決算説明：ビースタイルホールディングス（302A）

2025年３月期 決算説明会書き起こし

以下は、提供いただいた決算説明資料（株式会社ビースタイルホールディングス／2025年3月期 決算説明会レポート）を、個人投資家向けに指定の観点で整理した要約（Markdown形式）です。出典は提供資料のみです。不明な項目は「–」と表記しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ビースタイルホールディングス
  • 主要事業分野：派遣・紹介事業、求人メディア（メディア事業）、DX事業（業務自動化・ITエンジニア派遣等）、その他（特例子会社等）
  • 代表者名：代表取締役社長 三原 邦彦
• 説明会情報
  • 開催日時：決算説明会レポート日付 2025年6月4日（資料上は2025年5月26日付の決算説明資料もあり）
  • 参加対象：–（資料は投資家向けの決算説明資料）
• 説明者（発表者）
  • 三原 邦彦（代表取締役社長／CEO） — 会社および中長期戦略の説明を担当
  • 増村 一郎（取締役会長／COO相当） — 2025年3月期の業績説明（詳細な業績ハイライト・施策説明を担当）
  • （資料内で事業別の説明は他担当者が補足）
  • 発言概要（要約）
  • 三原：企業理念（「ベストベーシックスタイル」「四方よし」等）と中長期の成長ビジョン（“BOLD VISION 200”＝2026–2028で売上200億目標）を提示。
  • 増村：2025年3月期の業績ハイライト、事業別の振り返り（派遣・紹介の課題、メディア・DXの伸長）、2026年の投資方針と重点施策を説明。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年3月期（2024年4月～2025年3月）
  • 決算説明資料日付：2025年5月26日（説明会レポート日付 2025年6月4日）
• セグメント（子会社等）
  • 派遣・紹介事業（株式会社ビースタイルスマートキャリア）
  • しゅふ層（家庭の都合で働き方に制約がある人）を中心に、時短派遣・紹介、ハイスキル向け派遣・紹介等を提供
  • メディア事業（株式会社ビースタイルメディア）
  • 求人メディア「しゅふJOB」を運営（パート・アルバイト中心、35歳以上女性の認知強み）
  • DX事業（株式会社ビースタイルバリューテクノロジーズ）
  • BPA（業務自動化）／RPA・生成AI対応、ITエンジニア派遣・業務委託
  • その他（株式会社ビースタイルチャレンジ等）
  • 障がい者雇用の特例子会社、グループ業務代行等

業績サマリー（2025年3月期 実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：11,214（前期比 +3.6%）
  • 売上総利益：4,910（前期比 +14.4%）／売上総利益率 43.8%（前期比 +4.1pt）
  • 営業利益：323（前期比 +17.1%）
  • 経常利益：325（前期比 +31.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：195（前期比 ▲43.2%）
  • （注）当期純利益の前年差は、前期に計上された子会社売却による特別利益（144百万円）が存在したことなどの影響あり
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料での2025実績EPSの明示なし）
• 進捗状況（中期計画に対する到達度）
  • 中期目標（Bold Vision 200）：2026–2028（3年間）で売上高200億、営業利益8億を目標とする計画
  • 2025年実績売上11,214百万円は、2028年目標（20,000百万円）に対して約56％の水準（11,214 / 20,000）。2026年度計画（12,743百万円）に対しては約88%（11,214 / 12,743）。
  • （注）会社は2026年を「先行投資の年」と位置づけ、2026年度は投資先行で減益予想。事業投資回収は2029年以降を想定。
• セグメント別状況（2025年3月期 実績）
  • 派遣・紹介事業：6,945 百万円（構成比 約61.9%） 前期比 ▲4.5%
  • 派遣稼働数の減少、求人獲得・求人決定率の低下が売上減を招く
  • メディア事業：3,494 百万円（構成比 約31.2%） 前期比 +31.4%
  • 「しゅふJOB」の拡大で売上・売上総利益を大幅伸長（募集広告・CM等の投資で認知向上）
  • DX事業：771 百万円（構成比 約6.9%） 前期比 ▲18.1%（ただし四半期ベースや単価上振れで寄与）
  • その他：–（一部事業（フィールドワーク事業）は2023年12月に売却済み）
  • セグメント別売上総利益寄与：メディア事業の拡大が全社の売上総利益を押し上げた

