決算説明：THECOO（4255）

2025年12月期 第1四半期 決算説明会資料

2025年12月期 第1四半期 決算説明資料（要約）

以下は、提供された決算説明資料（THECOO株式会社：東証グロース 4255）をもとに、指定の観点で整理した要約です。不明点は「–」で示します。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：THECOO株式会社（ザクー）
  • 主要事業分野：ファンビジネスプラットフォーム事業（Fanicon）／デジタルマーケティング事業（インフルエンサーセールス、デジタル広告）
  • 代表者名：代表取締役CEO 平良 真人（Masato Taira）
• 説明会情報
  • 開催日時：–（資料に開催日時の明記なし）
  • 説明会形式：–（資料上は決算説明資料のみ）
• 説明者（発表者）
  • 資料中に経営陣プロフィールあり（代表取締役CEOほか取締役、社外取締役等）。ただし、当該説明会での登壇者・発言ごとの明確な割当は資料からは特定できず、発言概要はスライド内容を要約（下記参照）。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（2025年1月〜3月）
• セグメント（定義と概要）
  • ファンビジネスプラットフォーム事業（BtoC）
  • 自社開発・運営の会員制ファンコミュニティアプリ「Fanicon」を核に、月額会費、ポイント購入、EC（物販）、チケット等で収益化。個別OEMアプリ提供あり。アイコン（クリエイター等）とファンの双方向コミュニティを提供。
  • デジタルマーケティング事業（BtoB）
  • インフルエンサーセールス（YouTuber/Instagram等のキャスティング・施策実行）とデジタル広告（運用型広告コンサル）の提供。自社ツール（iCON Suite）を活用しデータドリブンで提案。ネットワークは約3,000名以上。

業績サマリー（第1四半期：百万円）

• 主要指標（FY2025 Q1 実績）
  • 売上高：1,076 百万円（前年同四半期：981 百万円、+9.6%）
  • 営業利益：2 百万円（前年同四半期：△85 百万円、増益）
  • 経常利益：5 百万円（前年同四半期：△83 百万円）
  • 当期純利益：4 百万円（前年同四半期：△84 百万円）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料未記載）
  • 売上総利益：476 百万円（前年同四半期：399 百万円、+19.2%）
  • 売上総利益率：44.2%（前年同：40.7%、+3.57pt）
  • 販売管理費：473 百万円（前年同：485 百万円、△2.4%）
• 進捗状況（通期業績予想に対する進捗）
  • FY2025 通期売上予想：4,760 百万円（資料中の数値）
  • Q1 売上進捗率：1,076 / 4,760 = 22.6%（過去のQ1進捗と比較して「順調」との記載）
• セグメント別（Q1 実績、前年同四半期比較）
  • ファンビジネスプラットフォーム事業
  • 売上高：851 百万円（+131 百万円、+18.2%）
  • 営業利益：41 百万円（+86 百万円）
  • 主要KPI：アイコン数 約3.3千（+13.8%）、ファン数 約35.9万人（+25.5%）
  • 流通総額：14.0 億円（+19.6%）
  • ARPU：793 円（△6.0%）
  • デジタルマーケティング事業
  • 売上高：224 百万円（△36 百万円、△14.2%）
  • 営業利益：△38 百万円（前年同四半期比 +2 百万円、つまり損失幅は縮小）
  • KPI：取扱件数 △12.3%（前年比）、案件単価 △4.0%

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 全社：前年同期比で増収増益。四半期で営業利益・純利益とも黒字化（Q1は四半期ベースで黒字）。
  • ファンビジネス：Faniconのファン数・アイコン数が順調に拡大し、流通総額・売上が伸長。販売管理費抑制の寄与で利益が改善。
  • デジタルマーケティング：大口顧客の広告予算削減による売上減少があったが、事業部の採算性改善施策で営業損失は前年と同水準で推移（損失幅改善）。
• 増減要因
  • プラス要因：Faniconの会員増（新規アイコン開設によるファン獲得）、販売管理費の抑制（組織効率化、人件費見直し）。
  • マイナス要因：デジタルマーケティング分野での複数の大口継続取引先の広告予算削減が売上減少を招いた。
• 競争環境
  • 市場の追い風：インターネット広告市場、特にソーシャル広告・インフルエンサーマーケティングは成長領域（資料に市場推計・SAM/TAMの提示あり）。
  • 競争優位性：Faniconの会員制モデル、iCON Suite等の保有データ、インフルエンサーネットワーク（約3,000名）および自社運営スタジオ（BLACKBOX）等のリソースを掲示。詳細なシェア比較や競合名との明確比較は資料に記載なし。
• リスク要因（資料抜粋）
  • 国内外の経済情勢変化、広告主の予算動向、業界トレンドの変化など。資料末尾のディスクレーマーにリスクとして一般的項目が記載（将来見通しは不確実性を含む旨）。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料に基づく要旨）
  • ファンビジネス：完全有料・完全会員制の会員モデルによりロイヤリティを高め、持続可能な収益基盤を構築。機能拡張・アイコンカテゴリー拡充でプラットフォーム化を推進。
  • デジタルマーケティング：インフルエンサー施策とデジタル広告の組合せにより、エンゲージメント×リーチの相乗効果を狙う。iCON Suiteを活用したデータ駆動の提案。
  • 共通：両事業間でデータ・顧客基盤・ノウハウの共有を行う方針。
• 進行中の施策（具体例）
  • Fanicon：新規アイコン開設（スケジュール事例としてQ1に複数の開設事例を提示：ムンビョル、スユン、虎の子ラミー 等）、機能拡張やOEM提供の継続。
  • デジタルマーケティング：採算性改善のための組織効率化、人員体制見直し。事例紹介（Metacore Games）等で広告効果の向上を示す。
• セグメント別施策と成果
  • ファンビジネス：会員数増加（+25.5%）、流通総額拡大（+19.6%）、営業利益の黒字化（Q1 営業利益 41百万円）。
  • デジタルマーケティング：取扱件数減少の中でも案件単価は概ね同水準、採算改善施策により営業損失幅を縮小。

