クリップコーポレーション (4705) 企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
本レポートでは、株式会社クリップコーポレーション（証券コード:4705）について、ご提供いただいたデータに基づき、以下の項目に沿って分析を行います。本レポートは投資判断を促すものではなく、個別の金融商品に関する助言を行うものではありません。
1. 企業情報
株式会社クリップコーポレーションは、1981年に設立された企業で、主に教育事業とスポーツ事業を展開しています。本社は名古屋市にあり、愛知県を地盤として事業を行っています。
* 主な事業内容:
* 教育事業: 小中学生向けの個別指導塾（螢雪ゼミナールなど）を運営しています。売上高の大半を占める中核事業です。
* スポーツ事業: 幼児・小学生向けのサッカー教室やダンス教室、バスケットボールスクールなどを運営しています。
* 飲食事業: 無添加弁当の宅配サービスなどを行っています。
* 生涯教育事業: 就労継続支援、ボイストレーニング、語学教室などを提供しており、直近の決算から独立したセグメントとして報告されています。
* その他: 農業事業や不動産事業など、多角的に事業を展開しています。
同社は東京証券取引所スタンダード市場に上場しており、サービス業に分類されます。従業員数は186名、平均年齢は37.6歳です。
2. 業界のポジションと市場シェア
クリップコーポレーションは、愛知地盤に学習塾と子供向けスポーツ教室を展開しています。教育業界では全国的な少子化の進行により、市場の停滞や新たなサービス提供体制の構築が課題となっています。競合他社に関する具体的なデータは提供されていませんが、地域密着型でのサービス提供が特徴と考えられます。少子化という業界全体の課題に対し、多角的な事業展開によって事業構造の転換を図ろうとしている状況が見られます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、中核である教育事業とスポーツ事業において、顧客の信頼確保とサービスの継続・発展を重視する姿勢を示しています。直近の決算短信では、第1四半期の平均生徒数が前年同期比で減少したものの、会社予想に対しては教育・スポーツの両セグメントで上振れしたと説明されています。また、「生涯教育事業」を独立したセグメントとして新設しており、多岐にわたる顧客ニーズへの対応や新たな事業領域の確立に努めている動きがうかがえます。具体的な中期経営計画の目標や施策についての詳細は提供資料には記載がありません。
4. 事業モデルの持続可能性
主力である教育・スポーツ事業は、少子化の進行が構造的な逆風となる可能性があります。現在の日本では物価上昇による実質所得の圧迫や消費者の節約志向が見られ、教育費への影響が懸念されます。同社は、学習塾、スポーツ教室に加え、宅配弁当、生涯教育、農業、不動産など多様な事業を組み合わせることで、特定の事業環境変化によるリスクを分散し、収益源の多角化を進めていると考えられます。しかし、飲食事業や生涯教育事業は依然としてセグメント損失を計上しており、これらの新規事業が高い収益性を確立できるかが、今後の持続可能性に影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
クリップコーポレーションの主力事業は、個別指導塾やスポーツ教室といったサービス提供であり、特定の技術革新に関する情報は提供されていません。収益を牽引している主なサービスは、小中学生向けの「個別指導塾」と幼児・小学生向けの「サッカー教室」です。多様な事業を展開することで、それぞれの分野でのサービス提供の質や効率性の向上が収益に寄与すると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価821.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 45.51倍
* PBR（実績）: 0.66倍
* EPS（会社予想）: 18.04円
* BPS（実績）: 1,248.69円
業界平均と比較すると、PER（業界平均15.0倍）は大幅に高い水準にある一方、PBR（業界平均1.2倍）は低い水準にあります。PBRが1倍を下回っており、純資産価値に対する株価が低い状態です。しかし、会社予想EPS18.04円は、同社の直近の収益状況（過去12か月および第1四半期に純損失を計上）と比較して、今後の大幅な利益改善が織り込まれている可能性があり、その達成度合いが評価に影響を与えると考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価821.0円は、年初来高値859円、52週高値874.00円と比較して下回る水準にあり、年初来安値751円、52週安値751.00円からは上昇した水準にあります。50日移動平均線813.26円、200日移動平均線819.16円をわずかに上回る水準で推移しており、直近10日間の株価は813円から824円の狭いレンジで取引されています。出来高も非常に少ないため、明確なトレンドや強い方向感は確認できません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年、概ね30億円前後で推移しています。2022年3月期の3,205百万円から2023年3月期には減少しましたが、2024年3月期は3,036百万円と回復傾向にあります。2025年3月期（過去12か月）の売上高は3,038百万円であり、直近の2026年3月期第1四半期の売上高は655百万円で前年同期比1.3%増となっています。
