決算説明：ドリーム・アーツ（4811）

2025年12月期 第1四半期決算説明資料

2025年12月期 第1四半期 決算説明サマリ（株式会社ドリーム・アーツ）

以下は提供資料（2025年5月15日付：第1四半期決算説明資料）をもとに、投資助言にならない範囲で整理・要約したものです。情報不足の項目は「–」で示します。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ドリーム・アーツ（東証グロース：4811）
  • 主要事業分野：大企業向けクラウドSaaS（ノーコード開発基盤 SmartDB®、社内ポータル InsuiteX®、チェーン向け Shopらん®）、および特定顧客向けクラウド開発運用（DCR：DX Custom Resolution）、プロフェッショナルサービス
  • 代表者名：代表取締役社長 山本 孝昭
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月15日（決算説明資料の日付）
  • 説明会形式：–（資料に明示なし）
  • 参加対象：–（資料に明示なし）
• 説明者（資料上の経営陣）
  • 代表取締役社長 山本 孝昭（発言概要）
  • 第1四半期の好調な進捗を説明。SmartDB®のアップセルが牽引。中長期の基盤整備と「剪定戦略」を推進しつつ成長投資を行う方針を提示。
  • 取締役 専務執行役員（経営管理） 牧山 公彦（発言概要）
  • 財務・費用構造・人員動向の説明。売上原価、販管費の動き・投資計画（採用・広告）に関する説明。
  • CTO / サービス＆プロダクト開発本部長 石田 健亮、他経営陣（発言概要）
  • 製品戦略、技術面（セキュリティ、BYOKやダイナミックブランチなどの機能）に関する説明。
  • （注）資料は主にスライド主体で、発言の全文は掲載されていません。上は資料内容（ハイライト）に基づく要約です。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（2025年1～3月期）
• セグメント（事業区分）
  • クラウド事業（ホリゾンタルSaaS：SmartDB®／InsuiteX®、バーティカルSaaS：Shopらん®）
  • ホリゾンタルSaaS（SmartDB®が主力）：非業種特化で部門〜全社業務のデジタル化を支援（ノーコード）
  • バーティカルSaaS（Shopらん®）：チェーン店舗向け情報共有/運用
  • オンプレミス事業（ライセンス・メンテナンス）
  • プロフェッショナルサービス事業（導入支援・移行・連携開発等）

業績サマリー（2025年12月期 第1四半期 実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：1,432（前年同期比 +17.3％）
  • クラウド事業：1,071（+19.1％）
  • オンプレミス事業：172（+12.7％）
  • プロフェッショナルサービス事業：188（+11.8％）
  • 売上原価：531（売上原価率37.1％、前年同期比△5.8pp）
  • 売上総利益：901（売上総利益率62.9％、前年同期比＋5.8pp）
  • 販売費及び一般管理費：549
  • 営業利益：351（前年同期比＋90.3％、進捗率 45.1％）
  • 税金等調整前当期純利益：449（前年同期比＋144.6％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：304（前年同期比＋136.7％）
• 進捗状況（通期見通しに対する進捗）
  • 通期業績予想（2025年12月期）
  • 売上高：5,600（通期見通し、前年実績 5,033、増減 +11.3％）
  • 営業利益：778（前年773、ほぼ横ばい。成長投資を見込むため利益率は据え置き）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：605
  • 第1四半期の売上進捗率：25.6％（1,432 / 5,600）
  • 成長投資（通期）：広告販促費の増加（通期予算 466M、1Q消化 80M、消化率 17.2%）、人員純増目標 30名（通期）
• セグメント別状況（売上・利益のハイライト）
  • クラウド事業
  • 売上：1,071百万円（+171百万円、+19.1％）
  • セグメント利益：461百万円（前年比＋37.5％）
  • 成長要因：SmartDB®（ホリゾンタルSaaS）の既存顧客アップセルが主ドライバー。クラウド比率は総売上の74.8％。
  • KPI：ホリゾンタルSaaS平均月額利用料（ARPA）1,689千円（2025年3月時点）、NRR（売上継続率）116.7％
  • オンプレミス事業
  • 売上：172百万円（+12.7％）
  • セグメント利益：91百万円程度（資料グラフ参照）
  • 備考：追加ライセンス受注の貢献で好調。メンテナンスはクラウド移行・解約で減少傾向を見込む。
  • プロフェッショナルサービス
  • 売上：188百万円（+11.8％）
  • セグメント利益：53百万円程度（資料グラフ参照）
  • 備考：クラウド移行支援、大型案件導入支援が順調
• 人員
  • 1Q末人員（連結）：276名（前年同期比 +6名）
  • 1Q採用者数：7名
  • 通期純増目標：+30名（開発・営業・マーケティング中心）

