決算説明：ディーエムソリューションズ（6549）

2026年３月期　第１四半期決算説明資料

決算説明サマリー（Markdown形式）

※対象資料：ディーエムソリューションズ株式会社 2026年3月期 第1四半期 決算説明資料（発表日：2025年8月8日）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：ディーエムソリューションズ株式会社（DM Solutions）
  • 主要事業分野：ダイレクトメール（DM）発送代行、フルフィルメントサービス（物流代行／ウルロジ）、インターネット事業（バーティカルメディア・デジタルマーケティング）、アパレル事業（子会社：ビアトランスポーツ等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月8日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料は提示されているが、オンライン/オフラインの明記なし）
  • 参加対象：–（投資家向け資料）
• 説明者
  • 主な記載者・登壇者：三谷 達夫（執行役員 フルフィルメントサービス担当）
  • 発言概要（資料による要旨）：フルフィルメントサービスの成長加速に向けて就任。これまでの経験を活かし、サービス品質向上・生産性向上（DX化）を推進し、事業拡大を図る旨。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月〜6月相当）
  • 配当支払開始予定日：–（ただし中間配当の開始を発表。支払日等の明記はなし）
• セグメント（主な事業セグメント）
  • ダイレクトメール事業：DM発送代行、フルフィルメントサービス（「ウルロジ」）。
  • インターネット事業：バーティカルメディア、デジタルマーケティング（WEB広告、SNSコンサル等）。
  • アパレル事業：アパレル商品販売（子会社ビアトランスポーツ）。
  • （資料中は上記を中心に5つのポートフォリオと表現）

業績サマリー（第1四半期実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：5,274（前年同期比 +3.7%）
  • 営業利益：100（前年同期比 ▲36.2%）
  • 経常利益：106（前年同期比 ▲32.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：72（前年同期比 ▲30.7%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明記なし）
• 進捗状況（通期計画に対する進捗率）
  • 通期売上計画 22,830 百万円に対する進捗率：23.1%
  • 通期営業利益計画 800 百万円に対する進捗率：12.5%
  • 通期当期純利益計画 515 百万円に対する進捗率：14.0%
• セグメント別状況（第1四半期）
  • ダイレクトメール事業（DM発送・フルフィルメント含む）
  • 売上高：4,641（前年同期比 +4.0%）
  • セグメント利益：237（前年同期比 ▲7.0%）
  • 備考：オンライン受注比率が38.5%に上昇。フルフィル売上は前年同期比 +33%（受託能力強化が寄与）。大型案件獲得向け営業強化中。
  • インターネット事業
  • 売上高：273（前年同期比 ▲5.0%）
  • セグメント利益：32（前年同期比 ▲36.9%）
  • 備考：競争が厳しく、減収減益。SNSコンサルやバーティカルメディア強化を継続。
  • アパレル事業（ビアトランスポーツ）
  • 売上高：360（前年同期比 +7.8%）
  • セグメント利益：17（前年同期比 +56.3%）
  • 備考：別注商品のヒットや在庫管理改善により増収増益。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上は前年同期比で増加（+3.7%）し、第1四半期としては過去最高の売上高を計上。
  • しかし期初計画通り実施した先行投資（フルフィル新拠点開設など）やキャンペーン等により営業利益等は前年同期比で減少。
• 増減要因（主な寄与）
  • 増収要因：DM発送の堅調さ、フルフィルメントサービスの受託能力強化（国立FCの稼働、八王子第6FC開設）による受注増、アパレルの売上増。
  • 減益要因：期初の先行投資による人件費増、減価償却費増、システム利用料増、期間限定の「料金据え置きキャンペーン」による一時的なマージン低下。
  • セグメント固有：インターネット系は競合激化による粗利減。
• 競争環境
  • DM／フルフィル領域：EC拡大で小口物流需要が伸長。受託能力・拠点規模が競争力要因。
  • インターネット領域：WEB広告・デジタルマーケは競争が激しく、収益性確保が課題。
  • アパレル：為替・輸送費等外部環境の影響はあるが、商品・在庫管理改善で対応。
• リスク要因（資料記載・留意）
  • 為替変動、輸送費/物流コストの高騰、インフレ的コスト上昇。
  • サプライチェーンや市場の動向、競合環境、規制変更等（資料の留意事項に準拠）。
  • 将来予測には不確実性（資料に注記あり）。

