決算説明：勤次郎（4013）

2025年12月期 第２四半期決算説明資料

勤次郎株式会社（KINJIRO co., ltd.） 決算説明（抜粋）サマリ — 2025年12月期 第2四半期

以下は、提供された決算説明資料（2025年8月12日）をもとに整理した要点です。不明な項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：勤次郎株式会社（KINJIRO co., ltd.）
  • 主要事業分野：HRM（就業・勤怠・人事・給与・健康経営）ソリューションの提供（クラウド事業・オンプレミス事業）、不動産賃貸事業
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月12日（資料日付）
  • 説明会形式（オンライン/オフライン）：–（資料のみの提示）
  • 参加対象：–（投資家向け決算説明資料想定）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料中に個別の発表者名・役職の記載なし）
  • 発言概要：資料に基づく説明全体は「クラウド事業の拡大を成長ドライバーとし、先行投資を行いながらリカーリングレベニュー拡大を図る」旨
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（2025年上期）連結
• セグメント（事業区分）
  • HRM事業（主要）
  • クラウド事業：クラウドライセンス、クラウドコンサルサポート、プレミアムサポート等
  • オンプレミス事業（従来ソリューション）：ソフトウエア製品、ソフトウエアコンサルサポート、就業情報端末 等
  • 不動産賃貸事業：賃貸収入等

業績サマリー（第2四半期実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高（2Q実績／2025年）：2,598（前年同期比 +26%／+529）
  • 営業利益（2Q実績）：735（前年同期比 +161%／+453）
  • 経常利益（2Q実績）：730（前年同期比 +155%／+443）
  • 当期純利益（2Q実績）：480（前年同期比 +151%／+289）
  • 1株当たり利益：–（資料に明示なし）
• 進捗状況（通期目標に対する2Q進捗）
  • 2Q進捗率（通期修正計画比）
  • 売上高：49.5%
  • 営業利益：56.5%
  • なお、2025年12月期の通期業績予想は2025年7月25日に修正開示済み
• セグメント別（第2四半期実績：百万円）
  • クラウド事業（合計）：1,885（前年同期比 +36%）
  • クラウドライセンス：1,455（+36%）
  • クラウドコンサルサポート：308（+20%）
  • その他（クラウド関連）：121（+98%）
  • リカーリングレベニュー（クラウド等含む）：1,735（+27%）
  • オンプレミス事業（合計）：636（+7%）
  • プレミアムサポート：273（▲5%）
  • ソフトウエア製品：252（+27%）
  • ソフトウエアコンサルサポート：63（▲16%）
  • 就業情報端末：47（+32%）
  • 不動産賃貸事業：76（▲12%）
  • 合計 2,598（+26%）
• 通期（2025年修正計画、単位：百万円）
  • 売上高（通期目標）：5,250（前期比 +20%）
  • 営業利益：1,300（前期比 +78%）
  • 経常利益：1,283（+75%）
  • 当期純利益：832（+80%）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • HRM事業のクラウド事業が成長を加速し、クラウドライセンス獲得が堅調。オンプレミス事業でも引き合いが強く、結果的に売上・利益ともに過去最高を更新（第2四半期）。
  • リカーリング（サブスクリプション）収入比率が上昇し、ストック型収益基盤が強化されている。
• 増減要因（主な寄与）
  • プラス要因
  • クラウドライセンス数拡大（クラウド契約ライセンス数：2025年6月末 719,168人、契約社数 2,492社）
  • 低水準のクラウド月次解約率（平均 0.24%：2024/7〜2025/6）
  • セミナー・展示会による顧客獲得、価格改定の実施、オンプレミスからクラウドへの移行促進
  • マイナス／コスト増要因
  • クラウド事業拡大に伴う先行投資（クラウド費用）増加
  • ソフトウェア償却費の増加（製品開発に伴う償却）
  • 人件費増（昇給・採用等）
• 競争環境
  • HRM／健康経営関連ソフト市場は成長市場（出典：富士キメラ総研）。同社はクラウドシフト、健康経営機能強化で差別化を図る戦略。
  • 市場における具体的な市場シェアや主要競合との定量比較は資料に明記なし（→ –）。
• リスク要因（資料記載の留意点含む）
  • 経済情勢、業界競争、新サービスの成否などにより実績が見通しと異なる可能性（免責事項記載）。
  • クラウド設備投資や運用コストの想定超過、規制変化、サイバーセキュリティリスク等（一般的な外部要因）。為替影響等の明示は無し（→必要に応じて投資判断時は別途確認）。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画の要点）
  • クラウド事業を成長ドライバーとして製品開発と先行投資を拡大。
  • 「HRMオールインワンソリューション」を目指し、機能開発・価格戦略（価格改定実施）・オンプレミスユーザーのクラウド化推進。
  • BtoE（従業員向けサービス）拡充と将来的なBtoC展開。
  • 2027年度以降に「100万クラウドライセンス」達成を目標に、クラウド設備関連費用は2025年度以降も増加を計画。
  • 2026年12月期の計画は修正検討中。
• 進行中の施策（実績・進捗）
  • 自社クラウドサーバ整備、セミナー・展示会での直接訴求、価格改定（2024年3月実施）、クラウド移行支援、健康経営関連機能の強化。
  • セキュリティ強化：ISMS更新および ISO/IEC27017（クラウドセキュリティ）認証取得（登録日 2025/5/27）。
  • 社内活用による健康経営（Universal勤次郎を自社活用し 8年連続で「健康経営優良法人」認定）。
• セグメント別施策と成果
  • クラウド事業：クラウドライセンス拡大、リカーリング比率向上、低解約率維持、セキュリティ認証による信頼性強化。
  • オンプレミス事業：既存顧客のクラウド移行（Universal勤次郎等）促進、製品アップデート。
  • 不動産賃貸事業：安定収入だが売上は減少傾向（第2Q：▲12%）。

