決算説明：アドベンチャー（6030）

2025年６月期第３四半期　決算説明資料

決算説明（要約） — 株式会社アドベンチャー（証券コード:6030）

（資料対象：2025年6月期 第3四半期 決算説明資料）
注意：不明な項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業名：株式会社アドベンチャー（ADVENTURE）
• 主要事業分野：コンシューマ事業（航空券等販売サイト「skyticket」等のOTA事業）、投資事業
• 代表者名：代表取締役社長 中村 俊一
• 説明会情報：
  • 開催日時：–（資料に具体日時の明記なし）
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者：
  • 発表責任者（資料内記載の経営陣）：代表取締役社長 中村俊一、他取締役（氏名は資料に記載）
  • 発言概要（資料の要旨）
  • 3Q連結営業利益は約22億円（YoY +35%）と大幅増益。
  • 海外市場（多言語化・現地決済対応）でのマーケティングを強化。
  • M&Aの積極的検討とPMI（買収後統合）を推進し、航空券以外の事業でも利益回収を強化。
• 報告期間：2025年6月期 第3四半期（累計）
• セグメント（資料上の区分）：
  • 旅行事業：skyticket を中心とした航空券・ホテル・レンタカー・バス・Wi‑Fi等（15以上のサービス）
  • 投資事業：子会社等の投資関連（資料中は投資事業の損益を集計）
  • 調整：連結調整等

業績サマリー（3Q累計・連結）

• 主要指標（単位：百万円、3Q累計）
  • 収益（累計）：19,561（YoY +18%）
  • FY2025 通期予想：23,400–26,000（進捗率：約84%：下限で算出）
  • 営業利益（累計）：2,150（YoY +35%）
  • FY2025 通期予想：2,100–3,000（進捗率：約102%：下限で算出）
  • 親会社の所有者に帰属する中間利益：1,230（YoY +36%）
  • 広告宣伝費（累計）：5,972（YoY -5%）
  • 営業総利益（累計）：12,325（YoY +9%）
  • 1株当たり利益：–（資料に明記なし）
• 進捗状況（通期目標に対する達成率）
  • 売上進捗（累計/通期下限）：19,561 / 23,400 → 約84%
  • 営業利益進捗（累計/通期下限）：2,150 / 2,100 → 約102%
• セグメント別（3Q累計・連結、単位：百万円）
  • 旅行事業
  • 収益：前期 16,628 → 当期 19,299（YoY +16%）
  • 営業総利益：11,369 → 12,062（YoY +6%）
  • 販管費（旅行事業分）：9,805 → 10,199（うち広告宣伝費 6,294 → 5,972、広告費は削減）
  • 営業利益：1,632 → 1,888（YoY +16%）
  • 投資事業
  • 収益：前期 ▲36 → 当期 262
  • 営業利益：▲36 → 262
  • 合計（連結）
  • 収益：16,591 → 19,561（資料内の対比）
  • 営業総利益：11,333 → 12,325
  • 営業利益：1,595 → 2,150（YoY +35%）

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 3Qは連結で大幅な増収増益（営業利益約22億円、YoY+35%）。
  • 子会社（旅工房等）を含むPMIを進め、航空券以外の成長事業でも利益回収を強化。
  • 海外マーケティング投資（多言語コンテンツ拡充、ローカル決済対応）を本格化。
• 増減要因
  • 増収要因：海外市場での広告投資強化、多言語コンテンツの増強、子会社の事業取り込み（M&A後の売上寄与）。
  • 利益改善要因：広告宣伝費の最適化（単体で広告費減少）、PMIによる収益性改善、子会社の損益改善（投資事業で当期は黒字化）。
  • マクロ要因：訪日インバウンドの回復・円安はインバウンド需要を押し上げ（資料にて言及）。一方で物価（消費者物価指数）・宿泊料は上昇。
• 競争環境・競争優位性
  • 市場：アジアのオンライン旅行市場は高い成長が見込まれる（資料はPhocuswright等の数値を引用）。
  • 差別化ポイント（資料で強調）
  • 多言語対応（20言語）とローカライズ（各国の決済手段対応）
  • 多様な旅行商品（航空券に加えレンタカー、バス、Wi‑Fi、バケーションレンタル等15以上）
  • NDC接続や多数の航空会社契約（NDC接続で座席・付帯サービス提供など）
  • 2,200万DLを超えるアプリ基盤によるクロスセルポテンシャル
• リスク要因（資料の注記および明示事項）
  • 為替変動（ドル円レート変動が市場規模評価や実績に影響）
  • 広域的な経済環境変化（景気・金利等）
  • 規制・旅行業法や各国法規の変更
  • 決済手段普及の地域差（クレジットカード普及率が低い地域ではローカル決済対応の必要）
  • 広告投資に依存する成長モデルの投資回収リスク
  • その他（サプライチェーン、航空会社の運航状況等）

