決算説明：TENTIAL（325A）

2025年8月期 第1四半期決算説明資料

決算説明（要約：株式会社TENTIAL／2025年8月期 第1四半期）

※出典：TENTIAL 決算説明資料（2025年6月13日）。不明な項目は「–」と表記しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社TENTIAL（英表記：TENTIAL Inc.）
  • 証券コード：325A（資料記載）
  • 主要事業分野：コンディショニング／睡眠・リカバリー領域を中心としたブランド事業（リカバリーウェア、睡眠関連製品、寝具などの企画・販売）
• 説明会情報
  • 開催日時：資料日付 2025年6月13日（決算説明資料の提出日として記載）
• 説明者（発表者）
  • 発表者（役職）：–（資料中に個別の発表者名／役職の明示なし）
  • 発言概要：資料全体にわたる要旨（当四半期の業績ハイライト、通期業績予想の修正、事業トピックス、ブランド／R&D施策 等）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年8月期 第1四半期（25/8期 1Q）
• セグメント（資料上の整理）
  • 事業セグメント名称と概要：
  • ブランド事業（コンディショニング製品）：リカバリーウェア（BAKUNEシリーズなど）、睡眠関連製品（枕、マットレス、掛け布団、睡眠用ソックス等）、サンダル・スリッパ等。
  • チャネル別（販売チャネル）は事業上重要：自社EC・直営店舗（自社チャネル）、ECモール、卸売・その他。
  • 備考：資料は主にブランド事業中心の開示（財務上の細別セグメント別売上表は提示なし）。

業績サマリー（第1四半期 25/8期 1Q 実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：2,851 百万円（前年同期：1,240 百万円、前年同期比 229.9%）
  • 売上総利益：2,025 百万円（売上総利益率 71.0%）
  • 営業利益：189 百万円（前年同期：▲12 百万円、差分 +202 百万円）
  • 経常利益：185 百万円（前年同期：▲14 百万円）
  • 当期純利益：131 百万円（前年同期：▲9 百万円、差分 +140 百万円）
• 進捗状況（中期／年度目標に対する達成率）
  • 25/8期通期計画（修正後）に対する1Qの進捗：売上高 2,851 / 9,506 → 約30.0%（注：資料では通期進捗の比率は別定義のため、参考として通期値と比較可能）
  • 参考：資料では「26/1期（参考の通期目標：16,973百万円等）に対する進捗率が開示」—— 売上進捗 16.8%、営業利益進捗 11.7%、経常利益 11.6%、当期純利益 11.8%（資料の比較対象は別会計年度の公表予想との整合性維持のための参考値）
• セグメント（チャネル）別状況・KPI
  • チャネル構成（25/8期 1Qの特徴）
  • 自社チャネル（自社EC＋直営店舗）：高比率を維持（資料注：自社チャネル売上高が全体の約89.4%を占有する旨の説明。四半期ごとの比率推移グラフでは直近1Qにおける自社チャネル比率は概ね75%前後で推移している）
  • ECモール：大型キャンペーンが寄与（例：楽天スーパーセール等）
  • 直営店舗：1Qに複数店舗を新規オープン（大阪、広島、横浜みなとみらい、福岡天神）、丸の内はリニューアル拡張
  • 主要KPI（オンラインチャネル）
  • 購入件数（オンラインチャネル、1Q 25/8期）：約89,011件（資料グラフ）
  • 購入単価（オンラインチャネル、1Q 25/8期）：約24,200円
  • 売上総利益構成
  • 売上総利益率：71.0%（1Q）
  • 販管費（内訳）：広告宣伝費、人件費、荷造運賃、売上連動費用、その他。広告費率は前年同期比で改善傾向（広告効率向上）。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上高・営業利益ともに1Qとして過去最高を達成。段階利益（売上総利益）も前年同期比で大きく成長し黒字化。
• 増減要因（寄与要因の整理）
  • 需要側：
  • マスプロモーション（昨年末のTVCM等）による認知拡大 → 新規顧客獲得の増加。
  • 新商品（素材・ライン追加等）の積極投入 → 既存顧客のリピート拡大、高単価商品の寄与。
  • 収益側・コスト構造：
  • 売上原価率改善：昨年9月の価格改定等で改善。
  • 購入単価上昇により荷造運賃等の対売上比率改善。
  • 広告宣伝費は増加も広告効率の改善で対売上比が低下（投資を最適化）。
  • 「その他」費用は事業拡大に伴い増加。
  • 供給面の影響：
  • 2024年12月以降、定番商品の在庫不足が継続していたが、非定番商品の売上が想定より伸長。
• 競争環境
  • 資料内で市場シェアや競合他社との定量比較は記載なし → 詳細は「–」
  • 位置づけ：日常×機能性（コンディショニング）という独自のブランドポジショニングを掲げる
• リスク要因（資料に基づく指摘）
  • 在庫不足の継続やサプライ面の制約（資料にて在庫不足の影響を言及）
  • 事業拡大に伴う販管費の増加
  • 競争環境や広告投資の効果に依存する成長（広告投資を継続的に行う計画）
  • その他一般的留意点として資料末尾の「将来予想に関する記載は不確実性を含む」旨の免責記載あり

