M&A総研ホールディングス（証券コード: 9552）の企業分析レポートを、個人投資家向けにわかりやすく、かつ正確に分析します。
1. 企業情報
Ｍ＆Ａ総研ホールディングスは、M&A（企業の合併・買収）仲介事業を主要な事業としています。特に、デジタルトランスフォーメーション（DX）とAIを活用した独自のマッチングシステムに強みを持っています。売り手企業からは着手金などを受け取らず、M&Aが成約した場合にのみ報酬を受け取る「完全成功報酬制」を採用している点が特徴です。近年はM&A仲介事業を柱としつつ、コンサルティングや資産運用コンサルティング、オペレーティング・リースといった新しい事業の強化も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社はM&A仲介市場において、DXとAIを活用した効率的なマッチングシステムを競争優位性としています。この技術は、多くのM&A案件を効率的に処理し、より良いマッチングを実現する上で重要な役割を担っていると考えられます。また、売り手企業が着手金無料の完全成功報酬制を採用していることにより、M&Aを検討する中小企業の掘り起こしに貢献しているものと見受けられます。
日本国内のM&A市場は、経営者の高齢化や後継者不在の問題、政府のM&A推進政策により拡大傾向にあり、同社はこの成長市場において事業を展開しています。競争環境は激化していると推測されますが、独自のシステムと料金体系が差別化要因となり得ます。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略の主要な柱は、主力のM&A仲介事業におけるAIマッチングアルゴリズムの精度向上とDX推進の継続です。これにより、M&Aプロセスの効率化と成約率向上を目指していると考えられます。
また、M&A仲介事業に次ぐ新たな収益源の確立を目指し、コンサルティング事業、資産運用コンサルティング事業、オペレーティング・リース事業といった新規事業の立ち上げと強化を重点分野としています。さらに、海外M&A案件の獲得を目指し、シンガポールに現地法人を設立するなど、海外展開も視野に入れています。中期経営計画については具体的な記載がありませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
同社のM&A仲介事業は、日本の中小企業が抱える事業承継問題や後継者不足という根深い課題に対する解決策を提供しており、社会的なニーズが高い事業モデルであると言えます。AI活用とDX推進による効率化は、事業規模の拡大における高い収益性を維持する上で重要な要素です。
新規事業への多角化は、M&A市場の景気変動リスクを分散し、収益基盤を安定化させる可能性を秘めていると考えられます。ただし、M&A市場は経済状況の影響を受けやすいため、市場ニーズの変化への適応力や新規事業の成長が、今後の持続可能性を左右する重要な要素となるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
同社は技術革新として、AIマッチングアルゴリズムの精度向上とデジタルトランスフォーメーション（DX）の推進に注力しています。これらの技術は、M&A案件の効率的な発掘から、最適なM&Aの組み合わせの提案、交渉プロセスの円滑化まで、M&Aプロセス全体に貢献していると考えられます。
現在の収益を牽引している主力製品・サービスは、M&A仲介サービスです。2024年9月期の連結事業では、売上高の99%がM&A仲介事業によるものであり、現時点での主要な収益源であることが示唆されます。
6. 株価の評価
現在の株価1,391.0円に対する各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 20.42倍
* 現在の株価1,391円を会社予想EPS（連）68.12円で割ると、約20.42倍となります。
* 業界平均PER17.0倍と比較すると、同社のPERは業界平均を上回っています。これは、市場が同社に対して高い成長期待を抱いている可能性を示唆していると考えられます。
* PBR（実績）: 11.08倍
* 現在の株価1,391円を実績BPS（連）125.51円で割ると、約11.08倍となります。
* 業界平均PBR1.8倍と比較すると、同社のPBRは業界平均を大幅に上回っています。これは、企業価値に対して市場が非常に高い評価をしているか、あるいは同社の資産価値以上の将来性やブランド価値を織り込んでいると見ることができます。
これらの評価指標は、同社の事業の成長性や収益性に対する市場の高い期待値を反映しているものと解釈できます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,391.0円は、
* 年初来高値2,103円から約34%下落
* 年初来安値915円からは約52%上昇
* 52週高値3,115.00円からは約55%下落
* 52週安値915.00円からは約52%上昇
という位置関係にあります。
また、50日移動平均線1,347.60円よりは上回っていますが、200日移動平均線1,476.86円よりは下回っています。
直近10日間の株価推移を見ても、1,347円から1,413円の範囲で推移しており、大幅なトレンドは見られません。過去の高値からは調整局面にあると捉えることも可能ですが、年初来安値からは回復している状況であり、現在の株価は高値圏と安値圏の中間に位置していると評価できるでしょう。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2021年9月期から2024年9月期（過去12か月）にかけて、売上高は13億円台から165億円台へと急成長を遂げています。
