以下の項目をステップバイステップで分析し、日本語で情報を整理します。
1. 企業情報
アクモス（Acmos Inc.）は、1991年設立のITソリューション企業です。事業内容は主に「ITソリューション」「ITインフラ」「ITサービス」の3つのセグメントで構成されています（2024年6月期連結事業構成：ITソリューション62%、ITインフラ16%、ITサービス22%）。セキュリティサービス（SYMPROBUSシリーズ）やサーバー・ネットワーク構築、消防防災ソリューション（SYMPROBUS Fなど）を主な事業領域とし、EC支援、金融、医療系システムにも実績があります。M&A戦略による事業強化も推進しており、医療系システム開発を重点分野の一つとしています。東京証券取引所スタンダード市場に上場しており、株主還元では配当性向50%超を重視している点が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
アクモスは情報・通信業（Information Technology Services）に属しています。
競争優位性:
- 専門性の高いソリューション: セキュリティサービス「SYMPROBUS File Atcala」や消防防災ソリューション「SYMPROBUS F」など、特定の分野で実績のある製品・サービスを提供しています。
- 安定した顧客基盤: 官公庁・地方自治体や医療分野といった比較的安定した顧客層へのサービス提供に強みがあります。
- M&A戦略: M&Aを通じて事業領域の拡大や強化を目指しています。
課題:
- デジタル人材の不足: IT業界全体でネットワーク・クラウド領域を中心に人材不足が続いており、アクモスも積極的な採用・人材育成に投資していますが、これが短期的な利益を圧迫する要因となっています。
- 市場シェア: 提供された情報からは、具体的な市場シェアに関するデータは判断できません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、ITソリューション事業を主軸としつつ、M&A戦略による事業強化を推進しています。特に医療系システム開発などを重点分野として位置づけています。
中期経営計画「中期経営計画2028」:
当初の「中期経営計画2027」から、最終年度を1年延長し「中期経営計画2028」として修正されています（期間：2024年7月〜2028年6月）。
* 目標:
* 2026年6月期: 売上高 7,000百万円、営業利益 700百万円、親会社株主帰属当期純利益 450百万円
* 2027年6月期: 売上高 8,000百万円、営業利益 800百万円、純利益 520百万円
* 2028年6月期: 売上高 10,000百万円、営業利益 1,000百万円、純利益 640百万円
* 計画期間延長の理由:
* 積極的な人材投資（3年で200名超の採用目標）に伴う収益貢献までのタイムラグ。
* 売上高が当初計画を下回っていたこと。
* M&A目標（首都圏のBtoB IT事業会社2社獲得）が初年度に未達成であったこと。
* 重点分野・施策:
* 消防防災ソリューションの強化（受注残高が前期比+28.7%と好調）。
* 地方自治体向けクラウド導入支援。
* ITインフラ分野（ネットワーク基盤、クラウド関連サービス）。
* ITサービス分野における第三者保守の販売増、高収益案件への注力。
4. 事業モデルの持続可能性
アクモスの事業モデルは、セキュリティ、サーバー・ネットワーク構築、保守運用といったITの基盤を支えるサービスが中心です。
収益モデル:
- システム開発・導入といったプロジェクト型と、保守・運用といったストック型の両方を組み合わせた収益モデルです。
- 官公庁・地方自治体や医療機関など、比較的安定した需要が見込める分野での実績が収益の安定に寄与しています。
市場ニーズの変化への適応力:
- サイバー攻撃の高度化に伴うセキュリティニーズの高まりや、DX推進によるクラウド化・インフラ刷新の需要に対応しており、市場の変化への適応力は一定程度あると見られます。
- 大規模災害の増加を背景に、消防防災分野への関心が高まっており、同社のソリューションに対する需要の増加が期待されます。
- デジタル人材不足への対応として、積極的な採用と育成投資を行っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
- 具体的な最先端技術開発に関する言及は少ないものの、セキュリティ分野では標的型攻撃メール対策ソリューション「SYMPROBUS Targeted Mail Training」などを提供しています。
- 消防防災分野においては、消防指令センターシステム「SYMPROBUS F」や防災行政無線戸別受信機管理システム「SYMPROBUS-ReceiveMan」などの独自のソリューションを展開し、地域の安全・安心に貢献しています。
- サーバー仮想化、デスクトップ仮想化（VDI）、シンクライアントなど、企業のITインフラ効率化に資する技術の導入支援も行っています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 連結売上高の6割以上を占める「ITソリューション」事業が収益の中核です。特に消防防災ソリューションは受注が好調で、今後の成長ドライバーとして期待されます。
- 地方自治体向けの大型案件やグループウェア導入などが「ITインフラ」事業の売上を支えています。
- 近年は「ITサービス」事業において、第三者保守やパーツ販売、BPOの高収益案件への注力が進められています。
6. 株価の評価
現在の株価は555.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 45.23円に基づくと、PERは 12.27倍 です。業界平均PER（17.6倍）と比較して、低い水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 338.08円に基づくと、PBRは 1.64倍 です。業界平均PBR（1.6倍）とほぼ同水準からやや高い水準にあります。
* 配当利回り: 会社予想年間配当50円に基づくと、配当利回りは 9.01% です。これは非常に高い水準であり、株主還元を重視する姿勢が反映されていると見られます。
