以下は、セコム（9735）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
セコムは、1962年設立の日本最大の警備会社です。企業や家庭向けのオンラインセキュリティシステムを主軸に、常駐警備、現金輸送などのセキュリティサービスを提供しています。事業領域は多岐にわたり、防災設備（火災報知機など）の設計・施工・保守、在宅医療・病院運営などのメディカルサービス、損害保険（がん保険、自動車保険など）、地理空間情報サービス、データセンター・情報セキュリティなどのBPO・ICTサービス、不動産賃貸などを展開しています。
連結事業の売上高構成比では、セキュリティサービスが約53%を占め中核事業ですが、防災（15%）、BPO・ICT（11%）、医療（7%）なども重要な柱となっています（カッコ内はセグメント利益構成比）。海外事業の強化も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
セコムは、日本の警備業界において圧倒的な首位のポジションを確立しています。長年にわたる豊富な実績とブランド力、全国規模のネットワーク、そして多角的な事業展開が競争優位性となっています。特に、センサー付きシステム警備（機械警備）においては、高精度な技術と迅速な対応体制で高いシェアを誇ります。
警備事業で培った顧客基盤と信頼を活かし、防災、医療、保険、ICTといった隣接分野へ事業を拡大することで、セキュリティという枠を超えた「社会システム産業」として独自の地位を築いています。これにより、単一事業への依存リスクを低減し、多様な社会ニーズに応えることで安定的な収益確保を目指しています。
3. 経営戦略と重点分野
セコムは「セコムグループ2030年ビジョン」および「セコムグループ ロードマップ2027」を掲げ、持続的な成長と企業価値向上を目指しています。具体的な重点分野としては、従来のセキュリティサービスに加え、防災、医療、BPO・ICTサービスといった成長領域に注力しています。
第1四半期決算のセグメント別状況を見ると、セキュリティサービスはオンラインシステムの販売が堅調で増収増益を達成しています。メディカルサービスも医療機器・医薬品販売や海外病院事業の増収により増益となりました。BPO・ICTサービスは機器販売や子会社が増収となったものの、新データセンター関連で原価が増加し減益となっています。防災や地理空間情報サービスは、一部大型案件の採算悪化や公共・海外での減収があったものの、これらは事業特性上、期末に収益が集中する傾向があるため、通期での動向が注目されます。
4. 事業モデルの持続可能性
セコムの事業モデルは持続可能性が高いと考えられます。主力のセキュリティサービスは、月額料金を徴収するサブスクリプション型が中心であり、安定した継続収入を確保できる構造です。高齢化社会における在宅医療サービスのニーズ、防災意識の高まり、企業のDX推進に伴うBPO・ICTサービスの需要拡大など、社会の変化に合わせた多様なサービスを提供することで、新たな収益源を確保しています。
多角化戦略により、特定の市場変動リスクを分散させるとともに、各事業が相互に連携し、顧客への付加価値を高めています。例えば、セキュリティとICTの融合による新たな安全・安心サービスの提供など、シナジー効果も期待できます。
5. 技術革新と主力製品
セコムの技術革新は、創業以来のオンラインセキュリティシステムを核としています。センサー技術、AIを活用した画像解析、通信技術などが継続的に導入され、より高度なセキュリティサービスの提供を可能にしています。
主力製品・サービスは、以下が挙げられます。
– セキュリティサービス: 家庭・事業所向けオンラインセキュリティシステム、常駐警備、現金販売機オンラインシステムなど。
– 防災サービス: 火災報知設備、消火設備などの設計・施工・保守、災害対策コンサルティング。
– メディカルサービス: 在宅医療サービス、病院運営、医療機器・医薬品販売。
– BPO・ICTサービス: データセンターサービス、情報セキュリティサービス、クラウド型サービス（SaaSソリューション）。
技術開発は、特にDX推進と連携した「セコムの社会システム産業」の深化に向けた取り組みが継続されています。
6. 株価の評価
現在の株価は5,540.0円です。
– 1株当たり当期純利益（EPS、会社予想）は249.74円です。
– PER（会社予想）は22.18倍です。業界平均PER（17.0倍）と比較すると、現在の株価は市場からより高い収益成長性や安定性が評価されている可能性が考えられます。
– 1株当たり純資産（BPS、実績）は3,029.57円です。
– PBR（実績）は1.83倍です。業界平均PBR（1.8倍）と比較すると、現在の株価はほぼ同水準にあります。
