株式会社マネジメントソリューションズ（7033）の企業分析レポートを以下に作成しました。
1. 企業情報
株式会社マネジメントソリューションズは、企業向けにプロジェクトマネジメント（PM）支援サービスを提供するコンサルティング会社です。具体的には、プロジェクトの計画・実行・管理を支援するPMO（Project Management Office）サービスを中核とし、経営コンサルティング、プロジェクトマネジメント実行支援、関連研修サービスなどを展開しています。リモートでPMOサービスを提供する「PMO ONLINE」や、プロジェクト管理ソフトウェア「PROEVER」といったテクノロジーを活用したサービスも提供しており、デジタルトランスフォーメーション（DX）構築支援や非IT分野、組織変革支援にも注力しています。連結事業の売上は、プロフェッショナルサービスが100%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社が事業を展開するPMO市場は、2030年には約1兆3,936億円に拡大する見込みで、DX需要に加え非IT分野での需要拡大も期待されています。同社は「人とTechnologyを融合したManagement」をビジョンに掲げ、独立した営業組織を通じて新規顧客獲得を進めています。特定の市場シェアデータや競合他社との詳細な比較データは提供されていませんが、PMO市場の成長が見込まれる中で、多様な分野への支援を広げることで競争優位性を構築しようとしています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「人とTechnologyを融合したManagement」をビジョンとしています。中期経営計画は2024年12月13日公表されており、現在はその「第一歩」に当たる期間と位置付けられています。重点施策としては、独立した営業組織によるPM手法の提案を通じた新規顧客獲得、コンサルタント数の増加、稼働率の維持・向上、平均単価の向上を挙げています。また、今後はDX支援に加え、非IT分野や組織変革を含めた幅広い支援の提供を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、専門知識を持つコンサルタントによるプロジェクトマネジメント支援サービスを主体とするコンサルティング事業です。PMO市場の拡大トレンドやDXニーズの高まりに対応している点は、事業の持続可能性にとってプラス要因です。リモートPMOサービスやプロジェクト管理ソフトウェアの活用など、テクノロジーを取り入れることで市場ニーズへの適応力を高めています。一方で、売上や利益が新規採用コンサルタントの稼働率や平均単価に依存する構造であるため、人材確保と育成、稼働率維持が重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の面では、「PMO ONLINE」のようなリモートワークに対応したサービスや、プロジェクト管理ソフトウェア「PROEVER」、専門組織によるデジタル支援「MSOL Digital」など、テクノロジーを活用したサービスを提供しています。これらの製品・サービスは、同社の「人とTechnologyを融合したManagement」というビジョンの具体的な現れであり、効率的なプロジェクト管理を支援することで収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は1,497.0円です。
– PER（株価収益率）: 会社予想EPS 115.82円に基づくと、PERは約12.92倍となります。業界平均PERが17.0倍であることと比較すると、現在のPERは業界平均より低い水準にあります。
– PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 354.17円に基づくと、PBRは約4.23倍となります。業界平均PBRが1.8倍であることと比較すると、現在のPBRは業界平均よりも高い水準にあります。
PERは業界平均より下回る一方で、PBRは業界平均を上回っています。これは、利益に対しては割安感があるものの、純資産価値に対しては割高感があるという見方も可能です。
7. テクニカル分析
現在の株価1,497.0円は、年初来高値2,400円から大きく下落しており、年初来安値1,374円に近い水準にあります。50日移動平均線（1,628.84円）と200日移動平均線（1,771.27円）をともに下回っており、短期的および中期的に下降トレンドにあることが示唆されます。直近10日間の株価推移では、一時的な反発が見られるものの、全体としては軟調な動きとなっています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で継続的に大幅な成長を遂げており、2020年の5,228百万円から過去12ヶ月の19,950百万円まで伸長しています。これは同社のサービスに対する強い需要を示唆しています。
- 営業利益: 売上高の成長に比べると変動があり、2022年に一時的に減少しましたが、2023年には大きく回復しました。しかし、過去12ヶ月の営業利益率（5.50%）は2023年時点の13.03%から低下しています。
- 純利益: 2020年には赤字でしたが、翌2021年には黒字転換し、その後も堅調に推移しています。ただし、直近の四半期利益成長率（前年比）は-39.40%とマイナスに転じています。
- キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業キャッシュフローは11.4億円のプラスであり、本業で安定して現金を創出できています。
- ROE（自己資本利益率）: 提供データはありませんが、計算すると約28%程度の高い水準と推定され、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していると考えられます。
- ROA（総資産利益率）: 同様に、計算すると約20%程度の高い水準と推定され、総資産を効率的に活用して利益を生み出していると考えられます。
- 自己資本比率: 70.4%（実績）、直近四半期で71.2%と非常に高く、財務基盤は極めて強固です。負債比率も低く、財務健全性が保たれています。
全体として、売上高の成長は顕著ですが、利益率の変動や直近四半期の純利益成長率のマイナスは今後の進捗を注視するポイントです。一方で、高水準の自己資本比率やROE/ROAから財務の安定性と効率性は評価できます。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は32.00円であり、現在の株価に基づくと配当利回りは約2.14%です。会社予想EPS 115.82円に基づくと、配当性向は約27.63%となり、比較的低めであるため、今後の増配の余地があると考えられます。また、自己株口として一定数の株式を保有しており、過去に自社株買いが実施されたことが示唆されます。
※データ上にForward Annual Dividend Rate 62円と記載がありますが、最新の決算短信に記載された通期合計の配当予想32.00円を優先して評価しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下降トレンドにあり、50日・200日移動平均線を下回って推移しています。出来高は概ね15万～30万株程度で推移しています。信用買残が多い一方で信用売残が少ないため信用倍率が非常に高く、将来の株価上昇時に買い方の決済売りが出る可能性があります。機関投資家やアナリスト向けの決算説明会を実施するなど、一定の投資家関心はありますが、直近の決算期変更や業績予想修正、四半期利益成長率のマイナスなどが今後の株価にどのような影響を与えるか注目されます。
11. 総評
マネジメントソリューションズは、成長が期待されるPMO市場において、堅調な売上成長を続けている企業です。強固な財務基盤と高い資本効率を特徴とし、DXや非IT分野への事業領域拡大、テクノロジー活用により事業モデルの持続可能性を高めようとしています。一方で、利益成長の変動や直近の四半期利益成長率のマイナスは、今後の事業展開における課題となる可能性も考えられます。株価は年初来安値圏で推移しており、テクニカル的には下降トレンドにありますが、PERは業界平均より低い水準にあります。今後のコンサルタント稼働率や平均単価の動向、そして中期経営計画の進捗が、投資家からの評価に影響を与えると考えられます。
本レポートは提供されたデータに基づき作成されたものであり、特定の有価証券の購入、売却、保有を推奨するものではありません。記載内容は正確性を期していますが、その完全性を保証するものではありません。投資判断は、必ずご自身の判断と責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 7033 |
| 企業名 | マネジメントソリューションズ |
| URL | https://www.msols.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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