PERは業界平均を下回る一方で、PBRは業界平均と同程度です。高い配当利回りが特徴であり、インカムゲインを重視する投資家にとって魅力的な要素となる可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価555.0円は、
* 年初来高値608円に対し約8.7%低い水準
* 年初来安値473円に対し約17.3%高い水準
にあります。
直近10日間の株価は550円台後半で推移しており、大きな方向感は見られません。
* 50日移動平均線 (557.36円) をわずかに下回っています。
* 200日移動平均線 (539.84円) を上回っています。
これらのことから、現在の株価は高値圏と安値圏の中間程度、やや底堅い動きをしている状況ですが、短期的な上値が重い可能性も示唆されます。
出来高は直近10日間の平均が20.72千株、直近では6.6千株と少なく、流動性は低い傾向にあります。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去数年間、持続的な成長傾向にあります。
* 2021年6月期: 4,526百万円
* 2022年6月期: 4,614百万円
* 2023年6月期: 5,867百万円
* 2024年6月期: 6,230百万円
* 2025年6月期: 6,421百万円（前年比+3.1%）
直近四半期の売上高成長率も前年比8.30%と堅調です。
営業利益・純利益:
- 2025年6月期の営業利益は584百万円（前期比△11.6%）、純利益は386百万円（前期比△8.7%）と、売上高の増加に反し減益となりました。これは、積極的な人材採用・育成に伴う人件費の増加（前期比約290百万円増）が主な要因とされています。
- 過去の推移を見ると、利益は変動があるものの、増収傾向を維持しています。
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフローは257百万円とプラスを維持していますが、前期（348百万円）からは減少しています。
- 投資キャッシュフローは△13百万円と前期（△230百万円）と比較して流出が縮小しています。
- 財務キャッシュフローは△382百万円と前期（△200百万円）から流出が拡大しており、配当金の支払い増や借入金返済が影響しています。
収益性・安全性指標:
- ROE（自己資本当期純利益率）: 2025年6月期で11.8%と、概ね10%台を維持しており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示唆しています。
- 自己資本比率: 2025年6月期で62.5%と高い水準を維持しており、財務基盤の安定性が確認できます。
- 総負債/自己資本比率: 10.89%と低く、有利子負債も少ないため、財務的な健全性は高いと言えます。
総評: 売上高は成長を続けていますが、人材への先行投資によって直近の利益は一時的に減少しました。しかし、高い自己資本比率とROEを維持しており、安定した財務基盤と資本効率を保っている状況です。
9. 株主還元と配当方針
アクモスは株主還元に積極的な姿勢を示しており、中期経営計画において配当性向50%超を目標に掲げています。
* 1株配当（会社予想）: 25.00円（※短信の2025年6月期実績・2026年6月期予想から、年間合計50円を想定）
* 配当利回り（会社予想）: 9.01%（年間配当50円と現在の株価555円に基づく）
* 配当性向（2025年6月期実績）: 64.2%
* 配当性向（2026年6月期予想）: 55.3%
高い配当利回りを継続しており、安定した配当収入を重視する投資家からの注目を集める可能性があります。自己株買いも実施しており、継続的な株主還元策の一環としています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 直近10日間の株価は550円台後半で比較的安定していますが、出来高が少ないため、大きな方向性は見えにくい状況です。
- 株価への影響要因: 中期経営計画の進捗（特にM&Aの状況や、人材投資の収益貢献）、IT業界全体の動向、そして配当水準が投資家の関心に影響を与える可能性があります。
- 投資家関心の傾向:
- 信用買残が信用売残を大きく上回り、信用倍率が124.78倍と非常に高い水準にあることから、将来の株価上昇を期待する買いが多い傾向が見られます。一方で、これが将来的な需給悪化の原因となる可能性もあります。
- 機関投資家の保有割合は1.21%と低く、個人投資家や事業会社が大半を保有している構成です。
- 非常に高い配当利回りは、安定したインカムゲインを求める投資家にとって主要な関心事の一つと考えられます。
11. 総評
アクモス（6888）は、ITソリューション、ITインフラ、ITサービスの3事業を主軸とし、セキュリティや消防防災、医療系システムに強みを持つIT企業です。官公庁・地方自治体という安定した顧客基盤と、堅実な売上成長を特徴としています。
財務面では、自己資本比率62.5%と高い安全性を誇り、ROEも10%台を維持するなど資本効率も良好です。直近の2025年6月期は、中期経営計画に基づく積極的な人材投資が先行したことで、一時的に利益が減少しましたが、中長期的な成長に向けた先行投資と位置づけられます。
株価評価においては、業界平均PERと比較して割安感がある一方、PBRは業界平均と同水準です。特に注目されるのは、9%を超える非常に高い配当利回りであり、株主還元を重視する企業姿勢が明確です。
中期経営計画では、期間延長を経ても売上100億円、営業利益10億円という成長目標を掲げており、人材投資の成果発現やM&Aの進捗が今後の事業成長の鍵となります。テクニカル面では流動性の低さと信用買残の高さが特徴的です。
全体として、アクモスは安定した財務基盤と積極的な株主還元、そして中期成長戦略を持つ企業であり、今後の計画達成に向けた動向が注目されます。本レポートは情報提供を目的としており、個別の投資判断はご自身で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6888 |
| 企業名 | アクモス |
| URL | http://www.acmos.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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