2025年3月期 決算説明資料
決算説明（要約：株式会社フージャースホールディングス） — Markdown形式
以下は、提供資料（決算説明資料 2025年3月期、発行日表記 2025.5.14）に基づき整理した要点です。情報が確認できない項目は「–」としています。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：株式会社フージャースホールディングス（証券コード：3284）
- 主要事業分野：不動産開発（分譲マンション・戸建・再開発）、CCRC（シニア向け分譲マンション）、不動産投資（収益不動産開発・売却）、不動産関連サービス（マンション管理、スポーツクラブ、ホテル、PFI等）
- 代表者：代表取締役 会長執行役員 廣岡 哲也、代表取締役 社長執行役員 小川 栄一
- 説明会情報
- 開催日時：2025年5月14日（資料表記）
- 説明会形式：–（資料上にオンライン/オフライン形式の明記なし）
- 参加対象：–（資料上に明記なし）
- 説明者
- 発表者（役職）：資料内に明示の単独発表者は不明（経営陣による資料）
- 発言概要（資料内容の要旨）
- 2025年3月期は増収増益、親会社株主に帰属する当期純利益で過去最高益を達成
- 中期経営計画に対する累計進捗は経常利益106％、当期純利益102％で計画を上回る進捗
- 26/3期（予想）は増収増益を見込み、経常利益100億円・親会社株主に帰属する当期純利益65億円等の中計目標を据え置きつつ第4Qに売上計上が集中する想定
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年3月期（連結）
- 決算説明資料発行日：2025年5月14日（資料表記）
- 配当支払開始予定日：–（期別配当・期末配当実施は記載。支払開始日は未記載）
- セグメント（名称と概要）
- 不動産開発事業：分譲マンション・戸建・地方再開発中心（主に地方中核都市、再開発を重視）
- CCRC事業：シニア向け分譲マンション（所有権方式の高齢者向け住宅・運営）
- 不動産投資事業：中高層賃貸マンション等の開発・売却（投資家向け売却、賃貸収益運用）
- 不動産関連サービス事業：マンション管理、スポーツクラブ運営、ホテル運営、PFI等
業績サマリー（2025年3月期実績／対前期）
- 主要指標（単位：百万円）
- 売上高：92,153
- 売上総利益：21,794（売上総利益率 23.7%）
- 販売費及び一般管理費：12,566
- 営業利益：9,227
- 経常利益：8,604
- 親会社株主に帰属する当期純利益：5,462
- 1株当たり当期純利益（EPS）：153.65円
- 対前年（増減）：売上高 +5,735 百万円、営業利益 +284、経常利益 +1,004、当期純利益 +656
- 進捗状況（中期経営計画に対する達成率）
- 中計4年間の累計進捗（資料）：
- 経常利益：106%（計画を上回る）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：102%
- ROE：最終年目標15%に向け順調に推移（25/3期実績 13.5%）
- D/Eレシオ：2倍水準を維持（25/3期 2.2倍、目標 2.0倍程度）
- セグメント別状況（25/3期実績）
- 売上高（百万円）
- 不動産開発：53,767（前期比 +2,817）
- CCRC：3,726（前期比 △8,418）
- 不動産投資：27,621（前期比 +11,067）
- 不動産関連サービス：8,465（前期比 +498）
- 相殺（連結調整）：△1,427
- 売上総利益（百万円）
- 不動産開発：12,499（前期比 +1,331）
- CCRC：832（前期比 △2,754）
- 不動産投資：6,703（前期比 +2,674）
- 不動産関連サービス：2,011（前期比 +110）
- 連結調整：△253
- 引渡戸数／棟数等
- 開発：マンション 1,062戸（前期 1,066戸）
- 開発：戸建 9戸（前期 52戸）
- CCRC：引渡戸数 42戸（前期 256戸）
- 投資：売却 20棟（前期 18棟）
- セグメント構成（売上総利益比）
- 開発 57%、投資 30%、CCRC 4%、関連サービス 9%（25/3期）
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト）
- 増収増益で過去最高益（親会社株主に帰属する当期純利益ベース）を達成
- 不動産開発と不動産投資（特に都心の中高層賃貸マンション売却）が収益を牽引
- CCRCは竣工・引渡の集中差により期ごとの振れが発生（25/3期は竣工1棟のため減収減益）
- 売上総利益率は建築費高騰の影響は受けつつも総じて前年水準を維持
- 増減要因
- 増収要因：不動産投資の売却増（都心物件）、地方好立地の再開発等で利益率改善、不動産関連サービス（管理・ホテル）収益の増加
- 減収要因：CCRCは竣工物件が少なく引渡戸数が大幅減（△214戸）→売上減、建築費高騰が利益率に下押し圧力
- B/S面：仕入および工事進捗で仕掛販売用不動産が増加、短期借入金増加により有利子負債が増加（約160億円増）
- 競争環境・競争優位性
- 優位性として、地方再開発・地方分譲に強み、CCRC分野での事業基盤およびシニア向けノウハウ、都心賃貸の開発力（投資家向け商品）を保有
- 市場シェア等の定量的比較は資料に明記なし（→）