- しかし、2025年9月期第3四半期連結累計期間の売上高は115億9,709万円と、前年同期比で9.2%の減少となりました。
- 営業利益:
- 売上高と同様に、過去数年間は大幅な利益成長を見せていました。
- しかし、2025年9月期第3四半期連結累計期間の営業利益は32億4,318万円と、前年同期比で53.8%の大幅な減少となりました。この減少は主にM&A仲介事業の成約件数減少と、新規事業への先行投資が影響しているとのことです。
- 純利益:
- 親会社株主に帰属する純利益も、過去数年間は順調に増加していましたが、2025年9月期第3四半期連結累計期間では19億1,265万円と、前年同期比で57.5%の減少となりました。
- 収益性:
- ROE（過去12か月）：36.99%。非常に高い収益性を示しており、株主資本を効率的に活用していると評価できます。
- ROA（過去12か月）：26.83%。こちらも高い水準であり、総資産を効率的に活用して利益を生み出していると言えます。
- Profit Margin：20.83%（過去12か月）、Operating Margin：19.36%（過去12か月）。高い利益率を維持しています。
- 財務安全性:
- 自己資本比率：83.0%（2025年9月期第3四半期末）。非常に高い水準であり、財務基盤が極めて安定しており、負債への依存度が低いことを示しています。
- Current Ratio（流動比率）：5.33（2025年9月期第3四半期末）。短期的な支払い能力も非常に高いです。
- Total Debt/Equity：0.48%（2025年9月期第3四半期末）。負債が極めて少ないことを示しています。
- キャッシュフロー:
- キャッシュフロー計算書の直近の作成がないため、分析は行えません。
まとめると、過去数年間は高い成長を続けていたものの、直近の四半期では売上高、各利益ともに前年同期比で大幅な減少となりました。一方で、財務の安全性は非常に高く、強固な財務基盤を有しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、配当利回り（会社予想）が0.00%、1株配当（会社予想）も0.00円と、現在のところ配当は行っていません。利益を主に事業成長への再投資に充てている方針であると見受けられます。
一方で、決算短信には「自己株式の取得等により減少」との記載があり、四半期純利益の計上があったものの純資産が減少していることから、自社株買いによる株主還元は実施していると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、小幅な値動きの中で推移しており、明確な上昇または下降のモメンタムは見られていません。平均出来高は3か月平均と比較して直近10日間で減少傾向にあり、投資家の短期的な取引関心がやや低下している可能性も考えられます。
信用取引の状況を見ると、信用買残が信用売残を上回っており、信用倍率は5.65倍です。買い残が多い状態では、将来的な売り圧力となる可能性もあります。
直近の四半期決算で売上高と利益が前年同期比で大幅に減少したことは、短期的な投資家の関心や株価に影響を与える要因となり得ます。しかし、会社は通期の業績予想を据え置いており、これが増収増益を見込む内容であるため、通期予想の達成状況によっては、今後の株価モメンタムが変化する可能性も考えられます。
11. 総評
Ｍ＆Ａ総研ホールディングスは、M&A仲介事業を主軸に、AIとDXを活用した効率的な事業モデルを構築しています。国内M&A市場の拡大という追い風を受け、過去数年間は急速な成長を遂げてきました。
ポジティブな側面:
- 成長市場での事業展開: 中小企業の事業承継ニーズが高まる中で、市場拡大の恩恵を受ける可能性があります。
- 独自の競争優位性: AIを活用したマッチングシステムと完全成功報酬制は、差別化要因として機能しています。
- 強固な財務基盤: 自己資本比率が高く、負債が少ないなど、財務安全性は非常に優れています。
- 新規事業と海外展開: M&A仲介以外のコンサルティングやリース事業、海外展開により、さらなる収益機会の拡大を目指しています。
考慮すべき側面:
- 直近業績の鈍化: 2025年9月期第3四半期の売上高および各利益は、前年同期比で大幅な減少となりました。M&A成約件数の減少と新規事業への先行投資が原因とされています。
- 評価指標の高さ: PERやPBRは業界平均を大きく上回っており、市場からの高い成長期待が株価に織り込まれている可能性があり、今後の業績動向によっては評価が見直されることも考えられます。
- 配当方針: 現在、配当は行っておらず、自己株式取得による株主還元が主な還元策となっています。
同社は、高い成長性への期待と強固な財務基盤を持つ一方で、直近の業績に減速が見られます。今後の M&A市場の動向、AIによる効率化の進展、新規事業の育成状況、そして通期業績予想の達成度合いが、今後の事業展開と株価動向を左右する重要な要素となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 9552 |
| 企業名 | M&A総研ホールディングス |
| URL | https://masouken.com/holdings |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。