ビースタイルホールディングス（302A）企業分析レポート
個人投資家向けに、ビースタイルホールディングス（証券コード: 302A）の企業分析レポートを作成しました。投資判断の一助としてご活用ください。
1. 企業情報
ビースタイルホールディングスは、人材派遣・人材紹介サービスを主軸とする企業です。特に、時短勤務や主婦層といった特定のセグメントに特化した派遣・紹介事業を展開しており、求人サイト「しゅふJOB」の運営も手掛けています。近年では、DX（デジタルトランスフォーメーション）支援事業にも力を入れています。
主要な事業セグメント（2025年3月期の連結事業売上構成）は以下の通りです。
* 派遣・紹介事業: 62%
* メディア事業: 31%
* DX事業: 7%
* その他: 0%
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、人材サービス業界において、主婦層や時短勤務といったフレキシブルワーカーに特化することで独自の市場を築いています。これは、少子高齢化に伴う労働力不足や、働き方の多様化という社会的なニーズに対応したもので、特定のニッチ市場での強みとなっています。求人サイト「しゅふJOB」の運営は、この層への集客に寄与し、メディア事業として収益源の一つとなっています。
競争優位性としては、特定の顧客層に特化することで培ったノウハウとブランド認知が挙げられますが、具体的な市場シェアに関するデータは提供されていません。業界全体としては人手不足が続く中で、多様な働き方を求める企業と個人を結びつける役割が期待されますが、競合他社も多いため、強みを維持・強化していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、持続的な成長のため以下の主要な戦略と施策に注力しています。
* 派遣・紹介事業: フレキシブルワーカー（特に自走型人材や主婦層のパート型派遣・紹介）への注力を継続。稼働人数減少に伴う売上減の回復が課題。
* メディア事業: 求人サイト「しゅふJOB」のテレビCMなどによる認知度向上と集客強化。メディア広告の伸長により売上増加に貢献。
* DX事業: BPA（事業プロセスオートメーション）やITエンジニアの派遣・業務委託を通じたDX支援事業の拡大。パートナー活用により受注を伸長。
2026年3月期については、売上高12,743百万円（前期比+13.6%）を計画していますが、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益はそれぞれ大幅な減益を見込んでいます（営業利益160百万円、経常利益128百万円、純利益32百万円）。これは、成長投資や広告宣伝費の増加、あるいは特定の事業における初期投資などが影響している可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、人口減少と働き方の多様化という社会の変化に対応しており、持続可能性のあるニーズを捉えています。特に、主婦層の潜在的な労働力を活用する「時短」や「フレキシブルワーク」といったアプローチは、今後の労働市場において重要性が増すと予想されます。
派遣・紹介、メディア、DXという複数の事業を展開することで、収益源を多角化しています。DX事業は、企業の生産性向上ニーズに応えるものであり、今後の成長ドライバーとして期待されます。市場ニーズへの適応という点では、社会の変化を捉えた事業展開をしており、持続可能性の基盤は備えていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関して具体的なR&D活動等の詳細な情報はありませんが、DX事業においてBPA（事業プロセスオートメーション）やITエンジニア派遣・業務委託を手掛けていることから、デジタル技術を活用した事業展開を推進していると考えられます。
主力製品・サービスは以下の通りです。
* 人材派遣・人材紹介サービス: 特に主婦層や時短勤務に特化したサービス。
* 求人サイト「しゅふJOB」: 主婦層の集客とマッチングを主目的としたオンラインプラットフォーム。
* DX支援サービス: BPA導入支援やITエンジニア派遣を通じた企業のデジタル変革支援。
6. 株価の評価
提供された指標と現在の株価（1300.0円）に基づき評価します。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 22.08円に対し、PERは58.88倍です。業界平均PERが25.7倍であることと比較すると、同社のPERは業界平均より大幅に高く、現在の株価は利益面から見ると割高感があると言えます。これは、将来の成長期待が株価に織り込まれている可能性も考えられます。
* PBR（株価純資産倍率）: 直近実績BPS 871.39円に対し、PBRは約1.49倍（1300円 ÷ 871.39円）です。提供データにある実績PBR 1.41倍はこれに近い値です。業界平均PBRが2.5倍であることと比較すると、同社のPBRは業界平均よりも低く、純資産面から見ると割安感があるとも捉えられます。ただし、BPSの値はデータによって若干の差異が見られました。
7. テクニカル分析