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • SmartDB®のアップセルが主要因でクラウド売上が牽引。ホリゾンタルSaaSは前年比 +26.0％（ホリゾンタルSaaSの数値）。
  • インフラコスト（材料費）の効率化と人件費管理により売上原価率・販管費率が改善。
  • 1Qは販促投資は抑制、2Q以降プロモーション強化予定（投資対効果を見極めつつ）。
  • 外部評価：テクノ・システム・リサーチの「2024年SaaS型ワークフロー市場」でシェア30.2%（4年連続No.1）。ITreview Grid Award など複数アワード受賞。
• 増減要因（Q1）
  • 増収要因：SmartDB®の既存顧客アップセル、オンプレミスの追加ライセンス受注、クラウド移行案件のプロジェクト収益。
  • コスト面：インフラ最適化で材料費抑制、採用・人件費は増加も販管費率は低下。
  • 剪定戦略：一部顧客に対し新しいプラットフォームへの移行促進や機能整理（剪定）を実施し、一時的な解約を見込むが通期計画に織り込み済。
• 競争環境・競争優位性
  • ポジショニング：SmartDB®は大企業向けノーコードで、複雑なワークフローや高いセキュリティ要求に対応できる一方、操作性が高く「市民開発者（非IT現場担当者）」による内製化を促進できる点を差別化要因としている。
  • 競合：外資系ローコードツールは機能充足度は高いが学習コストやSI前提の導入が多く、市民開発を進める点で差が出ると説明。
  • 技術優位：BYOK（Fortanix連携）、ダイナミックブランチ（特許出願中）等の機能により、ミッションクリティカル周辺（ERPフロント等）での利用も想定。
• リスク要因（資料からの主な想定）
  • システム・ネットワーク障害、サイバー攻撃によるサービス停止リスク
  • 技術革新やクラウド環境変化への対応不足
  • 知的財産権の侵害リスク（当社が被る／当社が他者権利を侵害する可能性）
  • 個人情報・機密情報の漏洩リスク
  • マクロリスク（景気後退に伴う企業のIT投資抑制、為替・規制変化等）
  • （対応）クラウドはAWS/Microsoft等を活用、ISMS/個人情報保護体制、24/365監視、セキュリティ委員会等による管理体制を運用

戦略と施策

• 現在の戦略（中期的方針）
  • SmartDB®を成長ドライバーとし、既存顧客のアップセル・クロスセルでオーガニック成長を図る。
  • パートナー拡大（認定制度の普及、クラウドソーシング、SIパートナー、ソリューションプロバイダ等）により人材創出と市場拡大。
  • M&Aのための体制整備（2025年に担当部署立ち上げ、ソーシング強化）。
  • 中長期での収益性向上を見据え、採用強化と認知向上（広告販促等）を通じた成長投資。
• 進行中の施策と進捗
  • 成長投資（FY2025予算）
  • 広告販促費：通期予算 466M（前年比 +139M）、1Q実績 80M（予算消化率 17.2%）
  • 人的投資：通期純増 +30名（1Q末 276名、1Q採用 7名）
  • 認定資格制度（SCS）：認定資格取得者は2025年4月時点で2,200名突破（2024年9月の1,300名→拡大中）。パートナープログラムと組み合わせ人材活用を加速。
  • 製品連携・他社SaaS連携：invox受取請求書等とのAPI連携を開始（請求関連のデジタル化強化）。
  • マーケティング/ブランディング：エレベーター広告、サンフレッチェ広島スポンサー等の採用ブランディングを実施。
• セグメント別施策
  • クラウド（SmartDB®）
  • アップセル（ユーザー数・バインダー数・オプション）でARPA向上。
  • BYOK等のセキュリティ、業務ダッシュボード、チャットボット連携で価値向上。
  • バーティカルSaaS（Shopらん®）
  • 店舗データを活用したダッシュボード、SmartDB®との連携で意思決定周知や業務可視化を推進。
  • プロフェッショナルサービス / DCR
  • オンプレ→クラウド移行支援、大型導入案件の推進。クラウド移行需要を取り込む。

