決算説明：EduLab（4427）

2025年9月期第3四半期決算説明資料

2025年9月期 第3四半期（～2025/6末） 決算説明資料　要約

以下はご提供の決算説明資料（株式会社EduLab／2025年8月14日）に基づき、指定の観点で整理した要約です。不明な項目は「–」としてあります。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社EduLab
  • 主要事業分野：テスト等ライセンス事業、テストセンター事業、AI事業、テスト運営・受託事業、その他（旧：教育プラットフォーム事業）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月14日（資料日付）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料中に個別の発表者名・役職は明示されていません）
  • 発言概要：第3四半期の業績サマリー（売上・利益の実績）、セグメント別の動向、通期業績予想の修正（5/14発表分）等の説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2024年10月1日～2025年6月30日（第3四半期累計）／通期は2024年10月1日～2025年9月30日
• セグメント（名称と概要）
  • テスト等ライセンス事業：CASEC等のオンライン英語テスト、英語スピーキングテスト等のライセンス収入
  • テストセンター事業：試験実施・会場運営等（テストセンター利用者数：約71万人：第3Q累計、前年同期比+1.42%）
  • AI事業：手書き文字認識「DEEP READ」等、英語ライティング学習サービス「UGUIS.AI」（2025/4正式リリース）
  • テスト運営・受託事業：文部科学省・自治体等の学力・体力調査等の受託業務（委託形態の変化あり）
  • その他事業：旧「教育プラットフォーム事業」（2024年3月撤退）を含む広告等の事業

業績サマリー（第3四半期累計：～2025/6）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：4,450（前年同期 5,468、前年同期比 △18.6%）
  • 営業利益：187（前年同期は営業損失 △258 → 黒字転換）
  • 経常利益：152（前年同期は経常損失 △118）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：101（前年同期は純損失 △178）
  • 1株当たり当期純利益（第3Q累計）：–（資料に記載なし）
• 進捗状況（通期目標に対する達成率：通期予想は2025/5/14発表の修正値を採用）
  • 通期予想（2025年9月期：2025/5/14公表）
  • 売上高：6,000（百万円）
  • 営業利益：230
  • 経常利益：160
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△50
  • 1株当たり当期純利益：△4.89円
  • 第3Q累計実績に対する進捗（概算）
  • 売上高：4,450 / 6,000 → 約74.2%
  • 営業利益：187 / 230 → 約81.3%
  • 経常利益：152 / 160 → 約95.0%
  • 親会社株主純利益：実績101（通期予想は△50） → 第3Q時点では通期予想との差異あり（以降の見込みが通期で△50の前提と異なる）
  • 注：当第3四半期に通期予想の変更はなし（5/14発表の修正を維持）
• セグメント別（第3四半期累計：売上高／セグメント利益、前年同期比）
  • テスト等ライセンス事業：売上 544（百万円、△26.1%）／セグメント利益 167（百万円、△9.7%）
  • テストセンター事業：売上 2,228（百万円、±0%）／セグメント利益 181（百万円、△15.3%）
  • AI事業：売上 183（百万円、+69.3%）／セグメント利益 46（百万円、前年は△49→黒字転換）
  • テスト運営・受託事業：売上 1,163（百万円、△40.7%）／セグメント利益 316（百万円、+64.2%）
  • その他事業：売上 330（百万円、△23.8%）／セグメント利益 41（百万円、前年は△62→黒字転換）
  • 全社費用：△566（前年△739、173百万円減少）

業績の背景分析

• 業績概要／ハイライト
  • 売上は前年同期比で減少（△18.6%）したが、販管費・売上原価の削減により営業利益は黒字化し、親会社株主に帰属する四半期純利益も黒字転換。
  • AI事業は増収・黒字転換。テストセンターは利用者数が安定。テスト運営・受託は受託形態の変化で売上は減少したが、業務内製化等で収益性が改善。
  • 為替差益は前年同期（第2四半期）に比べ大幅に減少（為替評価益：第2Q 97百万円 → 第3Q 16百万円）し、経常利益・当期純利益に影響。
  • 特別利益として投資有価証券売却益16百万円、保険金収入30百万円等が計上。
• 主な増減要因
  • 減収要因：
  • 2024年9月期に撤退した教育プラットフォーム事業の減収影響。
  • テスト等ライセンス収入（CASEC等）の減少、および一部サービス終了。
  • 文部科学省の全国学力・学習状況調査における委託・再委託形態の変化（中学校の単独委託→当期は再委託で小学校等）に伴う受注金額の変動。
  • 増益要因：
  • 業務委託費、人件費等の削減による売上原価・販管費の圧縮。
  • テスト運営・受託事業での内製化等によるコスト低減で利益率上昇。
  • AI事業の成長（DEEP READ安定、UGUIS.AIリリース）。
• 競争環境
  • 競合他社比較・市場シェア等の具体的数値は資料に記載なし（→ –）。
  • 増進会ホールディングス（Z会グループ）との資本業務提携により協業・顧客基盤での相乗効果を図っている（具体的協業成果は資料に列挙）。
• リスク要因（資料及び推定）
  • 政府系・公的受託案件への依存度（受託形態の変化や入札結果で売上が変動）
  • 為替変動（為替差益の変動が業績に影響）
  • サービス終了やプロダクトの需要変化（ライセンス収入の減少など）
  • 新規事業やAI関連投資の市場採用速度
  • 法規制や調達入札の制度変更等