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 売上高は派遣・紹介事業の一部減少を、メディア事業とDX事業の伸長がカバーし年間で増収着地
  • 売上総利益・売上総利益率はメディア事業寄与で大幅改善（+14.4%／+4.1pt）
  • 営業利益は増加するも、親会社株主に帰属する当期純利益は前期の特別利益不在等により減少
• 増減要因（主な寄与因子）
  • マイナス要因（派遣・紹介）
  • 1Q・2Qにおける営業活動量（社員育成による一時低下）で求人獲得数が計画下振れ
  • 求人媒体経由の応募数低下により求人決定率が低下、派遣契約受注数が減少
  • 交渉による料金改定（単価引上げ）が計画ほど進まず、稼働者1人当たり売上が下振れ
  • 有給取得増等で原価が上振れ
  • マイナス要因（紹介）
  • 採用管理システム経由での競合激化、ターゲットの絞り込み不足により時短正社員紹介の決定数／単価が下振れ
  • プラス要因（メディア）
  • 応募課金・オプション販売などが伸長、4Qで計画上振れへ回復
  • CMや広告等で認知向上、掲載社数や応募数拡大
  • プラス要因（DX）
  • BPA（業務自動化）における一括案件受注や稼働請求単価の上振れで売上総利益が計画超過
  • ITエンジニア派遣でビジネスパートナー活用が拡大
• 競争環境・優位性
  • 強み：
  • 「しゅふ」領域への特化（パイオニア）による認知・登録者基盤（しゅふJOBの認知率約47.8%等）
  • 求職者集客力（CM効果、UI、タグ検索等）とハイスキル層（スマートキャリア）へのアクセス
  • DX事業でのRPA/生成AI対応と約80名の正社員エンジニア基盤、累計支援実績（累計2,275件：2024年10月時点）
  • 競合課題：
  • 人材市場の競争激化（求人媒体間、採用チャネル）、採用単価・広告単価の変動、提案力・価格競争
• リスク要因（資料で示された外部・内部リスク例）
  • マクロ・政策リスク：人口減少・労働力構造変化、税制・社会保障（「年収の壁」「160万円の壁」等）や規制変化
  • 市場・競争：求人媒体や採用チャネルの競争、広告単価の上昇
  • 事業運営：採用・定着・人材育成の遅れ、システム刷新の遅延、主要案件の受注変動
  • その他：サプライチェーン問題、為替等（資料上は特に明示なし）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期方針）
  • 中期（2026–2028）スローガン：BOLD VISION 200（売上高200億／営業利益8億を目指す）
  • 2026年度の戦略テーマ：COMMIT（AI時代における“人にしかできない価値”へコミット）
  • 方針：先行投資（システム刷新、人材採用、ブランド認知拡大）を行い、2029年以降に収益率改善へ転換
• 進行中の施策（主要）
  • 派遣・紹介事業
  • 営業力強化（幹部クラスの採用・配置、営業企画部新設、エンゲージメント向上）
  • 収益構造改善（高収益商材獲得、定期的な料金改定、無期雇用転換促進で継続率向上）
  • システム刷新（基幹システムのリプレイスによるマッチング効率改善）
  • メディア事業（しゅふJOB）
  • 認知拡大（TV/ネット広告、CMによるブランディング）
  • 掲載社数・請求社数・1社当たり単価の拡大（掲載課金・応募課金・オプション販売の強化）
  • 基盤システム刷新（3年計画で最終年度ローンチ想定）で生産性向上
  • DX事業（BPA / ITエンジニア）
  • 営業・マーケ体制強化でエンドユーザー比率・一括案件比率を拡大し単価向上
  • プロパーエンジニア基盤の活用、一括案件受注の拡大
  • ホールディングス（投資）
  • ビジネス開発研究室設置（新規事業・事業開発の投資判断・実行）
  • 2026–2028はビジネス開発研究室等への先行投資（販管費構成比を一時的に大きめに設定）
• セグメント別施策と進捗
  • 派遣・紹介：幹部採用（複数名、リクルートやスタッフサービス等出身）、営業改革、人員・プロセス強化で求人獲得・決定率改善を目指す
  • メディア：地域拡大（都心以外→関西等）、業種特化（医療・介護等）、システム刷新、オプション販売強化
  • DX：BPAの一括案件比率向上、外販稼働率・単価向上を推進
  • 新規事業：BPO、メディカル領域（介護・看護）や「パケットタレント（副業向け小型BPO）」等のテスト・立ち上げ

