以下に、大垣共立銀行（証券コード:8361）の企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
大垣共立銀行は、岐阜県を地盤とする地域金融機関の主要行です。預金、融資を主とする銀行業務を中心に、リース業、信用保証業務、コンピュータ関連業務、証券業務、クレジットカード業務など多岐にわたる金融サービスを提供しています。岐阜県西部に地盤を持ち、愛知県、三重県、滋賀県といった近隣県にも展開しています。個人・法人顧客向けには、普通預金や定期預金といった資金業務に加えて、多様なローン商品（住宅、事業、創業支援、環境対策など）、信託業務、キャッシュレス決済、スマートフォン向けアプリ、デビットカードといった独自サービスに力を入れている点が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
大垣共立銀行は、岐阜県を主要な営業基盤とする地域金融機関として、その地域において主要な地位を占めています。愛知、三重、滋賀といった近隣県への営業展開も積極的に行っており、地域拡大戦略を推進しています。提供データには具体的な市場シェアの数値は含まれていませんが、「独自サービスに定評」とあるように、顧客ニーズに合わせたきめ細やかなサービス提供を通じて地域での競争優位性を構築していると考えられます。地域金融機関は、人口減少や低金利環境、デジタル化への対応といった共通の課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な経営ビジョンや中期経営計画の全体像、それに伴う数値目標などの詳細な記載は見られませんでした。しかし、事業概要からは「信託業務で相続強化」や「岐阜、愛知にローンプラザ配置」といった施策が読み取れます。これらは、特定の金融ニーズへの対応強化や、地域顧客への対面サービスの質向上を通じて、収益基盤の安定化を目指す取り組みである可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
大垣共立銀行の主要な収益源は、預金と貸出による伝統的な銀行業務（預貸業務）です。これに加え、リース業や信用保証業を子会社で展開し、収益源の多角化を図っています。また、キャッシュレス決済、Pay-easy、スマートフォン通帳、OKBアプリといったデジタルサービスも提供しており、市場のデジタル化や顧客ニーズの変化への適応を進めていると考えられます。直近の決算短信では、資金運用収益の増加（特に貸出金利息の増加）が経常収益を押し上げた一方で、預金利息等の資金調達費用の増加も指摘されており、金利環境の変化が収益構造に影響を与え続ける可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
銀行業における「技術革新」は、デジタル技術を活用したサービス展開が中心となります。大垣共立銀行は、「キャッシュレス決済」「Pay-easy」「アカウント連携」「スマートフォン通帳」「OKBアプリ」といったサービスの提供により、顧客の利便性向上と業務効率化に取り組んでいます。これらは、来店せずとも金融取引が完結できる環境を整備するものです。
主力製品・サービスとしては、連結決算のセグメント情報からも読み取れる通り、銀行業における預貸業務が収益・利益ともに最も高い割合を占めています。その中でも、住宅ローンや事業向けローン、個人向けではOKBデビットカードや資産運用・信託サービスなどが主要な収益牽引役であると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価（3170.0円）、会社予想EPS（360.29円）、実績BPS（7860.83円）を基に評価します。
* PER（株価収益率）: 現在の株価を予想EPSで割ると、PERは 約8.80倍 (3170円 ÷ 360.29円) となります。これは業界平均PERの10.7倍と比較して低い水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 現在の株価を実績BPSで割ると、PBRは 約0.40倍 (3170円 ÷ 7860.83円) となります。これは業界平均PBRの0.4倍と同水準です。PBRが1倍を下回っている状況は、株価が1株当たりの純資産価値を下回っていることを示します。
7. テクニカル分析
現在の株価は3170.0円です。
* 年初来高値は3270円、年初来安値は1825円です。現在の株価は年初来高値に比較的近い水準にあります。
* 52週高値は3270.00円、52週安値は1784.00円です。
* 50日移動平均線は2889.56円、200日移動平均線は2349.15円です。現在の株価は両移動平均線を上回っており、中長期的な上昇トレンドを示唆する形です。
以上の状況から、現在の株価は高値圏に位置していると見ることができます。
8. 財務諸表分析
以下に、過去数年間の主要な財務指標の傾向と、直近の状況を評価します。
