タカギセイコー（4242）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
本レポートは、株式会社タカギセイコー（証券コード: 4242）に関する公開情報を基に、企業の事業内容、財務状況、株価動向などを客観的に分析し、整理したものです。投資の判断はご自身の責任において行われるようお願いいたします。
1. 企業情報
タカギセイコーは、工業用プラスチック成形品と、その成形に必要な金型の製造・販売を主に行う企業です。主要な顧客は自動車（二輪・四輪）メーカーや通信機器メーカーで、燃料タンク、スポイラー、カウリングといった自動車外装部品や、複写機、プリンターの機構・外装部品、ノートパソコンケースなどを提供しています。日本国内だけでなく、中国、インドネシア、タイといった海外にも事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、多様な産業向けにプラスチック成形品と金型を提供するメーカーであり、特に二輪・四輪車両向け部品を主力としています。プラスチック成形技術や金型製造技術を基盤とし、顧客のニーズに応じた製品開発・受注を行っています。グローバルな生産体制を持つことで、市場の多様な需要に対応しようとしています。
競争上の課題としては、車両市場の変動や、グローバルな競争環境、材料費の高騰などが挙げられます。直近の決算短信では、車両分野とOA（その他）分野における受注減が売上減少の主な要因として挙げられています。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、タカギセイコーは「国内収益基盤の強化」「海外収益基盤の強化」「事業運営基盤の強化」の3つを基本方針として掲げ、事業施策を推進しています。具体的な施策の詳細は開示されていませんが、これらは安定した収益確保と持続的な成長を目指すための基盤構築に重点を置いていることを示唆しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多様な産業（車両、OA、IT、家電、農業機械、建設機械など）向けにプラスチック成形品や金型を供給することで、特定の産業に過度に依存するリスクを分散しています。また、海外展開を通じて、グローバル市場での成長機会を追求しています。
しかし、主力である車両市場の動向、特に電動化へのシフトやサプライチェーンの変化、また世界経済の動向、為替変動、原材料価格の変動などが収益に影響を与える可能性があります。直近では中国子会社の譲渡など、事業構造の再編も行っており、市場ニーズの変化への適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
タカギセイコーの主要な強みは、長年培ってきた工業用プラスチック成形技術と金型製造技術です。これにより、顧客が求める複雑な形状や機能を持つ部品を製造・開発しています。
主力製品は以下の通りです。
* 自動車部品: 燃料タンク、スポイラー、カウリングなど（二輪・四輪車両向け）
* OA部品: 複写機やプリンターの機構・外装部品、ノートパソコンケースなど
これらの製品は、各産業において重要な役割を果たすコンポーネントであり、同社の収益を牽引しています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,383.0円です。
* PER（会社予想）: 13.29倍
* PBR（実績）: 0.37倍
* EPS（会社予想）: 104.05円
* BPS（実績）: 3,729.20円
業界平均と比較すると、現在のPER（13.29倍）は業界平均PER（15.9倍）を下回っています。また、PBR（0.37倍）は業界平均PBR（0.7倍）を大幅に下回っており、指標上は割安感がある状態です。
これらの指標に基づいて簡潔に評価すると、
* PER基準の理論株価（仮に業界平均PERT) = 15.9倍 × 104.05円 = 約1,654円
* PBR基準の理論株価（仮に業界平均PBR） = 0.7倍 × 3,729.20円 = 約2,610円
現在の株価は両方の理論株価を下回っています。
7. テクニカル分析
現在の株価1,383円は、年初来高値1,460円と年初来安値1,190円の間に位置しており、年間レンジの中間よりやや高い水準です。より長期の52週レンジでは、高値1,722円に対し安値1,190円であり、現在の株価は52週安値に近いゾーンにあります。
50日移動平均線1,353.78円、200日移動平均線1,359.70円をわずかに上回っていますが、株価の大きな方向性を示す強いトレンドは見られません。直近10日間の株価は1,382円～1,390円程度の狭い範囲で推移しており、出来高も非常に少ない（200～1,200株程度）ことから、取引は低調であり、特定の方向性を示す活発な動きは見受けられません。過去1年間での株価は-17.00%と下落基調にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年3月期から2024年3月期にかけては増加傾向にありましたが、過去12か月および2025年3月期（会社予想）では442億円と、前の期（510億円）と比較して減少しています。2026年3月期第1四半期も前年同期比で7.9%減の100億円となり、売上高は減少傾向に転じています。
