1. 企業情報
株式会社ＴＷＯＳＴＯＮＥ＆Ｓｏｎｓは、ITサービス事業を展開しています。主な事業内容は、企業へのITエンジニア紹介、IT技術者の転職・独立支援、およびIT教育です。特に、フリーランスのITエンジニアと企業をマッチングさせるサービスを事業の柱としています。その他、企業向けのIT・戦略コンサルティング、マーケティング支援なども手掛けています。
事業セグメント：
- エンジニアプラットフォームサービス (89%): フリーランスエンジニアのマッチングサービス「Midworks」が中心。このほか、受託開発、組織コンサル、転職支援、プログラミングスクール「tech boost」などの教育サービスも含まれます。
- マーケティングプラットフォームサービス (3%): WEBマーケティング、ASP、マーケターマッチングなどのサービスを提供しています。
- コンサル・アドバイザリーサービス (7%): 戦略コンサルティングやM&Aアドバイザリーなどを手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、ITエンジニアマッチングやIT人材支援の領域で事業を展開しており、国内のIT投資・DX需要の高まりを背景に、IT人材の需要は継続して高い状況にあります。特にフリーランスエンジニアのマッチングサービス「Midworks」を主力としており、この領域での事業拡大に注力しています。（決算短信より）
具体的な市場シェアのデータは開示されていませんが、国内のIT人材不足という市場環境において、フリーランスエンジニア支援から転職支援、教育、コンサルティングまで多角的にサービスを提供することで、顧客企業の多様なIT課題に対応しています。これにより、特定のニッチ市場での競争優位性を築いていると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、主力であるエンジニアプラットフォームサービスの拡大に注力することにあります。特に、フリーランスエンジニアのマッチングサービス「Midworks」を通じた稼働エンジニア数の増加を推進しています。（決算短信より）これに加え、人材採用、広告投資、営業人材への投資を実施し、事業基盤の強化を図っています。
また、M&Aによる事業領域の拡大も積極的に行っており、直近では子会社（株式会社Carecon、SAICOOL株式会社）の追加を通じて、新たなITサービスやコンサルティング分野の強化を進めています。（決算短信より）
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、主にITエンジニアと企業のマッチング手数料収入、およびコンサルティングや教育サービスによるものです。IT技術者派遣・転職・フリーランス支援といった事業は、労働力人口の減少と企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）推進によるIT人材需要の高まりという、国内の構造的トレンドに沿っています。
市場ニーズの変化に対しては、プログラミングスクール「tech boost」のようなIT教育サービスや、M&Aによる事業領域の多角化を通じて対応しようとする姿勢が見られます。これにより、IT業界の変化や技術トレンドの進展に合わせて、提供サービスを適応させていく能力を持つと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、IT人材プラットフォームを軸に、以下のようなサービスを展開しています。
* TechStars: 転職サイト。
* tech boost: e-ラーニング形式のプログラミングスクール。
* Midworks: フリーランスエンジニア向け支援サービス。
* Midworks Consultant: ITコンサルタント向け支援サービス。
* Sonosaki: クローズドASPサービスプロバイダー。
これらの主力製品・サービスを通じて、IT人材のライフサイクル全般（教育、転職、独立）をサポートするエコシステムを構築しています。技術革新に関する具体的な詳細な記述は少ないですが、IT人材市場におけるマッチング効率の向上や、オンライン教育プラットフォームの提供を通じて、ITサービスの進化に対応しています。
各種指標（会社予想・実績）：
- 株価: 858.0円
- EPS（会社予想）: 13.36円
- PER（会社予想）: 64.22倍
- BPS（実績）: 78.82円
- PBR（実績）: 10.89倍
業界平均との比較：
- 業界平均PER: 25.7倍
- 業界平均PBR: 2.5倍
同社のPER（64.22倍）は業界平均PER（25.7倍）と比較して高い水準にあります。これは、将来の成長期待が株価に織り込まれている可能性を示唆しています。PBR（10.89倍）も業界平均PBR（2.5倍）を大きく上回っており、純資産価値から見ても株価が高い水準にあることを示しています。
これらの指標だけを見ると、現在の株価は割高と評価される可能性がありますが、これは企業の成長性や独自の事業モデルに対する市場の評価が反映されているものと考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価は858.0円です。
* 年初来高値：1,405円
* 年初来安値：695円
* 52週高値：1,405.00円
* 52週安値：670.00円
* 50日移動平均：919.00円
* 200日移動平均：981.38円
現在の株価は、年初来高値や52週高値から大きく下落した水準にあり、年初来安値からはやや高い水準にあります。また、50日移動平均（919.00円）および200日移動平均（981.38円）も下回っており、これらの中期・長期移動平均線を下回る位置で推移していることから、現在の株価は直近では安値圏に近い水準にあると見受けられます。直近10日間の株価推移を見ても、8月末には約942円であった株価が、9月に入り834円〜868円の範囲で推移しており、下降傾向が確認されます。