戦略と施策

• 現在の戦略（経営方針）
  • 「物流 × デジタルマーケティング」による成長加速。既存のDM・フルフィル・ネットのインフラを活かし、EC関連サービス（EC支援、D2C、越境ECなど）へ事業領域を拡大。
  • 資源の選択と集中（収益力のある領域へ投資）。
• 進行中の施策（具体例）
  • 物流（フルフィル）投資：八王子第6フルフィルメントセンター開設により延床面積を約1.25倍（28,522㎡ → 35,861㎡）へ拡大。
  • 人材強化：フルフィル成長加速のため三谷執行役員を登用。
  • 営業施策：大型案件獲得に向け、見込客別マーケティング提案の強化。オンライン受注強化で販路拡大・生産性向上。
  • サービス強化：SNS関連サービス強化、WEB広告・コンテンツ制作の拡充。
• セグメント別施策と成果
  • ダイレクトメール／フルフィル：受託能力増強（新拠点）、オンライン受注比率向上（発送代行に占めるWeb経由案件比 38.5%）、フルフィル売上前年同期比 +33%。
  • インターネット：SNSコンサル強化、バーティカルメディアの収益性重視。
  • アパレル：ビアトランスポーツのプロダクト・マーケティング強化、在庫マーチャンダイジング改善。

将来予測と見通し

• 次期（通期）業績予想（2026年3月期：単位：百万円）
  • 売上高：22,830（前期比 +7.9%）
  • 営業利益：800（前期比 +17.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：515（前期比 +4.0%）
  • 根拠：フルフィルの受注能力向上や既存事業の収益改善、収益重視の展開によるもの（資料記載）。
• 中長期計画
  • EC関連ビジネスを中核に、既存2事業（DM・インターネット）で収益基盤を確保しつつ、フルフィル等の成長投資で事業ポートフォリオの拡大を目指す。3年後の売上構成比シフト（EC関連増）を想定。
  • 進捗：第1Qは通期見通しに概ね沿って推移していると位置付け（進捗率は上記参照）。
• マクロ経済の影響
  • 為替・輸送コスト・物価動向が収益に影響する可能性あり。資料では賃上げ促進税制の税額控除は予算上考慮していない旨の注記あり。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 企業価値向上を最優先としつつ、剰余金の配当を安定的かつ継続的に実施。
  • 2026年3月期は中間配当を新たに実施し、年間配当予想を期初予想 28円→30円に増額。
• 配当実績／予想
  • 2026年3月期（予想）：中間配当 15円/株、期末配当 15円/株、年間合計 30円/株（前期比 +7円増）。
  • （注）具体的な支払日等は資料に明記なし。
• 株主優待
  • 継続1年以上かつ2単元（200株）以上保有の株主に年2回進呈（中間・期末）：
  • 200株以上〜600株未満：QUOカード 3,000円分（中間）、マヌカハニー（期末） 1瓶（約4,000〜5,000円相当）
  • 600株以上：QUOカード 6,000円分、マヌカハニー 2瓶
  • 優待の詳細・基準日は資料参照。

製品・サービス

• 主な製品・サービス
  • DM発送代行サービス：各種DM制作・発送、オンライン受注対応。
  • フルフィルメントサービス（ウルロジ）：EC事業者向け物流代行、受託処理能力強化（複数拠点）。
  • インターネットサービス：バーティカルメディア運営、WEB広告、SNSコンサルティング。
  • アパレル商品販売：子会社ビアトランスポーツによるプロダクト販売。
• サービス提供エリア・顧客層
  • 主に国内のEC事業者・広告主等（詳細地域・顧客リストは資料に未記載）。
• 協業・提携
  • 子会社（ビアトランスポーツ）との連携によるアパレル領域強化。その他の外部提携・M&A等は資料に限定的記載。

重要な注記

• 会計方針の変更：資料内に特段の会計方針変更の記載はなし（明記なしの場合は –）。
• リスク要因（資料の留意事項より）
  • 将来予測には不確実性が伴う旨の注意喚起（政治・経済環境、競争、規制変更等）。
  • 資料の情報の正確性・確実性は保証されない旨の注記。
• その他
  • IR窓口：ディーエムソリューションズ 管理部 TEL: 0422-57-3921 Email: ir@dm-s.co.jp、Web: https://www.dm-s.co.jp
  • 今後の主要イベント（決算発表日、説明会日程等）：資料内には具体日程の追加記載なし。

（不明な項目は「–」で記載しています。情報は提供資料に基づく要約であり、投資助言や価値判断は行っていません。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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