- 利益: 営業利益、経常利益、純利益は2022年3月期をピークに減少傾向が顕著です。2022年3月期には217百万円の純利益を計上していましたが、2024年3月期は87百万円に減少し、「過去12か月」では純損失を計上しています。2026年3月期第1四半期も営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する四半期純損失を計上しており、収益性の改善が課題となっています。
- キャッシュフロー: 提供資料からは四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないことが示されていますが、直近四半期の総現金は2.89億円と高水準です。
- ROE/ROA: 過去12か月および実績のROE、ROAともにマイナスの値を示しており、資本を活用した収益力が低い状況にあります。
- 自己資本比率: 実績で87.6%、直近四半期で84.7%と非常に高い水準を維持しており、総負債に対する純資産の比率も低く（Total Debt/Equity 3.96%）、財務基盤は強固であると考えられます。
- 流動比率: 直近四半期で5.17倍と高く、短期的な支払い能力も十分であると評価できます。
9. 株主還元と配当方針
同社は、会社予想（2026年3月期）で年間配当45.00円を計画しており、現在の株価に対する配当利回り（Trailing Annual Dividend Yield）は5.48%です。前期実績（2025年3月期）も年間45.00円でした。配当性向は会社予想EPSを基に計算した場合、約249%（45円 ÷ 18.04円）と高水準であり、提示されたPayout Ratioも400.00%と高すぎる値を示しています。これは、現在の利益水準に対して配当額が大きいことを示唆しており、将来的な利益の動向が配当の持続可能性に影響を与える可能性があります。株主構成には自社（自己株口）が20.59%を保有しており、過去に自社株買いを実施したことがうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は狭い範囲での推移が続いており、大きなモメンタムは確認できません。出来高は非常に少なく、日々の売買代金も小規模です（本日出来高900株、売買代金740千円）。信用買残は増加傾向にありますが、信用売残がなく、信用倍率は0.00倍となっています。52週変動率は-6.06%と市場平均を下回っており、これらの状況から、市場における投資家からの関心は現状では限定的であると考えられます。
11. 総評
クリップコーポレーションは、愛知を地盤に教育・スポーツ事業を中核としつつ、飲食、生涯教育、農業、不動産など多岐にわたる事業を展開している企業です。高い自己資本比率と流動比率により強固な財務基盤を有しています。
一方で、収益面では近年、営業利益、経常利益、純利益ともに減少傾向にあり、直近では損失を計上しています。主要事業である教育・スポーツ事業における生徒数の減少傾向や、少子化と消費者の節約志向といった事業環境の課題に直面していることが要因と考えられます。
株価評価においては、純資産に対する株価を示すPBRは業界平均を下回っており、BPSを株価が下回る状況です。しかし、会社予想PERは過去の損失からの大幅な改善を前提とした高水準であり、今後の利益改善が重要となります。高い配当利回りを維持していますが、配当性向も非常に高く、利益水準に対する配当の持続性には注視が必要です。全体の出来高が少なく、市場からの関心は現在のところ限定的であると推測されます。
同社は財務の安定性を背景に、多角化戦略を通じて市場変化への適応を図ろうとしていますが、収益性の回復と新たな事業の成長が今後の企業価値向上における鍵となると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4705 |
| 企業名 | クリップコーポレーション |
| URL | http://www.clip-cor.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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