将来予測と見通し（会社が示した数値）

• 2026年3月期 連結業績予想（単位：百万円）
  • 売上高：12,743（前期比 +13.6%）
  • 売上総利益：6,192（前期比 +26.1%）
  • 営業利益：160（前期比 ▲50.5%） — 2026年度は投資先行の年と位置づけ
  • 経常利益：128（前期比 ▲60.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：32（前期比 ▲83.3%）
• 予想の根拠（資料記載の主な理由）
  • 派遣・紹介：組織基盤強化、収益構造改善、システム刷新により中期で回復を想定
  • メディア：求人数増加施策、システム刷新の段階的効果、広告投資による認知増で売上拡大を想定
  • DX：BPAの稼働単価上振れや一括案件獲得で貢献
  • ただし2026年は時価総額100億円達成に向けた投資（人材・システム・販促）先行の年とされる
• 中長期計画（2026–2028、2030以降の方針）
  • 2026–2028（Bold Vision 200）：毎年を高成長で進め、2028に売上200億・営業利益8億を目指す（2026は投資先行、2027–2028で成長回収）
  • 2029以降：収益率改善フェーズ（営業利益率 8–10%を目標）、プライム市場を視野に入れた収益性重視
• マクロ経済影響（資料内の想定・指摘）
  • 労働市場：少子高齢化・労働力不足が代替労働力（しゅふ、シニア、外国人、AI/IT等）活用の追い風
  • 広告市場や検索広告単価の変動、求人市場の需給・競争環境が業績に影響
  • 税制・社会保障（「年収の壁」や「160万円の壁」等）や規制変更による求職者／雇用の行動変化

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明示なし）
• 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料に明示なし）
• 特別配当の有無：資料では特別配当の記載なし（但し前期に子会社売却による特別利益計上あり）

製品やサービス（主要）

• 主要製品／サービス概要
  • しゅふJOB（求人メディア）
  • パート・アルバイト中心、しゅふ層向けに検索UIやタグ、時短求人比率が高い（時短求人比率75%等）、認知度向上施策（CM）を実施
  • スマートキャリア（派遣・紹介）
  • しゅふ×パートの派遣・紹介、ハイスキル層向けの時短派遣・紹介、過去年収500万円以上割合が高い層を含む
  • DX支援／BPA（ビースタイルバリューテクノロジーズ）
  • RPAから生成AIまでの業務自動化、BPA一括案件、ITエンジニア派遣・業務委託
  • 新規事業（テスト中）
  • メディカル領域（介護士・看護師の派遣・紹介）、パケットタレント（副業／小型BPO）、大手向けBPO等
• 提供エリア・顧客層
  • 全国（強化は当面一都三県→順次全国展開、関西等地域強化予定）
  • 顧客は中小～大手まで（導入企業の延べ数：グループ全体 約46,394社：2024年9月末時点）
• 協業・提携
  • ビジネスパートナーを活用したDX受注、パートナー活用で外販拡大等に言及（個別提携企業名や契約条件は資料に詳細記載なし）

重要な注記

• 会計方針・注記
  • 2024年3月期および2023年数値の一部は監査を受けておらず参考値として表示されている旨の注記あり
  • 2023年12月22日付でフィールドワーク事業（株式会社ビースタイルギグワークス）を譲渡（連結範囲から除外）
• 特記事項／リスク・注意点（資料の注記）
  • 将来見通しには不確実性がある旨のディスクレーマー（市場・経済・業界動向等により実績が異なる可能性）
  • 2024年3月期の特別利益（子会社売却益 144百万円）の影響により比較時の当期純利益差異がある点
• その他（今後の主なイベント等）
  • 基幹システム刷新プロジェクト（メディア・派遣基幹システム）の推進（3年計画、最終年度ローンチ予定）
  • 2026年度は先行投資の年として人材採用（幹部クラス含む）・広告（CM等）・システム投資を実施予定
  • 中期目標（Bold Vision 200）に向けた投資・推進計画の継続

ご希望があれば、以下の追加対応が可能です（対応可否を指示ください）。
– 指定のKPI／数値を表形式で抽出してCSV化
– セグメント別の四半期推移をグラフ化（資料の数値に基づく）
– 事業ごとのリスク一覧を箇条書きで展開

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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