決算説明：エンバイオ・ホールディングス（6092）

2025年3月期　決算説明資料

株式会社エンバイオ・ホールディングス（証券コード：6092）

（決算説明資料：2025年5月15日）
以下は提供資料をもとに整理した要点サマリです。投資助言は行いません。不明項目は「–」としています。

基本情報

• 企業名：株式会社エンバイオ・ホールディングス（EnBio Holdings, Inc.）
• 主要事業分野：土壌汚染対策事業、ブラウンフィールド活用事業、自然エネルギー事業（太陽光等）
• 代表者名：代表取締役社長 中村 賀一
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月15日（資料作成日）
• 説明者：発表者（役職）–、発言概要：資料の主要メッセージは以下に反映（通期実績、要因分析、来期見通し、株主還元方針等）
• 報告期間：2025年3月期（通期）
• セグメント（名称と概要）
  • 土壌汚染対策事業：調査、原位置浄化等の工事・コンサルティング。リスク管理型工法（原位置封じ込め、プルームストップ等）導入。
  • ブラウンフィールド活用事業：汚染土地の取得→浄化→再生・売却、不動産開発・賃貸。
  • 自然エネルギー事業：太陽光発電（国内外、PPA含む）、水処理・バイオマス等の再エネ事業。

業績サマリー（2025年3月期 実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：10,668 （前年 9,575 → 前年比 111.4%）
  • 営業利益：839（利益率 7.9%、前年 815 → 前年比 103.0%）
  • 経常利益：702（利益率 6.6%、前年 1,067 → 前年比 65.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：452（利益率 4.2%、前年 708 → 前年比 63.9%）
  • 1株当たり当期純利益：55.90円（前年 88.85円）
  • EBITDA：1,337（前年 1,253 → 106.7%）
• 進捗状況（中期計画・年度目標に対する達成率）
  • 当期売上は修正通期予想（10,913百万円）に対する進捗率：97.8%（最終実績10,668）
  • 収益構造転換（フロー→ストック収入比率）：ストック収入比率 24/3期 18.8% → 25/3期 23.4%（増加傾向）
  • 太陽光発電保有目標（目標100MW）は継続中（25/3期：関与出力含め約54.9MW）
• セグメント別（単位：百万円）
  • 売上高（構成比／前年比）
  • 土壌汚染対策事業：5,993（56.2%／126.9%）
  • ブラウンフィールド活用事業：2,401（22.5%／73.4%）
  • 自然エネルギー事業：2,273（21.3%／144.1%）
  • 経常利益（区分利益）
  • 土壌汚染対策事業：448
  • ブラウンフィールド活用事業：368
  • 自然エネルギー事業：90
  • セグメント調整額：△204

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 売上はコロナ禍後に回復し当期100億円（10,668百万円）を達成。営業利益はほぼ計画どおりで増益。
  • 経常利益・当期純利益は前年に計上された一過性収益（受取保険金、為替差益等）の反動で大幅減益。
  • 自然エネルギー分野（ストック収入）が拡大。
• 増減要因（主な項目、単位：百万円）
  • 受取保険金：24/3期 178 → 25/3期 17（前年の一過性収入の反動で減益要因）
  • 為替差損益：24/3期 為替差益186 → 25/3期 為替差損27（ネガティブ影響）
  • 売上総利益：売上高増（＋1,092）で改善も、売上原価率が1%上昇し悪化要因あり
  • 研究開発費：9 → 27（増加）
  • 支払利息：115 → 141（借入金利負担増）
  • その他費用：上場市場変更費13、シンジケートローン組成費26等
• 競争環境
  • 土壌汚染市場では上位数社間の競争激化、経済性重視の案件増（完全浄化を求めない傾向）。
  • 建築資材・建築費高騰で開発計画中止や消滅案件も散見。
  • PFOS/PFOA（PFAS）問題の顕在化により調査・対策ニーズが増加。
• リスク要因（資料に明示された外部要因）
  • 為替変動（有為価値の損益影響）
  • 規制・環境基準の変化（PFAS対応等）
  • 建設費・資材価格の上昇、顧客需要の変化
  • 大規模な有利子負債（2025/3末：10,098百万円）と金利負担の増加（内訳：自然エネ 5,180 / ブラウンフィールド 3,186 / 土壌・グループ 1,732 百万円）

