以下、アライドアーキテクツ（証券コード:6081）の企業分析レポートをまとめました。
1. 企業情報
アライドアーキテクツは、企業のSNS（ソーシャルネットワーキングサービス）を活用したマーケティングDX（デジタルトランスフォーメーション）を支援する企業です。主な事業内容は、SaaS型製品（例：動画制作ツールの「Letro」、PR・製品開発プラットフォームの「Monipla」、インスタントウィンキャンペーンの「echoes」）の提供、SNS広告運用、Webプロモーション、ファンマーケティングソリューションなどです。さらに、中国市場向けの越境EC支援も手掛けており、昨今ではAI（人工知能）を活用したサービス育成にも注力しています。東京証券取引所グロース市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、企業のSNSマーケティング支援という、デジタル化とSNS利用の拡大を背景に成長が見込まれる分野に事業を展開しています。特に、生成AIなどの先進技術の普及により、企業のマーケティング活動におけるAI活用需要が高まっており、同社も「AI活用サービス育成」を掲げ、データ・AIプラットフォーム「Kaname.ax」などの技術基盤強化を通じてこの需要に対応しようとしています。提供された情報には具体的な市場シェアの記載はありませんが、SaaS型製品とソリューション提供を組み合わせることで、競争力の維持・強化を目指していると見られます。一方で、AI関連の競争激化は業界における課題となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「マーケティングAX（AI Transformation）支援事業」を主要事業分野とし、企業のマーケティング支援を従来の「実行レイヤー」から「戦略レイヤー」へ拡張し、「三層支援モデル」への進化を目指すことを経営戦略として掲げています。この戦略に基づき、事業ポートフォリオの再構築と収益性改善に注力しています。具体的な施策としては、データ・AIプラットフォーム「Kaname.ax」の技術基盤強化（特許出願を含む）や、TikTok Shop支援、SherpaAIといった新しいAI関連商材の提供開始があります。当中間期においては、不採算事業の撤退を進めつつ、戦略レイヤー案件の仕込みを行っている段階です。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、SaaS型製品による継続収入と、ソリューション提供によるプロジェクト収入の組み合わせが主軸です。市場では生成AIの普及に伴い、AIを活用したマーケティングソリューションへの需要が高まっており、同社はデータ・AI基盤の強化や新商材の投入を通じて、事業モデルをこの変化に適応させようとしています。データプラットフォーム「Kaname.ax」の特許出願や、AI関連サービスの育成は、今後の収益の持続可能性を高める可能性があります。ただし、新商材の売上寄与は下期以降を見込んでおり、これらの新戦略が短期的に収益に貢献し、事業モデルの持続性を強化できるかが今後の注目点となります。
5. 技術革新と主力製品
同社の技術開発は、デジタルマーケティングにおける効率化と高度化に焦点が当てられています。SaaS型主力製品としては、動画制作ツールの「Letro」、SNSキャンペーン・PR・製品開発プラットフォームの「Monipla」、インスタントウィンキャンペーンサービス「echoes」などがあります。さらに、広告プラットフォーム「Creadits」や中国市場向けのマーケティングツールも提供しています。近年では、データ・AIプラットフォーム「Kaname.ax」の強化と特許出願を進めており、TikTok Shop支援やAIを活用した新商材「SherpaAI」の開発・提供にも力を入れています。これらのAI・データ活用ソリューションが、今後の収益を牽引する主力製品となることが期待されます。
6. 株価の評価
現在の株価は230.0円です。
同社のEPS（1株当たり利益）は会社予想で-70.38円、過去12か月では-51.41円と赤字であるため、PER（株価収益率）は算出できません。
PBR（株価純資産倍率）は実績で1.86倍です。提供されている業界平均PBRが2.5倍と比較すると、現時点では業界平均を下回っています。BPS（1株当たり純資産）は123.64円であり、株価230.0円は純資産の約1.86倍の水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価は230.0円です。年初来高値が346円、年初来安値が131円であり、現在の株価は年間レンジの中央よりやや低い水準に位置しています。
移動平均線を見ると、現在の株価は50日移動平均線（228.44円）とほぼ同水準で推移しており、200日移動平均線（196.02円）は上回っています。
