以下は、株式会社ソトー（証券コード:3571）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社ソトーは、愛知県一宮市に本社を置く1923年設立の企業です。「毛織物染色大手」として、ウールや複合繊維の織物・ニット生地の染色加工を主軸事業としています。また、テキスタイル企画にも強みを持ち、抗菌・吸水・撥水などの特殊加工技術も提供しています。事業セグメントは「染色加工事業」（売上構成比59%）、「テキスタイル企画を含む製品販売事業」（同37%）、「不動産賃貸事業」（同4%）の3つを展開しており、不動産賃貸事業が安定した収益を下支えしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「毛織物染色大手」として、国内における染色加工業界で一定の地位を占めていると考えられます。抗菌や吸水・撥水といった特殊加工技術を有しており、これが競争優位性の一つとなっています。しかしながら、業界全体としては、天候不順による衣料販売の低迷、消費者の節約志向、在庫調整の動きに加え、中国などからの低価格品の流入が競争を激化させているという課題に直面しています。また、米国の関税政策や地政学リスクといった外部要因も、先行きを不透明にしています。具体的な市場シェアの数値は、本情報からは確認できません。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、営業戦略として「市場領域及び輸出の拡大」を掲げています。また、SDGs（持続可能な開発目標）や環境負荷低減への取り組みも推進していることが決算短信から確認できます。ただし、具体的な中期経営計画における数値目標や詳細な施策については、本資料に記載がありません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、主力の染色加工事業とテキスタイル企画・販売、そして安定収益源である不動産賃貸事業から構成されています。抗菌・吸水・撥水といった特殊加工技術は、市場ニーズの変化に対応するための適応力であると考えられます。しかし、主要な染色加工事業においては、低価格輸入品の流入や原材料費高騰、消費者の節約志向といった構造的な課題に直面しており、直近の第1四半期決算では減益・営業損失を計上しています。一方で、製品販売事業は子会社の寄与により増収となっており、グループ内で事業ポートフォリオの調整を図っている様子がうかがえます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、毛織物染色加工において、「抗菌」や「吸水・撥水」といった機能性を持たせる特殊加工技術に力を入れています。これらの技術は、製品の付加価値を高め、市場における独自性を追求するものです。収益を牽引する主力製品・サービスは、染色加工サービスとテキスタイル製品ですが、直近の第1四半期では製品販売事業が増益に貢献しています。
6. 株価の評価
現在の株価790.0円をもとに、各種指標を評価します。
* PER（会社予想）: 24.86倍
* 業界平均PER12.6倍と比較すると、同社のPERは高めの水準にあります。
* PBR（実績）: 0.67倍
* 業界平均PBR0.5倍と比較すると高めですが、企業の純資産価値である1倍を下回っており、割安と評価される水準です。
* EPS（会社予想）: 31.78円
* BPS（実績）: 1,175.54円
現在の株価は純資産価値（BPS）を下回る水準ですが、予想される一株あたり利益（EPS）から見た収益性評価（PER）は業界平均と比較して高めとなっています。
7. テクニカル分析
現在の株価790.0円は、過去52週間の高値838.00円と比較すると、やや高値圏にあると言えます。安値は612.00円です。
50日移動平均線745.90円、200日移動平均線696.17円をともに上回って推移しており、短期および中期的なトレンドでは上昇基調にあると判断できます。
直近10日間の株価は778円から794円の範囲で推移しており、比較的安定しているものの、出来高は1万株前後と比較的小さい水準で推移しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
2022年3月期から2024年3月期にかけて増加傾向にありましたが、直近の2025年3月期（過去12か月）は10,043百万円と前期比で減少しています。2026年3月期第1四半期は前年同期比4.1%増の3,158百万円でした。
営業利益:
2022年3月期、2023年3月期と赤字が続いていましたが、2024年3月期には341百万円と黒字転換しました。しかし、2025年3月期（過去12か月）は再び146百万円の赤字に転落しています。2026年3月期第1四半期は115百万円の黒字でしたが、前年同期比では44.0%の減益となりました。本業の収益性は不安定な状況です。
純利益:
2022年3月期、2023年3月期は赤字でしたが、2024年3月期には2,704百万円と大幅な黒字を計上しました。これは、決算短信の「Total Unusual Items」が2,369百万円と高く、特別利益の寄与が大きいと推測されます。直近の2025年3月期（過去12か月）は406百万円の黒字でしたが、前期からは大幅な減益です。2026年3月期第1四半期は197百万円の黒字ですが、これも前年同期比38.2%の減益です。
収益性指標:
* ROE（過去12か月）: 1.94%
* ROA（過去12か月）: -0.77%
自己資本比率が高い一方で、ROEは低く、ROAはマイナスとなっており、資産を効率的に活用して利益を生み出す力が課題であると言えます。
自己資本比率:
2025年6月30日時点で74.9%と非常に高く、財務基盤は強固であり、安全性が高い状態です。
キャッシュフロー:
第1四半期時点でのキャッシュフロー計算書は提示されていないため、詳細な評価はできませんが、現金及び預金は1,658百万円と潤沢です。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当利回り（会社予想）は5.06%と高水準です。1株配当は年間40.00円を予定しています。
しかし、会社予想EPSが31.78円であるのに対し、配当性向は123.92%と、利益の100%超を配当に充てる計画となっています。これは、現在の利益水準に対して積極的に配当を実施していることを示唆しており、今後の利益動向が配当政策に影響を与える可能性があります。
自社株買いについては、過去の自己株式保有実績はあるものの、直近での積極的な自社株買いの発表は本資料からは確認できません。次回の配当権利確定日は2025年9月29日と予定されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は50日移動平均線および200日移動平均線を上回って推移しており、短期・中期的に上昇傾向にあると見られます。
しかし、直近の出来高は比較的低い水準で、市場全体の投資家からの関心は限定的である可能性があります。
信用取引においては、信用買残・売残ともに増加していますが、信用倍率2.63倍は過度に買いが集中している様子を示すほどではありません。株価への影響を与える要因としては、主要事業である染色加工の収益改善、テキスタイル企画・製品販売事業におけるシナジー効果、安定的な不動産賃貸事業の継続、そして高水準の配当が維持されるかが注目されます。特に配当性向の高さは、今後の利益動向と株主還元策における焦点となりえます。
11. 総評
株式会社ソトーは、染色加工を主軸とする老舗企業であり、特殊加工技術や不動産賃貸事業を併せ持ちます。財務の安全性は非常に高く、自己資本比率は70%を超えています。
一方で、本業である染色加工事業は、低価格競争や原材料費高騰など業界特有の課題に直面し、収益性が不安定な状況が続いています。売上高や営業利益は変動が大きく、ROEやROAといった収益性指標は低い水準にあります。2024年3月期には特別利益により大幅な純利益を計上しましたが、本業の収益改善が今後の課題となるでしょう。
株価は純資産価値と比較して割安なPBR（0.67倍）ですが、予想PERは業界平均より高く、これは低い利益水準に起因していると考えられます。配当利回りは高水準ですが、配当性向が100%を超えており、今後の利益動向と配当維持の可能性に注目が必要です。
株価は短期・中期的に上昇モメンタムを示しているものの、出来高は少なく、投資家の関心は現状では限定的と見られます。今後の焦点は、本業の収益力強化と、持続可能な株主還元の実現にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 3571 |
| 企業名 | ソトー |
| URL | http://www.sotoh.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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