損益計算書（年度別比較、単位：千円）
| Breakdown | 過去12か月 | 8/31/2024 | 8/31/2023 | 8/31/2022 | 8/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total Revenue | 14,290,882 | 14,290,882 | 10,056,657 | 6,870,414 | 4,283,146 |
| Operating Income | 474,873 | 474,873 | 319,618 | 195,510 | 127,877 |
| Net Income | 188,863 | 188,863 | 170,117 | 134,689 | 75,809 |
同社の売上高は過去4年間で一貫して増加傾向にあり、特に過去12か月（2024年8月期見込み）では142億円を超え、著しい成長を示しています。営業利益、純利益も同様に増加傾向にあり、企業の成長性がうかがえます。
決算短信（2025年8月期 第3四半期累計：2024/9/1〜2025/5/31、単位：千円）
- 売上高: 13,402,539 (前年同期比 +32.9%)
- 営業利益: 889,305 (前年同期比 +500.2%)
- 経常利益: 877,263 (前年同期比 +496.6%)
- 親会社株主帰属四半期純利益: 572,779
直近の第3四半期累計では、売上高が前年同期比で約32.9%増加し、営業利益と経常利益は大幅な増益（+500%超）を達成しており、非常に良好な業績推移を示しています。これは、主にエンジニアプラットフォームサービスにおける稼働エンジニア数の増加や、コンサル・アドバイザリーサービスの案件獲得が進んだことによるものです。
企業財務指標（実績・直近四半期）
- ROE（過去12か月）: 23.63%
- ROA（過去12か月）: 9.71%
- 自己資本比率（直近四半期）：38.1% (決算短信より、連結)
- Current Ratio (流動比率、直近四半期): 2.04 (203.6%）（決算短信より、連結概算）
ROE23.63%、ROA9.71%は共に高い水準であり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示しています。自己資本比率38.1%および流動比率203.6%は、財務の健全性を示唆しています。
また、手元現金は4,559,102千円、総借入概算は約3,077,287千円であり（決算短信より）、概算ネットキャッシュはプラスであり、資金繰りにも一定の余裕があると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当方針は、2024年8月期実績および2025年8月期予想ともに、年間0.50円（中間配当0.00円、期末配当0.50円）です。
* 1株配当（会社予想）: 0.50円
* 配当利回り（会社予想）: 0.06%
* 配当性向（Payout Ratio）：3.34%
配当利回りは0.06%と低い水準であり、配当性向も3.34%と低いことから、利益の多くを事業成長のための投資に回す方針であると推測されます。現状では、株主還元よりも事業拡大・成長を優先するステージにあると考えられます。自社株買いに関する明確な記述は提供情報にはありませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価推移を見ると、8月末には942円であった株価が、9月に入り834円から868円の範囲で推移しており、下降傾向にあります。出来高は直近で減少傾向にあり、株価の勢いは軟調です。
信用取引残高では、信用買残が2,443,500株に対し、信用売残が339,900株、信用倍率は7.19倍となっています。信用買残が多い状況は、将来の株価上昇を期待する買い方が多いことを示しますが、一方で需給面で上値が重くなる要因となる可能性も考えられます。
投資家関心に影響を与える要因として、IT人材需要の動向、M&Aによる事業領域の拡大、および四半期ごとの業績発表（次回の決算発表は2025年7月10日〜14日の予定）が挙げられます。 insiderによる保有割合が79.69%と高い点も特徴です。
11. 総評
ＴＷＯＳＴＯＮＥ＆Ｓｏｎｓは、国内のIT人材需要の高まりを背景に、ITエンジニアマッチングサービスを主軸に高成長を続けている企業です。売上高、営業利益ともに堅調な成長を示しており、特に直近の四半期決算では大幅な増益を達成しました。収益性と財務の健全性も高く評価できる水準にあります。
一方で、PERやPBRといった株価指標は、業界平均と比較して高い水準にあり、その成長期待が株価に織り込まれている可能性があります。直近の株価は年初来高値から下落し、中期・長期移動平均線を下回る安値圏で推移しており、株価モメンタムは軟調です。
株主還元については、事業成長への投資を優先する方針であり、配当利回りは低い水準にとどまっています。今後のM&Aによる事業領域の拡大や主力事業のさらなる成長が、企業の持続的な成長と株価動向の重要な要素となる可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7352 |
| 企業名 | TWOSTONE&Sons |
| URL | https://twostone-s.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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