以下、株式会社キーエンス（証券コード:6861）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社キーエンスは、工場自動化（FA）に不可欠な精密測定器、センサー、画像処理システム、制御機器、情報機器などを開発・製造・販売している大手企業です。顧客は製造業を中心に多岐にわたり、生産現場の効率化、品質向上、研究開発を支援する高付加価値製品を提供しています。生産の大半を外部委託し、自社では製品の企画開発と、顧客の課題を直接把握し解決策を提案する直販体制に強みを持っています。海外売上比率が約65%（2025年3月期）と高く、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
キーエンスは、FA用センサーや計測制御機器の分野で業界を牽引する大手企業として認知されています。独自の直販体制を強みとし、顧客のニーズを深く理解し、最適なソリューションを提供することで高い顧客満足度とリピート率を獲得しています。また、高精度・高機能な製品開発力と広範な製品ラインナップにより、特定の競合他社というよりも、幅広い分野で競争優位性を築いていると考えられます。具体的な市場シェアのデータは提示されていませんが、計測制御機器市場において高い競争力を持つと推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な中期経営計画や経営陣のビジョンに関する詳細な記載はありません。しかし、事業概要から、生産を外部委託し、開発と直販に集中するという効率的なビジネスモデルを構築していることがうかがえます。これにより、製品開発に経営資源を集中し、顧客ニーズに迅速に対応する戦略をとっていると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
キーエンスの事業は、製造業における設備投資や自動化の需要に強く連動しています。多岐にわたる高付加価値製品群と、顧客の課題を直接解決する直販体制により、高い粗利率と営業利益率（過去12か月で49.53%）を実現しています。このような高収益体質は、研究開発への再投資を可能にし、さらなる技術革新と競争力強化に繋がる持続可能なビジネスモデルを形成していると考えられます。また、海外売上比率の高さは、特定の地域経済のリスクを分散させる効果も期待できます。
5. 技術革新と主力製品
キーエンスは、光電センサー、レーザーセンサー、画像処理システム、デジタル顕微鏡、3D計測システム、プログラマブルロジックコントローラ（PLC）、バーコードリーダーなど、幅広い先端技術製品を提供しています。これらの製品は、工場の自動化、品質管理、研究開発、検査工程などで活用され、生産効率の向上とコスト削減に貢献しています。特に「AI-powered scan tunnel systems」のような最新技術を取り入れた製品も開発しており、常に市場のニーズに応じた技術革新を進めていることが伺えます。高精度かつ使いやすさを追求した製品が多く、これらが収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 56,690円
- Diluted EPS（過去12か月）: 1,638.34円
- PER（計算値）: 56,690円 ÷ 1,638.34円 = 約34.60倍
- BPS（実績）: 13,041.32円
- PBR（実績）: 4.35倍
業界平均PERが24.2倍、業界平均PBRが1.6倍であるため、キーエンスのPER（約34.60倍）およびPBR（4.35倍）は、業界平均と比較して高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価は56,690円です。
* 年初来高値：69,490円
* 年初来安値：49,780円
* 52週高値：71,880円
* 52週安値：49,780円
現在の株価は、年初来高値および52週高値からは下方に位置しており、年初来安値および52週安値からは上方に位置しています。
50日移動平均線（56,537円）よりわずかに上にあり、200日移動平均線（60,592.55円）よりは下に位置しています。
直近10日間の株価は56,090円～57,730円の範囲で推移しており、特定の強いトレンドは見られず、レンジ内で揉み合っている状況と見ることができます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年3月期から過去12か月にかけて、7,551億7,400万円から1兆591億4,500万円へと継続的に増加しています。
- 粗利益: 同様に、6,211億9,000万円から8,877億円へと順調に増加しています。
- 営業利益: 4,180億4,500万円から5,497億7,500万円へと増加傾向にあり、高い利益率を維持しています。
- 純利益: 親会社株主に帰属する純利益も、3,033億6,000万円から3,986億5,600万円へと着実に増加しています。
- ROE（実績）: 13.48%と高い水準であり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示しています。
- 自己資本比率（実績）: 94.5%と非常に高水準であり、極めて高い財務健全性を示しています。
- 直近四半期: 2025年3月期第3四半期は、売上高が前年同期比9.6%増、営業利益が10.4%増、経常利益が8.7%増、親会社株主に帰属する四半期純利益が9.5%増と、増収増益を達成しており、堅調な業績推移が見られます。
9. 株主還元と配当方針
キーエンスの配当利回り（会社予想）は0.62%で、1株配当（会社予想）は350.00円です。配当性向は21.37%であり、比較的小さい割合を配当に充て、残りを内部留保や成長投資に回していると考えられます。過去5年平均の配当利回りは0.44%です。自社株買いに関する情報については、提供されたデータに記載はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、小幅な変動がありながらも特定の方向性を示す強いモメンタムは見られません。52週間での株価変動は-11.93%となっており、S&P 500の同時期の変化率（+18.47%）と比較すると、この一年間では市場全体の成長率を下回っています。
信用取引においては、信用買残が信用売残を大きく上回っており、買い方が優勢な状況です。
今後予定されている主要なイベントとして、2025年7月29日に決算発表、2025年9月18日に配当の権利落ち日が控えており、これらのイベントは、投資家の関心に影響を与え、株価変動の要因となる可能性があります。
11. 総評
キーエンスは、FA用センサーや計測制御機器分野で高い技術力と独自の直販体制を確立し、高収益かつ極めて財務健全性の高い企業です。過去数年間で売上高・利益ともに着実に成長しており、ROEも高水準を維持しています。グローバル展開も進んでおり、製造業の設備投資需要に支えられた事業モデルは持続可能性が高いと考えられます。
株価指標（PER、PBR）は業界平均と比較して高い水準にあります。直近の株価はレンジ内での推移となっており、50日移動平均線付近で推移しています。今後の決算発表や市場の設備投資動向が、株価に影響を与える要因となるでしょう。
本レポートは、提供されたデータに基づき企業情報や各種指標を整理したものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。また、本レポートの内容は、正確性や完全性を保証するものではありません。投資判断は、必ずご自身の判断と責任において行うようにしてください。
企業情報
| 銘柄コード | 6861 |
| 企業名 | キーエンス |
| URL | http://www.keyence.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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