決算短信：科研製薬（4521）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

決算短信サマリー（Markdown形式）

以下は、提供いただいた「科研製薬株式会社（コード 4521） 2026年3月期 第1四半期決算短信（連結）」を元に、個人投資家向けの整理した要点です。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業名：科研製薬株式会社（Kaken Pharmaceutical Co., Ltd.）
• 上場コード：4521
• 主要事業分野：医薬品（国内外の医薬品・医療機器）、農業薬品、不動産事業（文京グリーンコート関連賃貸等）
• 代表者：代表取締役社長 堀内 裕之
• 会社URL：https://www.kaken.co.jp/
• 問合せ先：経理部長 近藤 康彦（TEL 03-5977-5007）

報告概要

• 提出日（決算短信公表日）：2025年8月7日
• 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（連結） 2025年4月1日〜2025年6月30日
• 決算補足説明資料の有無：作成予定（会社サイト掲載予定）
• 添付監査レビュー：–（決算短信中の明示は無し）

セグメント

• 報告セグメント：
  • 薬業（医薬品・医療機器、農業薬品を含む）
  • 不動産事業（主として文京グリーンコート関連の賃貸収入）
• 各セグメントの概要：上記参照（薬業が主力、農薬「ポリオキシン」や国内外の製剤の販売、海外売上拡大あり）

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株式含む）：44,139,730株（2026年3月期1Q）
• 期末自己株式数：6,274,760株（2026年3月期1Q）
• 期中平均株式数（四半期累計）：38,042,686株（2026年3月期1Q）
• 備考：株式給付信託（BBT、J-ESOP）が保有する自己株式が含まれる（詳細は短信参照）

今後の予定

• 決算発表（通期予想は既に公表、当短信では修正無し）
• IRイベント（決算説明会等）：決算補足資料を会社サイトに掲載予定（開催の有無・日程は）
• その他：長期経営計画「長期経営計画2031」の一部見直し（2025年4月8日公表、R&D増額等）

財務指標（要点）

※単位は原則として百万円（百万円未満切捨て）

損益（第1四半期累計：2025/4/1〜2025/6/30）

• 売上高：18,867 百万円（前年同期比 +3.4%）
• 売上総利益：9,872 百万円
• 販売費及び一般管理費合計：9,858 百万円（うち研究開発費 5,382 百万円）
• 営業利益：14 百万円（前年同期 2,750 百万円、△99.5%）
• 経常利益：417 百万円（前年同期 3,011 百万円、△86.1%）
• 四半期純利益（親会社株主帰属）：271 百万円（前年同期 1,754 百万円、△84.5%）
• 1株当たり四半期純利益（希薄化後）：7.13 円

主な要因：研究開発費が前年同期比約79.5%増（契約一時金等を含む増加）により販管費が増加し、増収ながら減益。

貸借対照表（第1四半期末：2025/6/30）

• 総資産：176,341 百万円（前期末 190,422 百万円）
• 負債合計：28,894 百万円（前期末 37,787 百万円）
• 純資産（株主資本含む）：147,447 百万円（前期末 152,634 百万円）
• 自己資本比率：83.6%（前期末 80.2%）
• 現金及び預金：43,411 百万円（前期末 54,093 百万円） ※現金減少が総資産減少の主因

キャッシュフロー

• 第1四半期累計の連結キャッシュフロー計算書は作成していない（短信注記）
• 補足：減価償却費 618 百万円、のれん償却 18 百万円（第1Q累計）

財務の安全性・効率性（注目点）

• 自己資本比率は高水準（83.6%）で財務安定性は相対的に高い
• 流動負債は21,842 百万円、短期借入金は3,850 百万円（変動小）
• 総資産回転率や流動比率の推移は短信内に明確な推移表がないため –（計算が必要な場合は元データより算出）

セグメント別情報

（第1四半期累計：2025/4/1〜2025/6/30）
– 全社売上高合計：18,867 百万円
– 薬業（売上高）：18,229 百万円（前年同期比 +3.3%）
– 医薬品・医療機器（国内）：主要製品（関節機能改善剤「アルツ」や爪白癬治療剤「クレナフィン」等）の薬価改定影響等で国内売上は減少
– 医薬品・医療機器（海外）：原薬等の売上増加（例：原発性腋窩多汗症治療剤「エクロック」の原薬売上等）で増収
– 農業薬品：主力「ポリオキシン」の海外売上増加等で増収
– セグメント利益：△324 百万円（薬業としては損失）
– 不動産事業（売上高）：638 百万円（前年同期比 +4.4%）
– 主に文京グリーンコート賃料収入
– セグメント利益：338 百万円
– セグメント合計利益：14 百万円（連結営業利益と同額）