直近10日間の株価推移は220円台から230円台の範囲で推移しており、明確な上昇または下降のトレンドは確認できません。出来高は直近10日間で平均110.02千株と、3ヶ月平均526.62千株に比べて減少傾向にあり、市場の短期的な関心は低下している可能性も考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2021年の6,210百万円をピークに、2022年4,551百万円、2023年4,058百万円、直近12か月3,463百万円と減少傾向が続いています。2025年中間期も前年同期比13.4%減の1,499百万円と、売上高の低迷が見られます。
- 利益: 営業利益は2021年の774百万円、2022年の1,016百万円から、2023年には146百万円へ大幅減益、直近12か月では-459百万円と営業損失に転落しています。親会社株主に帰属する純利益も2022年の806百万円から2023年-248百万円、直近12か月では-516百万円と赤字が続いています。2025年中間期は営業損失が△48百万円と改善が見られたものの、不適切会計事案に関連する特別調査費用729百万円を計上したため、親会社株主に帰属する中間純損失は△438百万円と拡大しています。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは、2025年中間期に△655百万円と大幅なマイナスを記録しています。投資活動によるキャッシュフローは投資有価証券売却収入によりプラスとなっていますが、営業活動CFのマイナスを補填するには至らず、現金及び現金同等物の期末残高は減少傾向です。
- 収益性指標: ROE（実績）は-19.14%、ROA（過去12か月）は-3.90%、Profit Marginは-22.59%と、いずれも収益性の悪化を示しています。
- 安全性指標: 自己資本比率は実績で58.5%（2025年中間期末56.5%）と比較的高い水準を維持しており、流動比率も中間期末で約300%と、財務の安全性は現状において高い状態です。Total Debt/Equityも27.34%と負債比率は低いです。
9. 株主還元と配当方針
同社は会社予想、および過去の複数実績において配当を実施していません。そのため、現在の配当利回りや配当性向は算出できません。自社株買いなどの具体的な株主還元策に関する情報は、提供されたデータからは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、220円から230円台の範囲で推移しており、明確な上昇または下降の勢いは確認できません。出来高は短期的には減少傾向にあり、市場全体の関心は一時的に低下している可能性があります。信用取引では、信用買残が信用売残を大きく上回っており（信用倍率6.37倍）、今後、信用買い残の整理が進むと株価に影響を与える可能性があります。また、ベータ値が2.39と高いため、市場全体の変動に対して株価が大きく動きやすい傾向にあると見られます。新サービスやAI関連事業の進捗、不適切会計事案に関する動向、業績の回復見通しなどが今後の株価に影響を与える主な要因となるでしょう。
11. 総評
アライドアーキテクツは、SNSを活用したマーケティングDX支援を主軸に、SaaS型製品やAI活用サービス育成に注力する企業です。生成AIの普及による市場拡大の期待がある一方で、同社は売上高の減少と利益の赤字が続いており、特に2025年中間期には不適切会計事案に関連する特別調査費用が特別損失として計上され、最終赤字が拡大するなど、厳しい業績が続いています。
経営戦略としては、事業ポートフォリオの再構築と収益性改善、特にマーケティング支援を「戦略レイヤー」へ拡張することや、データ・AI基盤の強化を図っています。新商材の売上寄与は下期以降が期待されますが、これらの取り組みがどのように業績に反映されるか、その進捗が今後の事業運営上の重要なポイントとなるでしょう。
財務の安全性については、自己資本比率や流動比率の面で一定の水準を保っていますが、収益性は大きく悪化しています。株価は年間レンジの中央付近に位置し、明確なトレンドは見られませんが、直近の出来高は減少傾向にあります。現在のところ配当は実施しておらず、株主還元策に関する追加情報は確認できません。
今後の株価は、新サービスやAI関連事業の具体的な進捗と収益への貢献、不適切会計事案の解決とそれに伴う影響、そして全社的な業績の回復見通しに大きく左右される可能性があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6081 |
| 企業名 | アライドアーキテクツ |
| URL | http://www.aainc.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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