戦略と施策

• 現在の中期戦略（資料の4つの成長戦略）
  • M&A と PMI による資本効率向上（バックオフィス統合、グループ集客フローの整備）
  • 多様な旅行商品の拡充によるクロスセル促進（eSIM事業の販売開始に向け提携先開拓）
  • 各国へのローカライズ（多言語コンテンツ、現地パートナー開拓、東南アジアのローカル決済対応＝2C2P連携）
  • グローバル展開を支える人材採用・育成（海外拠点での人員増強）
• 進行中の主な施策・進捗
  • PMI（子会社統合）：旅工房を含む子会社のPMIを推進し、バックオフィス統合や集客フロー構築を実施。子会社の業績は概ね順調（旅工房は収益30億、3Qの営業損失は小幅）。
  • eSIM事業：急成長市場と位置付け、今期中の販売開始を目標に提携先を検討中（eSIM市場は強い成長見込み）。
  • 多言語コンテンツ生成：海外子会社とAIを活用して、多言語コンテンツを月間500ページ以上生成開始。
  • 東南アジア決済：2C2P（ローカル決済代行）と連携を進め、Gcash・Maya等の決済対応を準備。
  • NDC接続：航空会社（アメリカン、ルフトハンザグループ、シンガポール航空、ユナイテッド、ハワイアン等）とNDC契約を進め、迅速な料金・空席取得やアンシラリー提供を実現。
  • 人材採用：海外含め人員を拡大（資料：連結従業員数増加、海外比率約52%等）。
• セグメント別施策
  • 旅行事業：多言語化・ローカライズ、NDC接続、追加サービス（バケーションレンタル等）、キャンセル保険の拡充。
  • 投資事業：PMIによるシナジー実現と資本効率改善（子会社の統合・業務効率化）。

将来予測と見通し

• 次期／通期業績予想（資料内のFY2025通期予想）
  • 収益：23,400–26,000 百万円（通期予想）
  • 営業利益：2,100–3,000 百万円（通期予想）
  • 純利益（通期予想）：–（資料に明確な通期純利益レンジの記載なし）
  • 根拠：3Q累計の順調な積み上げ、PMIによる利益回収、海外マーケティング準備・投資の反映
• 中長期計画
  • 目標：「世界中で旅行商品ならなんでも予約できるブランド認知のあるグローバルOTAへ」
  • 中期方針：多言語展開（20言語）、ローカル決済対応、サービス品揃えの拡充、M&Aによる事業拡大と効率化
  • 進捗：3Q時点で営業利益は通期下限に対し進捗100%超。海外拠点・人員・子会社の整備を継続中
• マクロ経済の影響（資料での指摘）
  • 為替（特にドル円）の変動が海外業績や市場換算に影響。
  • 消費者物価指数・宿泊料の上昇により旅行商品ミックス（LCC利用意向等）や収益性に影響。
  • アジア市場はスマホ普及は高いがクレジットカード普及は地域差があり、ローカル決済対応が成長の鍵。

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明確な配当方針の記載なし）
• 配当実績（中間・期末等）：–（該当記載なし）
• 特別配当：–（該当記載なし）

製品・サービス（主な内容）

• 主要製品・サービス
  • skyticket：航空券を中心に、ホテル、レンタカー、バス、Wi‑Fi、現地体験、バケーションレンタル等（15以上のサービス）を横断検索・即時予約できるプラットフォーム
  • eSIM事業：提携先を開拓中、今期中に販売開始見込み（市場成長性を想定）
  • NDC接続サービス：航空会社と連携し、より柔軟な座席/付帯サービス提供を実現
• 提供エリア・顧客層
  • グローバル展開（特にアジア展開を重視）、20言語対応、アプリDL 約2,200万（資料基準）
  • 顧客層は幅広く、近年は45歳以上の割合増（2017→2024で高年齢層の比率上昇）
• 協業・提携
  • 航空：アメリカン航空、ルフトハンザグループ、シンガポール航空、ユナイテッド航空、ハワイアン航空など（NDC接続含む）
  • 決済：東南アジアのローカル決済代行 2C2P との連携（Gcash・Maya 等対応）
  • 海外パートナー（ホテル、DMC、メタサーチ等）を開拓中。ITB India出展など海外マーケティング推進。

重要な注記

• 会計方針の変更：–（資料に特段の会計方針変更の記載なし）
• リスク要因（補足）
  • 資料にも記載の通り、将来予想は市場・為替・金利等の不確実性を含む（当該「見通し情報」の更新義務は負わない旨の注記あり）。
• その他重要告知・イベント
  • 海外子会社設立・M&Aの積極検討と実行（旅工房、LALALA Plus等の取得履歴とPMI実施）
  • NDC連携の進展（2025年3月までに累計5社のNDC契約実績を明示）
  • eSIM販売開始準備、2C2P連携など海外展開の体制強化

上記は資料（2025年6月期 第3四半期 決算説明資料）に基づく要約です。不明点・詳細を確認したい項目（例：通期純利益レンジ、配当方針の具体値、説明会開催の日時）については、追加の資料または開示情報（有価証券報告書・決算短信）をご提示ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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