将来予測と見通し

• 通期（2025年12月期）業績予想（会社公表）
  • 売上高：5,600百万円（前期比 +11.3%）
  • クラウド事業：4,514（+16.0%）
  • オンプレミス事業：462（△17.1%）
  • プロフェッショナルサービス：622（+6.6%）
  • 営業利益：778（前期 773、ほぼ同等。成長投資を実行予定のため営業利益は横ばい見込み）
  • 税金等調整前当期純利益：874
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：605
• 予想の根拠・想定
  • 剪定戦略（将来的負荷軽減のため一部解約の織り込み）を織り込む一方、ホリゾンタルSaaSの新規獲得とアップセル強化で成長を確保。
  • 成長投資（採用・広告）を増やし、短期的には営業利益への圧迫を受け入れる方針。
• 中長期計画と達成可能性
  • 成長ドライバーであるSmartDB®のARPA向上、NRR 116.7% などのKPIは好調。認定制度やパートナー拡大、顧客コミュニティにより拡張性は示されているが、景気やIT投資環境の変化、技術的リスクに留意が必要。
• マクロ経済の影響
  • IT投資の抑制や為替・金利上昇、規制・法改正、クラウドサービスのコスト変動（インフラ費）等が業績に影響する可能性がある。資料ではインフラ効率化によりコスト抑制を実施中。

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明示なし）
• 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料に明示なし）
• 特別配当の有無：–（資料に明示なし）

製品やサービス（概要）

• 主力製品
  • SmartDB®（ノーコードWebデータベース）
  • 多様なフォーム、ワークフロー、セキュリティ、API連携、ダイナミックブランチ機能（特許出願中）、BYOK対応（Fortanix連携）
  • 用途：部門データベース、ERPフロント、現場基幹業務のサブシステムなど幅広く適用
  • InsuiteX®（社内ポータル構築ツール）
  • Shopらん®（チェーンストア向け店舗管理／情報共有）
  • DCR（DX Custom Resolution）：特定顧客向けの開発・運用一体型サービス
• サービス提供エリア・顧客層
  • 主に従業員1,000名以上の大企業（BD：Big Donuts領域）がターゲット。業種横断で導入実績（金融、流通、製造、サービス等）。
• 協業・提携
  • 他SaaS連携（例）：invox受取請求書、DocuSign、Adobe Sign、Okta、Microsoft Teams/SharePoint、AWS/Azure、Workato 等
  • 技術提携：Fortanix（BYOK）
  • パートナープログラム：クラウドソーシング、クラウドインテグレーション、ソリューションプロバイダ、セールスパートナー等を展開（認定制度で人材育成）
• 導入事例（Appendix抜粋）
  • 前川製作所：約2,500名が利用、海外出張申請で年間帳票削減と作業時間削減（例示）
  • 大和ハウス：人事系18,000名を3か月でデジタル化
  • ダスキン：会計フロントシステムでSmartDB®本格利用（約1,000名予定）
  • MS&ADグランアシスタンス：約6,000事業会社との連携基盤として導入、問い合わせ50%削減等
  • Osaka Metro：全社業務ナビ／最大5,700IDを想定した基盤化

重要な注記

• 会計方針
  • 資料上に特段の会計方針変更の記載はなし。詳細は有価証券報告書等を参照のこと（資料は要約）。
• リスク要因（補足）
  • 資料内で想定されている主要リスクは上記「業績の背景分析」に記載のとおり。詳細・法律的な表現や開示は有価証券報告書（事業等のリスク）参照。
• その他（今後のイベント・告知）
  • 認定資格の拡充、パートナー制度の展開、エレベーター広告配信、リテールテック出展などマーケティング施策を継続して実施。
  • 通期業績予想は現時点で据え置き。第2四半期以降の投資・プロモーションの効果を見て見直しの可能性あり。

（注記）
– 本まとめは、提示資料（2025年5月15日付決算説明資料）をもとに作成しています。資料に記載のない事項は「–」と表示しています。
– 本文は情報整理を目的とした要約であり、投資勧誘・助言ではありません。各種数値は資料記載の単位・表記に従っています。必要に応じて原資料や有価証券報告書等でご確認ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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