しずおかフィナンシャルグループ（5831）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、しずおかフィナンシャルグループ（証券コード: 5831）の企業分析情報を提供します。本レポートは提供されたデータに基づき、企業の現状を多角的に分析します。
1. 企業情報
しずおかフィナンシャルグループは、静岡県に基盤を置く地域金融グループです。中核となる静岡銀行を中心に、預金、貸付、有価証券運用、為替取引などの銀行事業を展開しています。また、リース事業や、法人・金融機関向け経営コンサルティング、有料職業紹介、コンピューターシステム開発・運用、住宅ローン・消費者ローン保証、不動産担保評価、金融商品取引サポートなどの多岐にわたる金融関連サービスも提供しています。関連会社としてマネックスグループも傘下に持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「静岡地盤の地銀上位」に位置し、「地銀有数の収益力」「地銀最上位級の静岡銀行が中核」と評されています。これは、地域金融機関の中でも特に優れた収益性と安定した事業基盤を持つことを示唆しています。主要地盤である静岡県内での強い顧客基盤とブランド力が競争優位性と考えられます。市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、上位に位置することから一定のシェアを確保していると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略の具体的な詳細については、今回の情報からは「業務範囲拡大」という方向性が読み取れます。中核の銀行業に加え、証券、リース、コンサルティングなどグループ会社を通じて多様な金融サービスを展開し、総合金融グループとしての事業ポートフォリオを強化していると考えられます。中期経営計画において具体的な施策やKPIに関する詳細情報は決算短信では限定的であり、別途補足資料等を確認する必要があります。
4. 事業モデルの持続可能性
しずおかフィナンシャルグループの事業モデルは、預金を集め、貸付金利や有価証券運用による収益を柱としています。直近の決算では、貸出金利息を中心とした資金運用収益の増加により経常収益が増加しており、貸出金も前期末比で増加しています。預金も増加しており、安定的な資金調達基盤を維持しています。地域経済の動向や金利環境の変化が収益に影響を与える可能性がありますが、多様な金融サービス提供により、収益源の多角化を進めている点が、持続可能性を高める要素と考えられます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な記述は提供情報にありません。主力製品・サービスは、提供サービス内容から、預貸業務による貸付金（特に中小企業等向け貸出金が全体の81%を占める）および有価証券運用が収益を牽引していると考えられます。また、リース事業もセグメントとして展開しています。
6. 株価の評価
現在の株価1,949.5円に対して、各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 13.05倍 (業界平均: 10.7倍)
* PBR（実績）: 0.90倍 (業界平均: 0.4倍)
* EPS（会社予想）: 149.42円
* BPS（実績）: 2,167.35円
PERは業界平均と比較してやや高く、PBRは業界平均を上回っています。PBRが1倍を下回っていることから、純資産価値に対しては割安と見ることができますが、業界平均よりは高い評価を受けていると言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,949.5円は、年初来高値1,998円、52週高値1,998.5円に近い水準で推移しており、直近の高値圏にあると言えます。
* 50日移動平均線: 1,782.84円
* 200日移動平均線: 1,553.86円
現在の株価は、50日および200日移動平均線を大きく上回っており、中長期的な上昇トレンドを示唆しています。直近10日間の株価推移を見ると、1,897円から1,970円台を推移し、一時1998円の高値を付けた後、やや調整気味の動きも見られますが、高値圏でのもみ合いが続いています。
8. 財務諸表分析
- 売上（Total Revenue）：2023年3月期から2024年3月期で増加、2025年3月期（予想含む直近12ヶ月）では微減していますが、高水準を維持しています。
- 税引前利益（Pretax Income）：2023年3月期73,320百万円から2024年3月期79,490百万円、さらに2025年3月期（予想含む直近12ヶ月）104,630百万円と、着実に増加傾向にあります。
- 親会社株主に帰属する純利益（Net Income Common Stockholders）：税引前利益と同様に増加傾向で、2025年3月期（予想含む直近12ヶ月）は74,618百万円と過去数年間で最も高い水準を見込んでいます。
- ROE（実績）：6.30%（過去12か月では6.39%）と、安定した水準を維持しています。
- 自己資本比率（実績）：7.4%（2025年6月30日時点では7.3%）であり、地方銀行としては適切な水準と考えられます。
貸倒引当金繰入額や営業経費の増加が見られる中で、資金運用収益の増加が利益を押し上げています。ただし、第1四半期のキャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、現金増減の詳細な分析はできません。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に積極的な姿勢が見られます。
* 配当利回り（会社予想）: 3.69%
* 1株配当（会社予想）: 72.00円（年間）
* 配当性向: 44.01%
2025年3月期の実績配当は年間60.00円でしたが、2026年3月期は72.00円への増配を予想しており、安定的な配当と増配意欲が伺えます。配当性向も4割台と無理のない水準です。自社株買いに関する具体的な施策の発表は見られませんが、自己株式を一定数保有しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値に迫る水準で推移しており、上昇相場におけるモメンタムは比較的強いと言えます。ただし、直近の出来高は平均出来高(3ヶ月: 1.62M、10日: 1.43M)から見ると、直近10日の取引ではほぼ平均水準かやや下回る日もあり、極端な過熱感は限定的です。
信用取引においては、信用買残が減少傾向にある一方で、信用売残が増加しています。これにより信用倍率が1.86倍と改善傾向にありますが、売残の増加は株価の上昇に対する警戒感を示唆している可能性もあります。
株価変動の要因としては、国内景気動向、特に静岡県内の製造業の動向、金利政策や金融市場環境の変化、信用コストの増減などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
しずおかフィナンシャルグループは、静岡県を地盤とする地域金融機関の優良企業として、高い収益力を有しています。中核の銀行業が堅調に推移し、貸出金の増加と資金運用収益が利益増加を牽引しています。PERは業界平均をやや上回り、PBRも業界平均より高い水準ですが、安定した自己資本比率と着実に増加する利益は評価される点です。
株価は年初来高値圏で推移し、中長期的な移動平均線を大きく上回っており、市場からの期待感が見られます。配当性向は健全な水準にあり、増配予想も発表されており、株主還元への意識も高いと言えるでしょう。
一方で、地銀としての一般的なリスク要因（地域経済の動向、金利変動、信用コストなど）には引き続き留意が必要です。中期経営計画の詳細やM&A戦略など、今後の具体的な事業展開にも注目が集まります。
企業情報
| 銘柄コード | 5831 |
| 企業名 | しずおかフィナンシャルグループ |
| URL | https://www.shizuoka-fg.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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