戦略と施策

• 全社戦略（目標・方針）
  • 企業価値向上：PBR1倍超の達成、ROE向上（資本効率改善）、PER改善（市場評価向上）
  • 次期中期経営計画最終年度（2030/3期）までにROE 15%を目標設定
  • 事業ポートフォリオ再構築：成長分野拡大、ストック収入比率を高める
• 進行中の施策（具体）
  • 自然エネルギー：保有出力を早期に100MWへ、毎年約10%の成長目標。新規屋根置き案件（LogiSquare等）採用、PPA拡大、海外案件（ヨルダン、ドバイ、トルコ等）。
  • 土壌汚染対策：差別化技術（原位置浄化壁＝PlumeStop等）導入、PFOS/PFOA対応を軸に営業強化、ドローン等ICTによる施工管理効率化。
  • ブラウンフィールド：仕入競争下での案件取得と再生→売却モデル、土地再生投資の案件進行。
  • 財務・資本効率：ROICツリーの導入、部門別改善、施策の効果測定、借入は自然エネルギー等ストック事業に投資しつつリスク管理。
• セグメント別施策と成果
  • 土壌：原位置浄化壁工法が東京都の補助金対象に。環境プラント・建築工事で顧客開拓を推進。
  • ブラウンフィールド：仕入・解体・浄化→新築（例：新宿区作業場、川越市工場跡地、新築クリニック等）。
  • 自然エネ：屋根置き・物流施設上太陽光（複数LS案件）新設決定、グリーンローンのシンジケーションで資金調達、海外で水処理連携プロジェクト開始。

将来予測と見通し（2026年3月期 予想）

• 次期業績予想（単位：百万円）
  • 売上高：11,727（前年比 109.9%）
  • 営業利益：953（利益率 8.1、前年比 113.6%）
  • 経常利益：844（利益率 7.2、前年比 120.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：554（前年比 122.4%）
  • 為替前提（期末）：149.53円／USD
• 根拠・前提
  • 自然エネのストック収入拡大、売上原価・人件費管理の改善を織込
  • 受注残・売上予定：2025年4月18日現在の売上予定受注残は（資料）
  • 土壌汚染対策：受注残 2,950（目標残3,479、2026予想売上6,429）
  • ブラウンフィールド：受注残 156（目標残2,701、2026予想売上2,857）
  • 自然エネ：受注残 2,440（2026予想売上2,440）
• マクロ影響
  • 為替・金利・建設資材価格の動向、政策（環境規制・補助金）の変化が収益に影響。

配当と株主還元

• 配当方針（変更）
  • 「資本効率の向上と株主還元の充実」を重視。ストックビジネスである自然エネルギーの既設設備収益の約30%を当面の配当原資とし、累進的配当方針を掲げる（柔軟な還元：配当＋自己株式取得を総合的に検討）。
• 配当実績・予想
  • 2024年3月期：1株当たり配当 8.00円
  • 2025年3月期（実績）：1株当たり配当 9.00円（増配）
  • 2026年3月期（予想）：1株当たり配当 9.00円
  • 配当総額（2025実績）：72.9百万円（株主優待含む株主還元合計 102.1百万円）
• 株主優待
  • 対象：毎年9月末時点で700株以上保有の株主
  • 付与ポイント：保有株数に応じて3,000〜20,000ポイント（交換サイトで商品と交換）
• 特別配当：資料上は特別配当の記載なし（なし）

製品・サービス・協業

• 製品・技術
  • 土壌汚染対策：原位置封じ込め工法（PlumeStop等）、原位置浄化壁工法、PFOS/PFOA対応の薬剤・ツール（米国製品の輸入・販売）、ドローンによる施工管理・発電所点検。
  • 自然エネルギー：太陽光発電所の開発・所有・売電（FIT・PPA）、国内外の案件（ヨルダン、ドバイ、トルコ、インドネシア等）。
• サービス提供エリア・顧客層
  • 土壌：地方自治体、企業（工場跡地等）、不動産関係者
  • 自然エネ：電力需要家（PPA先）、事業者、地方自治体
• 協業・提携
  • 海外関連会社（UAE、トルコ、マレーシア等）やグループ内の不動産・開発会社との連携。米国製技術（リジェネシス等）との独占販売権等。

重要な注記

• 会計方針：資料中に特別な会計方針変更の記載はなし（詳細は有価証券報告書等で要確認）
• リスク要因（主要）
  • 業績に影響する要因として、経済情勢、需給動向、競争激化、為替変動、規制変更（PFAS関連）、サプライチェーンや原材料費高騰等を明示。
• その他重要事項
  • 将来予測に関する注意：資料記載の予想値・見通しはリスク・不確実性を含む旨の開示あり。
  • IR連絡先：ebh-info@enbio-corp.com
  • ウェブサイト：https://enbio-holdings.com/

（不明／未記載項目）
以上です。追加で特定のセグメントや数値の詳細表（四半期別推移、発電所一覧、借入内訳等）を抽出してほしい場合は、該当スライド番号を指定してください。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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