- 利益:
- 営業利益: 2022年3月期26.5億円から24年3月期24.0億円と推移しましたが、過去12か月および2025年3月期（会社予想）では11.6億円と大幅に減少。2026年3月期第1四半期も前年同期比68.0%減の1.1億円と大幅な減益となっています。
- 純利益: 過去12か月では-22.5億円と大幅な純損失を計上しています。これは、損益計算書に記載されている「Total Unusual Items Excluding Goodwill」（特別損益に該当する一時的な費用または損失）-33.88億円が大きく影響していると考えられます。特に中国子会社譲渡による影響が指摘されています。一方で、2026年3月期第1四半期では、関係会社整理益等の特別利益計上により2.03億円の黒字となっています。2026年3月期通期の会社予想では2.9億円の純利益を見込んでいます。
- 収益性指標:
- ROE（実績）: -18.29%、過去12か月では-17.35%。純損失の影響で株主資本を効率的に活用できていない状況が示されています。
- ROA（過去12か月）: 1.65%。総資産に対する利益貢献度も低い状態です。
- 安全性指標:
- 自己資本比率: 31.1%（実績）、直近四半期で33.7%とやや改善傾向にあります。製造業としては標準的な水準です。
- 流動比率: 直近四半期で1.32倍（132%）。短期的な支払い能力は比較的健全な水準にあります。
- EBITDA: 過去12ヶ月では1.83億円と大幅に減少しており、営業活動によるキャッシュ創出能力も一時的に低迷していることを示唆しています。
9. 株主還元と配当方針
同社の会社予想では、1株配当が50.00円（年間）となっており、配当利回りは3.62%と比較的高い水準です。これは前年の実績40.00円からの増配予想となります。
配当性向は、会社予想EPS104.05円に対して50円と仮定した場合、約48.05%となります。
直近の決算短信では、2026年3月期の中間・期末配当もそれぞれ25.00円の予想であり、配当予想の修正はありません。自社株買いに関する情報は公表されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は狭いレンジでの推移に終始しており、出来高も非常に少ない状況です。これは市場からの投資家関心があまり高くないことを示唆しています。
信用取引においては、信用買残が12,900株あるものの、信用売残は0株であり、信用倍率も0.00倍と特異な状況です。
過去52週間の株価は-17.00%とS&P 500の動向（+16.22%）と比較しても下落しており、市場全体から出遅れている状況です。
株価への影響要因としては、車両分野やOA分野の受注動向、為替変動、原材料価格の変動、さらにはグローバル経済の不確実性（米国の関税政策など）が挙げられます。また、中国子会社の譲渡といった事業再編も一時的な業績影響を与える要因となります。
11. 総評
タカギセイコーは、主に自動車部品およびOA機器部品を手掛ける工業用プラスチック成形品・金型メーカーです。国内に加え、海外にも生産拠点を有し、多様な産業ニーズに対応しています。
株価の評価では、PER、PBRともに業界平均を下回っており、指標上は割安感が見られます。しかし、直近の業績は売上高が減少傾向に転じ、過去12ヶ月では中国子会社譲渡に伴う特別損失が大きく影響し、巨額の純損失を計上しました。2026年3月期第1四半期では特別利益により純利益は黒字化したものの、営業利益は引き続き厳しい状況です。ただし、通期では純利益を黒字化させる予想を立てています。
財務の安全性については、自己資本比率は改善傾向にあり、流動比率も適切な水準を維持しています。株主還元は、予想配当利回りが3.62%と比較的高く、前年度からの増配予想となっている点は注目されます。
テクニカル面では、直近の株価は低調な出来高の中で狭いレンジで推移しており、市場からの関心は低い状況です。過去1年間で株価は下落基調にあります。
全体として、タカギセイコーは主要事業での需要減少や大規模な事業再編を経験し、一時的に業績が低迷している状況です。しかし、中長期的な経営戦略の下で収益基盤の強化に取り組んでおり、来期は黒字転換を予想しています。今後の業績回復への具体的な進捗や、市場環境の変化への適応力が、投資家の評価を左右する要素になると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4242 |
| 企業名 | タカギセイコー |
| URL | http://www.takagi-seiko.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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