これらの指標から見ると、PERでは業界平均よりも高い評価を受けている一方、PBRでは業界平均と近い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価5,540.0円は、年初来高値（5,895円）から約6%安く、年初来安値（4,850円）から約14%高い水準にあります。52週高値（5,895円）、52週安値（4,850円）で見ても、高値圏からやや調整し、中程度の推移にあると言えます。
50日移動平均線（5,450.02円）および200日移動平均線（5,299.12円）を上回っており、中長期的なトレンドは継続している可能性があります。
直近10日間の株価推移を見ると、一時的に5,704円（8月22日）まで上昇したものの、その後は5,440円（8月29日）まで調整し、現在は5,540円（9月4日）とやや持ち直しています。直近では、上昇の勢いは一時的に鈍化しているように見られますが、安値圏にあるとは言えません。
8. 財務諸表分析
セコムの財務状況は安定しています。
売上高：過去数年間、1兆円を超える規模で着実に増加しています（2022年3月期 1兆498百万円 → 2025年3月期 1兆1,999百万円（過去12か月実績））。
営業利益：2023年3月期に一時減少したものの、その後は回復傾向にあり、堅調に推移しています（2022年3月期 143,504百万円 → 2025年3月期 144,306百万円（過去12か月実績））。
親会社株主に帰属する純利益：安定して増加傾向です（2022年3月期 94,273百万円 → 2025年3月期 108,109百万円（過去12か月実績））。
収益性指標：
– ROE（自己資本利益率）：過去12か月で8.76%と、健全な水準を維持しています。
– ROA（総資産利益率）：過去12か月で4.47%です。
– 自己資本比率：直近四半期で59.6%と非常に高く、強固な財務基盤を有していることが示されています。
キャッシュフロー：第1四半期のキャッシュフロー計算書は提供されていませんが、安定した利益と自己株式取得の実績から、キャッシュ創出力も期待されます。
全体として、売上・利益の成長を維持しつつ、非常に高い自己資本比率を保っており、財務安全性は高水準にあります。
9. 株主還元と配当方針
セコムは株主還元にも力を入れています。
– 会社予想1株配当は100.00円であり、現在の株価に基づく配当利回りは1.81%です。
– 配当性向は37.50%と、無理のない範囲で安定的な配当を継続する方針が見られます。
– 第1四半期中に3,457,700株、取得額18,472百万円の自己株式取得を実施しており、配当だけでなく自社株買いによる株主還元も積極的です。これにより1株当たりの価値向上にも貢献しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、52週高値圏からやや調整局面に入った後、移動平均線を上回って推移しており、中長期の上昇トレンドは継続している可能性があります。短期的には、変動の勢いは一時的に鈍化しているものの、現在の株価は底堅い動きを見せています。
信用取引状況を見ると、信用買残が前週比で増加し、信用売残が減少していることから、買い方がやや優勢な状況が伺えます。信用倍率は5.80倍です。
株価への影響を与える要因としては、国内経済の動向、セキュリティサービス以外の新規事業の成長性、投資事業組合からの運用益の変動、為替変動、そして防災・地理空間情報サービスにおける大型案件の獲得状況などが考えられます。
11. 総評
セコムは、国内警備業界の最大手として揺るぎない地位を確立し、セキュリティを核に多角的な事業展開を進める「社会システム産業」企業です。売上高と利益は着実に成長しており、自己資本比率約60%と財務基盤は強固です。安定的な配当に加え、自社株買いも実施しており、継続的な株主還元姿勢も見て取れます。
PERでは業界平均より高い評価を受けている一方、PBRでは業界平均と同水準となっており、市場は同社の安定性と成長性に対して一定の期待を寄せていると考えられます。株価は高値圏から一時調整したものの、移動平均線の上で推移しており、底堅い動きが続いています。
今後の成長ドライバーは、セキュリティ事業の更なる強化に加え、高齢化社会に対応するメディカルサービス、DX推進を支援するBPO・ICTサービス、および海外事業の拡大が挙げられます。ただし、四半期決算では営業外収益の変動や一部事業の採算悪化も見られており、これらの変動要因や各事業の進捗が今後の業績と株価に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9735 |
| 企業名 | セコム |
| URL | http://www.secom.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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