財務の解説（業績背景）

• 増収ながら営業利益が大幅に減少した主因は研究開発費の大幅増（5,382 百万円、第1Q累計、前年同期 2,998 百万円）。増加の要因に、KalVista社の遺伝性血管性浮腫治療剤「セベトラルスタット」の日本販売に関する提携・ライセンス契約締結による契約一時金支払い等があると記載。
• 通期見通しでは、Aadi Bioscience, Inc. の「FYARRO」売上が加わる一方、前期に計上した一時金収入の反動や「クレナフィン」の特許満了等で減収・減益を見込む（通期予想は変更なし）。

配当

• 2025年3月期（実績）：年間合計 190 円（第1四半期末 115円、第2四半期末 75円 の構成。第2四半期末の内訳：普通配当 75円、特別配当 40円）
• 2026年3月期（予想）：年間合計 190 円（第2四半期末予想 95円、期末予想 95円、特別配当の記載なし）
• 備考：直近期の配当予想に修正は無し（短信記載）

中長期計画との整合性

• 10か年経営計画（2022年起点）→「長期経営計画2031」を掲げ、2031年ビジョン：画期的新薬の創出・提供、皮膚科・整形外科中心のグローバル展開など。
• 2025年4月8日に一部見直しを公表：①研究開発投資の増額、②財務規律の維持、③株主還元強化。
• 第1四半期はR&D投資を拡大しており（契約一時金含む）、計画のR&D強化方針と整合。

競合状況・市場動向

• 記載内容：
  • 国内医薬品市場は薬価制度抜本改革や医療費抑制策の進行で厳しい環境（長期収載品の選定療養制度導入等）とコメントあり。
• 競合他社との比較：短信には具体的な同業比較データは記載なし → 比較情報は別途取得が必要（ここでは “–”）。
• 市場要因としては、薬価改定、特許満了、導入製品の承認・商業化状況が影響因子。

今後の見通し（会社予想等）

• 通期業績予想（2025/4/1〜2026/3/31、会社公表値）
  • 売上高：88,000 百万円
  • 営業利益：5,200 百万円
  • 経常利益：6,000 百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：3,400 百万円
  • 1株当たり当期純利益（予想）：89.79 円
• 会社見通しの方針：FYARROの売上寄与はあるが、前期の一時収入の反動や主力品の特許満了影響等で全体としては減収・減益を見込む。5月12日公表の予想から変更なし。

主なリスク要因（短信記載および注記からの想定）

• 薬価改定・医療費抑制政策、長期収載品選定等の制度変化
• 主力製品の特許満了（例：クレナフィン）による売上構造変化
• ライセンス収入や一時金に依存する収益の変動
• 海外事業の展開・承認・商業化リスク、為替変動リスク等

（その他、臨床・薬事の不確実性等）

重要な注記（会計・特記事項）

• 四半期会計処理：税金費用は期中の見積実効税率を用いて算出（短信注記）
• 第1四半期の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）
• 減価償却費（第1Q累計）：618 百万円、のれん償却額 18 百万円
• 自己株式の取得・消却・処分：
  • 自己株式取得（取締役会決議に基づき）：538,800株、2,340 百万円取得（当第1四半期累計期間に実施）
  • 自己株式消却：1,800,000株（2025/5/30付）により自己株式等の会計処理あり（詳細は短信）
  • 第三者割当による自己株式処分：110,000株を従業員向け株式給付信託（J-ESOP）へ処分
  • 結果：当第1四半期末の自己株式数は 6,274,760株、自己株式簿価 23,791 百万円等
• 監査・レビュー：添付財務諸表に対する監査法人レビューの有無に関する明示は –（短信に記載の有無確認要）

必要な追加情報（別途参照推奨）
– 時価総額・株価情報、株主総会日程、決算説明会資料（会社サイトに掲載予定）
– 競合比較（他社の同期間業績・バリュエーション指標）
– 詳細なキャッシュフロー明細（四半期CFが必要な場合）
– セグメント別の詳細費用内訳・地域別売上推移

（注）本サマリーは提供された決算短信の内容を整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。数値は会社資料（百万円単位）をそのまま記載しています。不明な項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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