1. 企業情報
株式会社ミライト・ワンは、通信工事を主力とする大手企業です。かつてはNTTグループ向けの通信インフラ工事を事業の中心としてきましたが、近年はM&A（合併・買収）を通じて事業領域を拡大しています。特に、2022年には大手ゼネコンである西武建設を買収し、土木・建築を中心とした非通信領域の強化を推進。社会インフラの構築・維持、デジタル化（DX）、グリーン化（GX）にも注力しており、多角的な事業展開を進めています。
現在の事業構成（2025年3月期予想）は、環境・社会イノベーション関連が35%、ICTソリューションが25%、NTT関連が33%、マルチキャリア事業が7%となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ミライト・ワンは「通信工事大手」と称されており、特にNTT向けの事業において強固な基盤を持っています。これは、安定した収益源を確保する上での競争優位性と言えます。また、西武建設や国際航業などの買収を通じて、ゼネコン事業や空間情報事業など非通信領域へ事業を拡大していることも、競争環境が変化する中で事業基盤を強化する戦略と考えられます。
具体的な市場シェアのデータは提供されておりませんが、通信インフラの構築から社会インフラ全般、さらにはICTソリューションまで幅広く事業を展開することで、多様な市場ニーズに対応し、安定した事業成長を目指していると推察されます。一方で、各事業領域における競合他社との詳細な比較は、提供された情報からは不明です。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「MIRAIT ONE Group Vision 2030」および2026年度を最終年度とする「第5次中期経営計画」を推進しています。これら重点戦略では、従来の通信インフラ事業の基盤を維持しつつ、以下の成長分野への注力を掲げています。
* 環境・社会イノベーション事業: 土木、建築／リノベーション、電気・空調など、社会インフラ全般の構築・維持管理
* ICTソリューション事業: ソフトウェア事業、物販など、企業のデジタル変革を支援
* 成長分野: データセンター関連、グリーンエネルギー（再生可能エネルギー、水素など）、グローバル展開など
これらの戦略を通じて、事業ポートフォリオを多角化し、持続的な成長と収益性向上を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ミライト・ワンの事業モデルは、通信インフラという安定した基盤事業に加え、社会インフラを支える土木・建築、企業のDX・GX推進を支援するICTソリューション、さらにグリーンエネルギーやデータセンターといった成長市場への投資を組み合わせることで、持続可能性を高めようとしています。
国内におけるインフラ老朽化対策、防災・減災意識の高まり、地域脱炭素化の推進、データ通信量増加に伴う通信ネットワークやデータセンターの需要拡大といった市場ニーズに対応しており、これらの需要は今後も継続・拡大する見込みです。多様な事業分野を持つことで、特定の市場変動リスクを抑制し、安定的な収益確保を目指す姿勢が見られます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、具体的な技術革新の動向や独自性の詳細な記述は確認できませんでした。しかし、事業内容には「光ファイバーネットワークの構築」が含まれており、通信インフラに関する高い技術力と知見を有していると推察されます。
主力製品・サービスは、多岐にわたりますが、主に以下の分野が収益を牽引していると考えられます。
* 通信インフラ工事: NTT向けなどのアクセス工事、モバイル工事
* 環境・社会インフラ事業: 土木・建築工事、リノベーション、電気・空調設備工事
* ICTソリューション: ソフトウェア・システム開発、物販
これらのサービスを通じて、現代社会のインフラを多角的に支えています。
6. 株価の評価
現在の株価2,850.0円をもとに、各種指標を評価します。
* 1株当たり利益（EPS）：会社予想234.48円
* 株価収益率（PER）：会社予想PER 12.18倍
* 業界平均PER 14.0倍と比較すると、やや割安な水準にあります。
* 1株当たり純資産（BPS）：実績2,849.99円
* 株価純資産倍率（PBR）：実績1.00倍
* 現在の株価がBPSとほぼ同水準であり、業界平均PBR 1.1倍と比較すると同程度かやや割安な水準にあります。
これらの指標を見る限り、PSRがPER、PBRともに業界平均と比較して、現在の株価は妥当な水準からやや割安な状況にあると評価できます。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を確認します。
* 現在の株価: 2,850.0円
* 年初来高値: 2,949円
* 年初来安値: 1,860円
* 52週高値: 2,949.00円
* 52週安値: 1,860.00円
現在の株価は年初来高値にかなり近い水準で推移しており、過去52週間の高値圏に位置しています。
* 50日移動平均: 2,684.34円
