シグマ光機（7713）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、シグマ光機（7713）の企業分析レポートをお届けします。提供されたデータに基づき、企業の多角的な側面を分析しました。
1. 企業情報
シグマ光機は、光学部品、光学ユニット、およびレーザー応用システムを開発・製造・販売する企業です。特に、レーザー関連部品やユニット・システムにおいて総合的な強みを持っています。事業は大きく二つに分かれ、ステージやホルダー、レンズ、フィルターなどの「要素部品」と、これらを組み合わせた光学モジュール、レーザー加工システム、顕微鏡システムなどの「システム製品」を提供しています。主な顧客は半導体・液晶製造装置メーカー、研究開発機関、製造業の他、近年ではバイオ・医療分野にも展開しています。本社は東京都墨田区にあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、レーザー関連部品や光学部品、ユニット、システムの総合力に強みを持つ企業です。市場では「高精密化・高精細化・高耐久化」をキーワードに、高精度な光学機器や自動化ソリューションを提供し、競争優位性を構築しています。半導体や液晶製造装置、研究開発用途といった高精度が求められる分野での実績があります。
一方、市場全体としては、地政学リスクや為替変動、世界的な通商政策の変化、主要顧客業界（電子部品・半導体、FPD、バイオ・医療）の需要変動（在庫調整など）が課題となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、「高精密化・高精細化・高耐久化」をキーワードに、中長期的な成長戦略、ビジネスモデル変革、人材育成を推進しています。直近では、新工場棟の稼働開始や、米国子会社の事務所・工場整備など、海外拠点を含む設備投資および人的投資を積極的に実施しており、中期経営計画に沿った投資と体制構築のフェーズにあるとされています。連結子会社としてOptoSigma Germany GmbHを新たに加えるなど、グローバル展開も強化しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、標準品をカタログ販売する「要素部品事業」と、顧客の具体的なニーズに応じた特注品やシステムを開発・製造する「システム製品事業」の二本柱で構成されています。これにより、幅広い顧客層と多様なニーズに対応できる柔軟性を持っています。半導体、液晶製造、研究開発、バイオ・医療といった複数分野への展開は、特定の市場に依存しすぎないリスク分散に貢献しています。また、「高精密化・高精細化・高耐久化」といった技術軸は、今後の先端技術分野での需要に応える基盤となり、事業の持続可能性を高めていると考えられます。自己資本比率86.9%という高い水準も、財務的な安定性を示しています。
5. 技術革新と主力製品
シグマ光機は、レーザー関連部品やユニット・システムの総合力に強みを持つ企業であり、これが同社の技術的独自性を支える核となっています。明確な技術開発動向の詳細データは提供されていませんが、「高精密化・高精細化・高耐久化」を追求する姿勢は、先端技術分野での競争力を維持するための重要な要素と考えられます。収益を牽引しているのは主に「要素部品事業」で、連結売上高の82%を占めています。具体的には、光学基本機器製品（ステージ、ホルダーなど）、自動応用製品（自動位置・姿勢決めユニットなど）、光学素子・薄膜製品（レンズ、フィルターなど）などが挙げられます。
6. 株価の評価
現在の株価1,463.0円に対する各種指標は以下の通りです。
– PER（会社予想）: 11.71倍
– PBR（実績）: 0.59倍
– EPS（会社予想）: 124.96円
– BPS（実績）: 2,494.67円
業界平均と比較すると、業界平均PER 17.5倍に対し同社PERは11.71倍、業界平均PBR 1.1倍に対し同社PBRは0.59倍となっており、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあることが示唆されます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,463.0円は、年初来高値1,497円、52週高値1,510円に比較的近い水準で推移しています。年初来安値および52週安値1,118円からは大きく上昇しています。
また、50日移動平均線（1,359.24円）と200日移動平均線（1,369.66円）の両方を上回っており、直近では上昇トレンドにあることが伺えます。直近10日間の株価推移を見ても概ね高値圏で変動しており、上昇モメンタムが見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は緩やかな上昇傾向にあります。2025年5月期（過去12ヶ月）の売上高は11,580,528千円で、前期比+3.3%と増加しました。