将来予測と見通し

• 次期業績予想（数値根拠）
  • 資料に示されるFY2025通期売上予想：4,760 百万円（Q1の進捗率 22.6%）。通期の営業利益・純利益の具体数値は資料上に明示されていないため省略。
  • 会社はQ1の進捗を過去実績と比較して順調であると説明。
• 中長期計画
  • プラットフォーム（Fanicon）のポジショニング確立および機能拡充、デジタルマーケのSAM/TAM拡大領域での事業拡大を目指す旨の記載。進捗についてはKPI（アイコン数・ファン数、流通総額等）でモニタリング。
• マクロ経済・市場影響
  • インターネット広告市場やソーシャル広告の成長（資料に市場推計あり）。一方で広告主の予算削減が短期的に業績に影響を与える可能性あり（実際にQ1は一部大口広告主の予算削減が影響）。

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明確な配当方針の記載なし）

製品・サービス・協業

• 主要製品・サービス
  • Fanicon：会員制ファンコミュニティアプリ（WEB/Android/iOS）。月額課金・ポイント・EC・チケット等。
  • iCON Suite：インフルエンサーデータ／プラニングツール（約330,000件のインフルエンサーデータ保有）。外部提供あり。
  • インフルエンサーセールス / デジタル広告：企画〜実行、広告運用・レポーティング等。
  • BLACKBOX（配信スタジオ）、Cassette（配信プラットフォーム）、OEMによる個別アプリ提供。
• 提携・協業
  • 既往の提携実績として NTTドコモ（ライブ事業に関する業務提携、2021年） 等の記載。
  • OEM提供、外部向けiCON Suite提供、企業向け広告案件での協業事例あり。
• 顧客層・対象領域
  • アーティスト、アイドル、タレント、YouTuber、スポーツチーム、K-pop 等幅広いカテゴリのアイコン／広告主企業。

重要な注記（会計・リスク等）

• 会計方針の変更：資料に特段の会計方針変更の明示なし（ただし詳細な注記は決算短信等を参照のこと）。
• リスク要因の注記：資料末尾のディスクレーマーにて、将来予想に関する記述にはリスクと不確実性が含まれる旨を記載。加えて、国内外の経済状況や当社事業を展開する業界の動向が業績に影響する可能性を明示。
• その他重要告知：IR 問い合わせ先の明示（E-mail：ir@thecoo.co.jp、IRサイト https://ir.thecoo.co.jp/）。今後のイベントや決算発表日の詳細は資料内に明記なし。

補足（財務・その他抜粋）
– 財務状況（2025年Q1：百万円）
– 現金及び預金：1,435（前年Q1比 +7.4%）
– 総資産：2,481（前年Q1比 +10.0%）
– 流動負債：2,041（前年Q1比 +11.3%）
– 純資産：358（前年Q1比 +5.6%）
– 市場関連（資料の市場示唆）
– ファンビジネスのSAM/TAM提示（ファンコミュニティ市場、ライブ・エンタメ、デジタルコンテンツを合わせたTAMは大きい旨）。
– インフルエンサーマーケティング市場は成長見込み（資料での推計値提示あり）。

重要：
– 上記は提供資料のみを基に整理した要約です。不明な点は「–」としました。詳細な数値や会計注記、将来見通しの前提等は開示済の決算短信・有価証券報告書等でご確認ください。IRへの直接照会は ir@thecoo.co.jp をご利用ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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