* 売上（経常収益）:
* 2022年3月期：106,982百万円
* 2023年3月期：109,448百万円
* 2024年3月期：119,487百万円
* 過去12か月：113,990百万円（2025年3月期予想と一致）
* 直近四半期の前年比収益成長率：-0.60%
* 2024年3月期までは増加傾向にありましたが、過去12か月では前年同期比で若干の減少が見られます。
* 利益:
* 税前利益（Pretax Income）:
* 2022年3月期：16,283百万円
* 2023年3月期：8,675百万円（減少）
* 2024年3月期：13,593百万円（回復）
* 過去12か月：20,011百万円
* 親会社株主帰属純利益（Net Income Common Stockholders）:
* 2022年3月期：10,620百万円
* 2023年3月期：4,825百万円（減少）
* 2024年3月期：9,471百万円（回復）
* 過去12か月：14,718百万円
* 2023年3月期に一時的な利益の落ち込みがありましたが、2024年3月期以降は回復し、過去12か月および2025年3月期予想では堅調な増加基調を示しています。第1四半期の四半期ベースの経常利益は前年同期比で+35.8%と大幅な増益を達成しており、純利益も+31.4%と好調です。
* 収益性指標:
* ROE（自己資本利益率）: (実績) 4.48%、(過去12か月) 4.78%。
* ROA（総資産利益率）: (過去12か月) 0.23%。
* 営業利益率（Operating Margin）: (過去12か月) 19.19%。
* 利益指標は銀行業としては標準的な水準にあります。
* 自己資本比率:
* (連結実績) 4.8%。
* (国内基準・連結、2025年6月末) 10.01%。銀行業においては、国内基準での自己資本比率が重視される傾向にあり、10%台は一定の健全性を示す水準です。
* キャッシュフロー: 提供された情報には、四半期連結キャッシュフロー計算書の作成がない旨が記載されており、具体的なキャッシュフローの状況は読み取れません。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回り（2.84%）に対し、1株配当は90.00円（年間）です。配当性向は25.50%と算出され、収益に対する配当の比率は比較的低い水準にあります。
配当実績としては、2025年3月期実績も年間90円（中間35円、期末55円）であり、2026年3月期予想も年間90円（中間45円、期末45円）と、安定した配当の維持を計画していることが分かります。提供情報には、直近の自社株買いに関する明確な記載はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間の株価変化率は+70.16%と、S&P500の同時期間変化率を大きく上回っており、強い株価の上昇モメンタムが見られます。
直近10日間の株価は3125円～3220円の範囲で推移し、出来高は9万～18万株程度でした。平均出来高（3ヵ月）133.79千株に対し、平均出来高（10日）は110.34千株とやや減少傾向が見られます。
信用取引においては、信用買残が407,100株、信用売残が16,000株であり、信用倍率は25.44倍と買残が売残を大幅に上回っています。これは、株価が下落した際に、信用買いの反対売買（決済売り）が重なることによって、一時的な下落圧力が強まる可能性を示唆するものです。
株価への影響を与える要因としては、金利動向、債券市況、預金利息等の資金調達コストの変化などが考えられます。
11. 総評
大垣共立銀行は、岐阜県を地盤に近隣県へ展開する地域金融機関です。預貸業務を中核としつつ、リースや信用保証、デジタルサービス（キャッシュレス決済、アプリなど）の提供を通じて事業の多角化を進めています。
財務面では、2023年3月期に一時的な利益の落ち込みがあったものの、その後は回復し、直近の第1四半期決算では経常利益・純利益ともに前年同期比で高い伸びを示しています。ROEは4%台後半で推移し、国内基準の自己資本比率は10%台と一定の健全性を保っていると考えられます。
株価評価では、PERが業界平均を下回る水準にあり、PBRは業界平均と同水準です。PBRは1倍を大きく下回っており、純資産と比較して株価が低く評価されている状況です。テクニカル面では、過去52週間で株価が大きく上昇しており、現在の株価は年初来高値に近い高値圏で推移しています。また、信用倍率は買い残が売り残を大幅に上回り、将来的な売り圧力を示唆する可能性もあります。株主還元としては、年間90円の安定配当を維持する方針が示されています。
企業情報
| 銘柄コード | 8361 |
| 企業名 | 大垣共立銀行 |
| URL | https://www.okb.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。