現在の株価1300.0円は、年初来高値2,309円、52週高値3,475円と比較すると大幅に低い水準で推移しており、安値圏にあると判断できます。年初来安値1,070円にも近い水準です。
直近10日間の株価は1280円から1318円の間で小幅に変動しており、大きな方向性には欠ける状態です。
移動平均線を見ると、50日移動平均線（1236.32円）よりは現在株価は上に位置していますが、200日移動平均線（1413.11円）よりは下に位置しています。短期的なサポートは得られているものの、長期的な下降トレンドの中にいる可能性も示唆されます。
出来高は直近で3,000株と少なく、市場の関心は限定的である可能性があります。
売上高・利益の推移
- 売上高: 2023年3月期から2025年3月期にかけて、101.9億円 → 108.2億円 → 112.1億円と増加傾向にあります。これは事業の拡大を示唆しています。
- 営業利益: 同様に、2023年3月期から2025年3月期にかけて2.0億円 → 2.7億円 → 3.2億円と増加傾向です。
- 純利益: 2023年3月期 0.8億円 → 2024年3月期 3.4億円 → 2025年3月期 1.9億円と変動が見られます。特に2024年3月期は「Total Unusual Items」（特別項目）が大幅に増加しており、これが一時的に純利益を押し上げた可能性が考えられます。2026年3月期の会社予想では、純利益が32百万円と大幅な減益を見込んでいる点に注意が必要です。
収益性・効率性
- ROE（自己資本利益率）: 直近実績で20.71%、過去12か月で20.78%と、高い水準を維持しており、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していると言えます。
- ROA（総資産利益率）: 過去12か月で5.20%です。
- Profit Margin（純利益率）: 過去12か月で1.75%、Operating Margin（営業利益率）: 過去12か月で3.75%と、サービス業の特性上、比較的低い水準です。
財務健全性
- 自己資本比率: 直近実績で30.4%、2025年6月末時点では32.3%と改善傾向にあり、健全性は徐々に向上していると考えられます。
- 流動比率（Current Ratio）: 直近四半期で2.52倍と、短期的な支払い能力に問題はないと判断できます。
- 負債/自己資本比率（Total Debt/Equity）: 直近四半期で122.22%と、負債が自己資本を上回っており、やや高めの水準です。
キャッシュフロー
- 営業キャッシュフロー: 過去12か月で289.76百万円とプラスであり、本業で安定してキャッシュを生み出しています。直近四半期のキャッシュフロー計算書は未作成です。
9. 株主還元と配当方針
同社は、配当利回り（会社予想）0.00%、1株配当（会社予想）0.00円、配当性向0.00%と、現在、配当は実施していません。 2025年3月期の実績、2026年3月期の予想ともに配当は0円です。
自社株買いに関する情報も提供されていないため、現状では株主還元よりも、事業への再投資や内部留保を通じた企業価値向上を優先する方針であると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近10日間で小動きでしたが、52週高値から大きく下落しており、下降モメンタムの中にいると言えます。
出来高が少なく、信用買残がある一方で、信用売残は0株であることから、投資家の関心は限定的であり、需給バランスに偏りが見られます。
株価への影響を与える要因としては、今後の業績、特に2026年3月期に予想されている大幅な純利益減少からの回復可能性、主力事業の成長戦略の進捗状況、働き方改革や人手不足といった社会情勢の変化などが挙げられます。
11. 総評
ビースタイルホールディングスは、時短勤務や主婦層といった特定のニッチな人材サービス市場で強みを持つ企業です。「しゅふJOB」などのメディア事業やDX支援といった多角的な事業展開を図り、社会的なニーズを捉えています。
売上高は順調に成長していますが、利益面では変動があり、特に2026年3月期には大幅な減益が予想されており、今後の動向が注目されます。2024年3月期の利益には一時的な要因が寄与した可能性があり、実質的な稼ぐ力を見極める必要があります。
株価は、年初来または52週高値から大きく下落し、安値圏で推移しています。PERは業界平均と比較して割高感がある一方で、PBRは割安感が見られます。しかし、2026年3月期の会社予想EPSに基づくPERは高い水準にあります。
現在は配当を実施しておらず、成長のための再投資を優先していると考えられます。出来高は少なく、投資家からの関心は限定的である可能性があります。今後、予想される大幅な減益から利益を回復させ、成長戦略を着実に実行できるかが、株価の動向を左右する重要なポイントとなるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 302A |
| 企業名 | ビースタイルホールディングス |
| URL | https://www.bstylegroup.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。