将来予測と見通し

• 業績予想（2025年12月期 修正計画、単位：百万円）
  • 売上高：5,250（前期比 +20%）
  • 営業利益：1,300（+78%）
  • 経常利益：1,283（+75%）
  • 当期純利益：832（+80%）
  • 根拠：クラウド事業の継続的拡大とリカーリングレベニュー比率向上を前提とした修正計画
• 中長期計画
  • 目標：中期計画（3年）で更なるクラウド比率向上、リカーリングレベニューの拡大、最終的に100万クラウドライセンス到達（2027年度目標）。
  • 進捗：契約ライセンス数・リカーリング金額・比率等の主要指標は上ブレ基調で推移しており、1〜2年目は計画進展が確認されているが、2026年計画は修正検討中。
• マクロ経済の影響
  • 資料では具体的な為替・金利影響の定量記載は無し。一般的には経済情勢、企業のIT投資動向、人材採用環境、競争激化等が需要に影響する点に注意。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 株主還元を重点課題の一つとしつつ、将来の事業発展と財務体質強化のために必要な内部留保を勘案して配当を実施。
  • 内部留保は社内システム投資、人員採用、広告宣伝等に活用する方針。
• 配当実績／予想
  • 期末・中間の詳細は資料に明示なしが、通期予想（2025年）：1株当たり配当 8.5円（表示あり）
  • 過去（表示）は 2021〜2024も 8.5円（株式分割を考慮した表示）
• 特別配当：なし（資料に記載なし）

製品やサービス

• 主要製品・サービス
  • Universal勤次郎（HRMプラットフォーム／クラウド）：就業・勤怠・人事・給与・健康経営機能を統合
  • 勤次郎Enterprise / Lite / Smart シリーズ（オンプレミス／クラウド）
  • ヘルス×ライフ、ヘルス×ライフPro、健康経営関連アプリ／サービス
  • プライベートクラウド、AI活用データサービス、クラウドフロント等の基盤／付帯サービス
• 販売状況
  • 契約社数：2,492社（クラウド形態契約社数、2025年6月末）
  • 契約ライセンス数：719,168人（2025年6月末）
  • ARPU（Enterpriseクラス）：逐次上昇（例：2025年6月 398円）
  • クラウド解約率：月次平均 0.24％（2024/7～2025/6）
• 協業・提携
  • 資料中に具体的な企業との提携情報は明示なし（→ –）

重要な注記

• 会計方針の変更：資料に特定の会計方針変更の記載なし（→ –）
• リスク要因（特記事項）
  • 2026年計画は修正検討中であり、中長期計画の前提変更があり得る旨。
• その他（今後のイベント等）
  • 特記すべき公表予定日や次回決算説明等の記載は資料に無し（→ –）

補足（資料中の主な定量指標）
– クラウド事業（通期修正計画 2025年）
– クラウドライセンス（通期）：3,083（百万円、売上区分）
– リカーリングレベニュー（通期）：3,652（百万円）
– コスト構造（通期想定）
– 通期費用（修正計画）：3,950（百万円） ← 前期実績 3,646（+303）
– 内訳増加：クラウド費用、ソフトウェア償却費、人件費 等

注意事項
– 本資料は提供された決算説明資料の内容を整理したものであり、投資助言や売買推奨を行うものではありません。数値は資料中の表示（百万円表記等）に基づく抜粋です。出典・注記（資料中記載の「2025年7月25日に修正開示」等）を投資判断時には必ず原資料でご確認ください。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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