テックファームホールディングス（3625）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
テックファームホールディングスは、主にICTソリューション事業とクロスボーダー流通プラットフォーム事業の2つを展開している企業です。
ICTソリューション事業では、スマートフォンアプリや各種システムの受託開発、運用保守を手がけています。特に、AI、5G、IoTといった先端技術を活用した開発にも注力しており、AIインテグレーションなどのサービスも提供しています。
もう一つのクロスボーダー流通プラットフォーム事業では、日本とアジア間の越境流通を支援するプラットフォームを運営し、シンガポールを拠点に直営店やECを展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は情報・通信業（情報通信・サービスその他）に属しています。市場シェアに関する具体的な数値は提供された情報からは確認できません。
競争優位性としては、独立系のソフトウェア会社として長年培ってきたノウハウや、先端技術を活用したサービス提案から運用保守までを一貫して提供できる体制が挙げられます。
業界の動向として、国内では企業の基幹システム刷新需要（「2025年の崖」対応）や生成AI活用によるIT投資の拡大が見込まれています。また、クロスボーダー流通においては、日本食をはじめとする日本産品の海外需要増加が市場の追い風になると考えられます。
課題としては、IT人材の獲得競争の激化や、クロスボーダー事業における先行投資に伴う短期的な利益圧迫、事業拡大過程での実行リスクなどが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は中期的な成長に向け、以下の施策を重点分野として掲げています。
ICTソリューション事業においては、人材の採用・処遇改善、教育研修の強化、開発プロセスの高度化を通じて組織力の向上を図っています。また、AIの活用による社内業務の変革や、ドローンに代表される先端技術へのR&D投資も推進しています。
クロスボーダー流通プラットフォーム事業については、広告投資やデジタル販促による認知度向上、地方自治体や地域商社との連携強化による国内営業体制の強化に努めています。将来的にはM&Aや資本提携も検討し、事業規模の拡大を目指しています。クロスボーダー事業は現在、事業基盤強化のフェーズにあり、戦略的な投資を継続しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、ICTソリューション事業におけるシステム開発・運用保守の請負が中心です。これは、企業のIT投資需要に直接応えるものであり、基幹システム刷新やDX推進といった根強いニーズに支えられています。AI・5G・IoTなどの先端技術への対応やAIインテグレーションの提供開始は、市場ニーズの変化への適応力と競争力の維持に寄与すると考えられます。
クロスボーダー流通プラットフォーム事業は、日本産品の海外需要を取り込む成長分野として位置付けられています。現在先行投資段階にありますが、事業基盤が確立されれば、新たな収益の柱となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社はAI、5G、IoTといった先端技術の活用を事業における核と位置付けており、これらの技術を用いた開発やサービス提供に注力しています。特に、AIインテグレーションの提供を開始している点が技術開発の動向として注目されます。中期経営計画には、ドローン関連技術へのR&D投資も含まれています。
収益を牽引している主力事業は、売上構成比の約94%を占めるICTソリューション事業です。この事業では、携帯アプリや各種システムの受託開発、および運用保守サービスが中心であり、複数の大型開発案件が順調に稼働していることが直近の業績に大きく貢献しています。
6. 株価の評価
現在の株価は713.0円です。
– PER（会社予想）: 15.33倍 (2026年6月期予想EPS 46.57円に基づく)
– PBR（実績）: 1.86倍 (2025年6月期BPS 383.65円に基づく)
業界平均PER 66.2倍、業界平均PBR 3.5倍と比較すると、同社のPERとPBRは業界平均を下回っています。これは、2026年6月期の利益が先行投資により減少する見込みであることが反映されている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価713.0円は、年初来高値974円から見ると約26%低い水準にあります。一方、年初来安値483円からは約47%高い水準です。
直近10日間の株価は711円から753円の範囲で推移しており、緩やかな下落傾向が見られます。
50日移動平均線（812.48円）と200日移動平均線（718.27円）を共に下回っており、短期および中期的なトレンドは下降方向にある、あるいはレンジの下限に近い水準にあると見受けられます。出来高は少なく、株価の変動には注意が必要です。