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画の骨子）
  • 中計の3つの構造改革を着実に実行：
  • 事業構造改革
  • コスト構造改革
  • 組織体制・企業風土改革
• 進行中の施策（資料に明記）
  • AI関連：UGUIS.AIを2025年4月に正式リリース（β版は2024/3リリース）。DEEP READのライセンス収入拡大。
  • 公的案件受託：文部科学省の生成AI校務利用実証、スポーツ庁の全国体力・運動能力調査、国立教育政策研究所のPISA2025支援など複数の受託を獲得。
  • 増進会ホールディングス（Z会）との協業分科会によるシナジー創出（共同受託、CASEC提供等の実績あり）。
  • 人材育成・ブランド：高校生向けインターンシップ実施（2025年4–6月）。
• セグメント別施策と進捗
  • テスト運営・受託：業務の内製化でコスト削減・利益率改善（セグメント利益大幅改善）。
  • AI事業：UGUIS.AIの製品化・公的補助金を活用した学校導入（経産省補助金による無償提供枠など）。
  • テストセンター：利用者数は安定（71万人、+1.42%）。収益性は販管費増で若干圧迫。
  • テスト等ライセンス：CASEC等のライセンス収入減少に対する対応は継続検討（資料上の具体施策は限定的）。
  • その他事業：プラットフォーム撤退後、広告事業等は継続・順調に推移。

将来予測と見通し

• 通期業績予想（2025年9月期、2025/5/14公表の修正値）
  • 売上高：6,000百万円
  • 営業利益：230百万円
  • 経常利益：160百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△50百万円
  • 1株当たり当期純利益：△4.89円
  • 備考：上方修正は上半期の業績回復を踏まえたもの。当社は第3四半期時点で通期予想の変更は行っていない。
• 中長期計画の進捗可能性
  • 中計の構造改革（事業・コスト・組織）を着実に推進中と明記。AI事業のプロダクトリリース、公的受託案件の獲得など実務的な進展が見られるが、通期予想に対する下期の収支バランスは注視を要する（第3Q累計は通期計画に対して高い進捗を示す項目あり）。
• マクロ経済の影響
  • 為替変動：為替差益の減少が経常利益に影響（第2Qの為替評価益97百万円→第3Qは16百万円に減少）。
  • 公的予算・補助金：経済産業省の補助金等を活用した導入が進む可能性（UGUIS.AI導入の追い風）。
  • 教育市場の需要動向：英語教育のアウトプット重視への移行や生成AI活用の普及が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針：資料に明示なし（→ –）
• 配当実績（中間／期末／年間）：資料に明示なし（→ –）
• 特別配当：資料に記載なし（→ なし／–）

製品やサービス

• 主な製品／サービス
  • CASEC：英語コミュニケーション能力判定テスト（ライセンス収入が減少した旨の記載あり）
  • DEEP READ：手書き文字認識のライセンス（安定した推移）
  • UGUIS.AI：英語ライティング学習サービス（2024/3 β版 → 2025/4 正式リリース）。特徴：AI自動問題生成、即時採点・フィードバック、AIチャット（UGUIS先生）、団体向け管理機能
  • テストセンター運営、MEXCBTを用いた調査資材設計・実施支援、採点・集計・分析等
• 提供エリア・顧客層
  • 学校（全国の教育委員会・学校）、文部科学省等の公的機関、自治体、民間教育事業者（Z会等）および個人／団体の学習者
• 協業・提携
  • 株式会社増進会ホールディングス（Z会グループ）との資本業務提携（2022/7締結）による複数協業（文科省事業の再委託受託、CASEC提供、テストセンターの分社化と株式譲渡等）
  • 公的機関との業務受託多数（文科省：生成AI校務実証、スポーツ庁：全国体力調査、国立教育政策研究所：PISA2025支援 等）

重要な注記

• 会計方針の変更：資料中に特段の会計方針変更の記載はなし（→ –）
• 特記事項／リスク注記
  • 訴訟関連費用引当金が前期に計上されていたが第3Qで減少（1年内償還予定の社債や引当金の減少等で流動負債が減少）
• その他（今後の主なイベント等）
  • 特記事項として公的受託案件の実施予定（PISA2025、全国体力調査、生成AI校務実証等）が列挙されている。
  • 通期予想の最新修正（2025/5/14）に基づく見通しは第3Q公表時点で変更なし。

ご要望があれば、上記をCSVや表形式で出力したり、特定の項目（例：セグメント別利益率や進捗の詳細な数値計算）を更に展開してまとめることも可能です。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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