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画・事業戦略）
  • ブランドの認知拡大をさらに推し進め、需要喚起と顧客獲得を加速するため戦略的広告投資を強化。
  • 自社チャネル（自社EC＋直営店舗）に注力し、ブランド体験とCRMでの顧客関係強化を図る。
  • R&D（睡眠・コンディショニング領域）を深化させ、エビデンスベースで製品価値を高める。
  • 法人・自治体・ホテル・航空会社等とのパートナーシップ拡大（B2B／B2G）による体験提供の拡大。
• 進行中の施策（具体例・進捗）
  • 新商品投入：BAKUNEシリーズ含め全カテゴリーで新商品を販売（新素材商品等）。
  • 直営店舗拡大：横浜、 大阪、 広島、 福岡天神 の4都市に新規店舗をオープン、丸の内店はリニューアル拡張。
  • マスプロモーション（TVCM等）や大型ECイベント参加（楽天スーパーセール等）で認知向上を実現。
  • R&D／共同研究：大学等との共同研究（リカバリーウェアの睡眠影響の生理学的研究、掛け布団の臨床研究等）、独自技術（Sleep Conditioning Technology™）の適用・特許出願中の機能開発。
  • 法人・自治体連携：自治体との包括連携、企業との共同検証（NTT東日本等）、ホテル（Six Senses、パティーナ大阪等）や航空（ANA）のアメニティ採用 等。
• セグメント別施策
  • 自社EC：ブランド体験、CRM強化、キャンペーン（例：SPRING CAMPAIGN）で売上拡大。
  • ECモール：大型セール等イベントでの販売拡大を活用。
  • 直営店舗：出店拡大と旗艦店リニューアルで実店舗体験を強化。

将来予測と見通し

• 通期業績予想（25/8期：修正値、単位：百万円）
  • （24/8期 実績）売上高 4,582 → （25/8期 当初計画）6,514 → （25/8期 修正）9,506
  • 売上総利益（修正）：6,874（売上総利益率 72.3%）
  • 営業利益（修正）：649（営業利益率 6.8%）
  • 経常利益（修正）：646
  • 当期純利益（修正）：464
  • 修正理由（資料）：1Qのトレンド（認知拡大による売上伸長等）が今後も継続すると見込まれるため売上予想を上方修正。ただし、成長加速に向けた戦略的広告投資を強化するため営業利益率は前年同期を下回る計画（当期は投資優先）。
• 12ヶ月換算（資料の参考値）
  • 24/9-25/8（計画・12ヶ月換算）：売上高 17,761 百万円、営業利益 1,758 百万円（資料は参考値で監査未実施の数値である旨注記あり）。
• 中長期計画・進捗性
  • 上場時に示した期（26/1期）に対する進捗率（資料の参考）：売上 16.8%、営業利益 11.7% 等（1Q実績との比較）。
  • 資料では通期、及び中長期目標に向けて積極投資を行いつつ進捗を報告予定と記載。
• マクロ経済の影響

製品やサービス

• 主要製品
  • リカバリーウェア（BAKUNEシリーズ）、掛け布団（Sleep Conditioning Technology搭載製品）、枕、マットレス、睡眠用ソックス、サンダル／スリッパ 等。
  • 新商品／リニューアル：1Qに新素材商品を含む全カテゴリで新商品を投入。
• サービス・提供チャネル
  • 自社ECサイト、ECモール、直営店舗（常設・ポップアップ）、卸売・法人供給（ホテルアメニティ、航空機アメニティ等）。
  • 体験提供：ホテルや航空会社とのパートナーシップを通じた体験機会拡大（例：ホテルのオリジナルアメニティ、ANAのファーストクラスアメニティ等）。
• 協業・提携
  • 大学（共同研究によるエビデンス構築）、法人・自治体（包括連携・共同検証）、ホテル・航空会社（体験提供）、NTT東日本や寝具メーカー等との共同実証実験。具体的企業・自治体名は資料に記載あり（例：自治体、ANA、複数ホテル等）。

重要な注記

• 会計・数値に関する注記
  • 決算期変更に伴う再構成数値が含まれ、資料中の一部数値は参考値かつ監査・レビューを受けていない旨の注記あり。
  • 四半期財務諸表を作成していないため、過年度の四半期数値は参考値として提示されている箇所あり。
• リスク・特記事項
  • 在庫不足、事業拡大に伴う費用増等、資料中で明示される注意点あり。
• その他（今後のイベント等）
  • 今後の開示予定（資料記載）：25/8期通期決算発表（10月）、26/8期第1四半期（1月）、26/8期第2四半期（4月）などで情報開示予定。

（注記）本要約は、提供された決算説明資料の記載内容に基づき作成しています。資料に記載のない情報は「–」としました。本資料は投資助言を目的とするものではありません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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