- 営業利益: 2023年5月期までは増加傾向でしたが、2024年5月期に減少し、2025年5月期（過去12ヶ月）も1,131,048千円（前期比△4.0%）と減少しました。これは、材料費・外注費の上昇に加え、人的投資や新工場稼働に伴う人件費・減価償却費の増加が主な要因と説明されています。
- 当期純利益: 2024年5月期は能登半島地震に関する災害損失等の影響で大きく減少しましたが、2025年5月期（過去12ヶ月）は986,017千円（前期比+43.5%）と大幅に回復しました。
- ROE（自己資本当期純利益率）: 直近の実績は5.68%（過去12ヶ月では5.70%）で、安定した水準で推移しています。
- 自己資本比率: 86.9%と非常に高く、財務基盤が極めて健全であることが示されています。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは、2025年5月期に379,921千円と前年（1,410,457千円）から大幅に減少しました。売掛金増や仕入債務の減少、災害関連支払などが影響しました。投資活動と財務活動によるキャッシュフローは流出超過となり、期末の現金及び現金同等物は減少しています。これは新工場建設など、将来に向けた大規模な投資を伴うフェーズであることが背景にあると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
同社は、配当を通じて株主還元を行っています。
– 1株配当（会社予想）: 42.00円
– 配当利回り（会社予想）: 2.87%
– 配当性向（会社予想）: 30.17%
過去5年平均の配当利回りは2.73%であり、配当性向も約30%と安定した水準で推移しています。継続的な配当実施に努める方針が見られます。自社株買いに関する具体的な計画は提供データにはありませんでしたが、自己株式を一部保有しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあります。50日移動平均線および200日移動平均線を上回って推移しており、株価の勢いは強まっている可能性があります。直近10日間の平均出来高が3ヶ月平均出来高を上回っていることから、投資家の関心が高まっている可能性も考えられます。
株価変動の要因としては、半導体市場の回復動向、特に中国や欧州での需要回復、バイオ・医療分野での大型案件の獲得、原材料価格の安定化や新工場稼働による生産効率の改善などが挙げられます。地政学的リスクや為替変動も影響を与える可能性があります。信用買残が多い状況も注目されます。
11. 総評
シグマ光機は、光学部品およびレーザー応用システムに強みを持つ企業であり、高い技術力と多角的な事業展開により堅実な事業基盤を築いています。非常に高い自己資本比率が示す通り、財務体質は極めて健全です。
現状では、業界平均と比較してPBRやPERといった株価指標が割安な水準にあることが示唆されます。直近の株価は堅調に推移しており、投資家の関心も高まりつつあるように見受けられます。
一方で、新工場稼働に伴う人件費や減価償却費の増加といった先行投資が一時的に営業利益を圧迫する状況も見られます。しかし、これは中長期的な成長戦略に基づくものであり、「高精密化・高精細化・高耐久化」をキーワードとした製品開発や海外展開を通じて、今後の収益拡大を目指していると読み取れます。
半導体市場の回復やバイオ・医療分野での需要拡大は、同社の業績にプラスに作用する可能性がありますが、外部環境の変化や投資フェーズに伴う費用の変動には注視が必要です。安定した配当方針も株主還元への意識を示すものと考えられます。
本レポートは提供された情報に基づき、企業の客観的な分析を目的として作成されており、特定の金融商品の購入、売却、または保有を推奨するものではありません。個別の投資判断は、ご自身の判断と責任において行ってください。本レポートの内容は、正確性や完全性を保証するものではなく、将来の株価や企業価値を予測するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7713 |
| 企業名 | シグマ光機 |
| URL | http://www.sigma-koki.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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