* 200日移動平均: 2,378.75円
現在の株価は50日移動平均線、200日移動平均線をともに上回っており、上昇トレンドを形成していると考えられます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書と最新の財務指標を評価します。
* 売上高: 過去12か月で5,785億9,900万円となり、過去数年間（2022年3月期4,703億円から継続的に増加）で堅調な成長を示しています。特に西武建設買収以降、非通信領域の売上が貢献していると見られます。
* 営業利益: 過去12か月で279億8,500万円と、2024年3月期の178億3,100万円から回復傾向にあります。ただし、直近の2026年3月期第1四半期では、販管費や人件費、ブランディング費用等の増加により、前年同期比で営業利益は減少（1,493百万円→1,027百万円）しました。
* 親会社株主に帰属する純利益: 過去12か月で171億7,900万円。2022年3月期の251億6,300万円からは一時的に減少しましたが、回復傾向にあります。ただし、第1四半期では△1,311百万円の純損失を計上しています。会社は通期予想を据え置いており、今後の巻き返しが注目されます。
* 収益性:
* 売上高営業利益率（第1四半期）: 0.85% (前年同期比で減少)
* Profit Margin (過去12か月): 2.60%
* ROE (実績): 6.69%、(過去12か月): 6.07%
* ROA (過去12か月): 3.66%
* 安全性:
* 自己資本比率 (実績): 48.6%、(2026年3月期第1四半期末): 53.6%と高い水準を維持しており、財務基盤は比較的安定しています。
* 流動比率 (直近四半期): 2.46倍 (246%) と非常に高く、短期的な支払い能力に優れています。
* 総有利子負債比率 (Total Debt/Equity、直近四半期): 34.10%と低く、負債依存度は低い水準です。
* キャッシュフロー: 第1四半期累計期間の連結キャッシュフロー計算書は作成されていないため、詳細なキャッシュフロー分析は困難です。
全体として、売上は堅調に増加しており、財務の安全性も高いですが、短期的な利益変動には留意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元にも積極的に取り組んでいます。
* 1株当たり配当（会社予想）: 85.00円 (2025年3月期実績75.00円からの増配予想)
* 配当利回り（会社予想）: 2.98%
* 配当性向: 39.60% (妥当な水準)
増配予想に加え、2025年5月13日には自社株買い（普通株式476,400株、総額1,180百万円）も実施しており、継続的な株主還元姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2,770円台から2,890円台で推移し、比較的安定した動きを見せていますが、年初来高値圏にあります。50日および200日移動平均線を上回って推移しており、株価は上昇モメンタムにあると判断できます。
信用取引においては、信用買残が微増し、信用売残が微減しており、信用倍率が6.83倍となっていることから、投資家の買いに対する関心が高い状況であると考えられます。
株価への影響要因としては、中期経営計画の進捗状況、通信インフラや社会インフラ関連の設備投資需要、DX・GX関連事業の拡大、原材料価格や人件費の変動、金利や為替の動向、そして四半期決算内容（特に第1四半期の純損失から通期予想への影響）などが挙げられます。
11. 総評
ミライト・ワンは、通信工事を基盤に持ちつつ、大手ゼネコン買収などを通じて環境・社会インフラ事業やICTソリューション事業へと事業領域を多角化し、持続的な成長を目指している企業です。インフラ老朽化対策、防災・減災、地域脱炭素、データ通信量増加といった社会的なニーズを捉えた事業展開は、中長期的な成長ドライバーとなると考えられます。
財務面では、売上高は堅調に成長しており、自己資本比率や流動比率も高く、財務の安定性は良好です。一方で、直近の第1四半期では成長投資や費用増加により一時的に利益が減少・純損失を計上しており、通期業績予想の達成に向けた今後の利益改善の動向が注目されます。
株価は年初来高値圏で推移しており、市場からの期待を一定程度織り込んでいる可能性があります。PERやPBRは業界平均と比較して妥当な水準にあり、増配予想や自社株買いなど、株主還元への意識も高いと評価できます。
今後、中期経営計画に基づく成長戦略の具体化と、それらが利益にどのように貢献していくかが、引き続き投資家にとっての注目点となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 1417 |
| 企業名 | ミライト・ワン |
| URL | https://www.mirait-one.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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