8. 財務諸表分析（2025年6月期実績と過去数年の比較）
| 指標 | 2021年6月期 | 2022年6月期 | 2023年6月期 | 2024年6月期 | 2025年6月期(実績) | 2026年6月期(予想) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高(千円) | 6,003,504 | 5,519,060 | 5,770,316 | 5,072,509 | 6,705,697 (+32.2%) | 7,200,000 (+7.4%) |
| 営業利益(千円) | 177,727 | -237,306 | 173,253 | 239,255 | 749,519 (+213.3%) | 600,000 (-19.9%) |
| 純利益(千円) | -538,739 | -168,804 | -48,707 | 155,914 | 501,341 (+221.5%) | 330,000 (-34.2%) |
- 売上高: 2024年6月期まで減少傾向が見られましたが、2025年6月期にはICTソリューション事業の大型案件が寄与し、前年比32.2%増と大きく伸長しました。2026年6月期も増収が予想されています。
- 利益: 2022年6月期に営業赤字を計上しましたが、2023年、2024年と回復し、2025年6月期は営業利益・純利益ともに大幅な増益を達成し、過去数年で最高益となりました。しかし、2026年6月期は先行投資の影響で減益が予想されています。
- キャッシュフロー: 2025年6月期の営業活動によるキャッシュフローは+327,622千円とプラスであり、本業で安定して現金を創出していることが示されています。
- 収益性・安全性:
- ROE（実績）: 20.07%
- ROA（過去12か月）: 10.37%
- 自己資本比率（実績）: 54.8% (2025年6月期)
- 流動比率（直近四半期）: 2.61倍
- 自己資本比率が高く、流動比率も良好な水準であり、財務の安全性は比較的高いと言えます。ROE、ROAも高い水準を示しており、収益性も良好です。
9. 株主還元と配当方針
同社の2025年6月期の年間配当は8.00円（配当性向11.3%）で、2026年6月期も年間8.00円の配当が予想されています（配当性向約17.2%）。
現在の株価（713.0円）に基づく配当利回り（会社予想）は1.12%です。これは高配当とは言えない水準であり、事業成長への投資を優先する方針が示唆されます。なお、2025年6月期の期末配当の一部は資本剰余金を原資としています。
自社株買いなどの追加的な株主還元策に関する新規情報は、提供された資料からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、8月下旬の750円台から9月上旬にかけて710円台まで下落し、短期的には下降モメンタムにあることが示唆されます。出来高は比較的少なく、流動性は高くない状況です。
投資家の関心に影響を与える要因としては、ICTソリューション事業における大型案件の継続的な受注や、AI・5Gなどの先端技術を活用した新たなサービス展開の進捗が挙げられます。また、現在は先行投資フェーズにあるクロスボーダー流通プラットフォーム事業の成長性や収益改善の兆しが、今後の株価に影響を与える可能性があります。2026年6月期の減益予想は、短期的な株価のモメンタムに影響を与える可能性があります。信用買残が信用売残に対して多い構成です。
11. 総評
テックファームホールディングスは、ICTソリューション事業を主軸に、2025年6月期に大幅な業績回復と成長を達成しました。AI・5G・IoTといった先端技術への戦略的な取り組みは、今後のIT投資需要を取り込む上で強みとなると考えられます。
一方で、クロスボーダー流通プラットフォーム事業はまだ投資フェーズであり、今後の収益化が課題です。2026年6月期は戦略的な先行投資により減益が見込まれており、短期的な業績と中長期的な成長戦略とのバランスを評価する必要があります。
財務基盤は自己資本比率も高く健全であり、収益性も良好な水準です。株価は業界平均PER/PBRを下回る水準にあり、直近では調整局面を迎えています。今後の株価は、ICT事業の安定的成長とクロスボーダー事業の進捗、そしてAIなどの先端技術による付加価値創造が重要となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 3625 |
| 企業名 | テックファームホールディングス |
| URL | http://www.techfirm-hd.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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