- リスク要因（業績に影響を与える外部要因）
- 建築費高騰・資材・人手不足（コスト上昇）
- 金利上昇（調達コスト増、借入条件の変更）
- 住宅ローン動向（地方は自己資金比率高く影響限定的とする認識）
- 不動産市況変動、売却タイミングの偏重（第4Q集中リスク）
- 為替・規制等の外部ショック（海外事業関連）
戦略と施策
- 現在の戦略（中期経営計画の大方針）
- 大方針：「地方・シニア・富裕層」を軸に、全事業を「住宅」テーマで再構築し安定供給・安定収益体制を確立
- 中計目標（26/3期目標）：経常利益100億円、親会社株主に帰属する当期純利益65億円、ROE 15％、D/Eレシオ 2.0倍程度
- 資本効率重視（事業別ROIC/WACC管理、B/S強靭化）
- 進行中の施策（具体的プロジェクト・進捗）
- 仕入進捗：25/3期で意思決定ベース総投資約1,450億円分の用地を新規確保。想定売上高ベースで約4,400億円分の開発用地を確保（約3年分）
- 用地仕入：コスト吸収力の高い立地を厳選、再開発案件を地方中心に推進
- B/Sマネジメント：保有固定資産の入れ替え売却や適時の資産交換を実施検討
- 財務：適切なレバレッジ管理（D/E ~2倍維持）
- セグメント別施策
- 不動産開発：再開発案件（全国24都道府県・44プロジェクト展開のうち21完了）、地方中核都市での供給継続。26/3期は引渡戸数増（1,266戸見込み）で利益額確保。
- CCRC：シニア向け分譲マンションを拡大（シリーズ「デュオセーヌ」）。運営戸数拡大により将来的な安定収益化を図る。
- 不動産投資：都心高品質賃貸の開発拡大（ブランド：DUO FLATS等）、投資家向け売却で収益を創出。
- 不動産関連サービス：マンション管理戸数増加（25/3期累計 20,648戸）を背景に安定収益確保。スポーツクラブ・ホテル運営等でのシナジー活用。
将来予測と見通し（資料の業績予想等）
- 2026年3月期（連結通期業績予想：単位 百万円）
- 売上高：132,500
- 売上総利益：28,800（売上総利益率 21.7%）
- 営業利益：12,900
- 経常利益：10,000
- 親会社株主に帰属する当期純利益：6,500
- EPS（予想）：182.83円
- 根拠・前提：中期経営計画通りの増収増益を想定、分譲及び収益不動産売却の引渡は第4Qに集中する想定
- 中長期計画の進捗可能性
- 中計累計は計画を上回る進捗（経常利益106%、当期純利益102%）で推移。ROEは計画最終年に向け上昇を想定。
- 主要リスク（建築費・金利等）を注視しつつ、用地確保や事業サイクル改善で達成を目指す方針。
- マクロ経済の影響
- 為替の直接影響は限定的だが、金利動向（調達コスト・投資家マインド）と建築資材・人件費の価格動向が業績に影響。
- 住宅市況（都心の価格高騰・地方の二極化）を踏まえ、立地と商品設計で対応。
配当と株主還元
- 配当方針
- 配当性向：40%以上、かつDOE（自己資本配当率）4%以上を基本方針
- 配当実績・計画
- 2025年3月期：一株当たり配当金 62円（前年+7円、期初予想比 +4円）
- 2026年3月期（計画）：一株当たり配当金 74円（25/3期比 +12円）
- 配当性向：25/3期見込み 約40.4%（資料欄）
- 特別配当
- 特別配当の記載なし（資料上：なし）
製品やサービス（主要）
- 主要製品（ブランド）
- 分譲マンション：デュオヒルズ、デュオメゾン 等
- シニア向け分譲マンション：デュオセーヌ（所有権方式のCCRC）
- 賃貸（収益）マンション：DUO FLATS（中高層）、DUO MAISON（低層）
- サービス（提供領域・顧客層）
- マンション管理：管理戸数の積上げによる安定収益（25/3期 管理戸数 約20,648戸）
- スポーツクラブ運営：グループ内で運営、地方再開発やPFIとの連携
- ホテル運営：自社保有で運営（秋葉原・仙台等）、インバウンド需要取り込み
- CCRC関連：24時間スタッフ常駐・看護師常勤等、ライフサービス収入を得るモデル
- 協業・提携
- JV案件や投資家（ファンド・リート）への売却スキームを活用（資料にJV物件多数の記載）
- 地方再開発やPFI案件で行政・事業者と連携（例：各種市街地再開発、原山公園整備事業等）
重要な注記
- 会計方針
- 資料内に特段の会計方針変更の明記はなし（→）
- リスク要因（資料に明記の注意点）
- 将来予測や見通しは現時点で入手可能な情報に基づく想定であり、実際の業績は様々な要因で大きく変動する可能性がある旨の免責記載あり
- その他（今後のイベント・重要告知等）
- 用地確保・竣工予定物件多数（資料に2026年3月期竣工予定の一覧あり）
- IR問合せ：経営企画部 03-3287-0704 / ir@hoosiers.co.jp（資料記載）
（注）本まとめは提供資料の記載情報に基づく要約です。投資助言や価値判断は行っていません。不明な項目は「–」で示しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 3284 |
| 企業名 | フージャースホールディングス |
| URL | http://www.hoosiers.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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