1. 企業情報
ユニリタは、独立系のソフトウェア開発・販売会社です。情報技術 (IT) システムの運用に必要なソフトウェアやソリューションを顧客に提供しています。基幹業務システム向けのメインフレームから、オープン系システム、さらにはクラウド環境まで幅広く対応している点が特徴です。事業は大きく「プロダクトサービス」「クラウドサービス」「プロフェッショナルサービス」の3つのセグメントに分かれています。
* プロダクトサービス: ITシステム運用管理の中核となるソフトウェアライセンスの販売など。
* クラウドサービス: IT部門向けのクラウド型サービス（LMIS、Waha! Transformerなど）を提供。
* プロフェッショナルサービス: ITシステム運用のコンサルティングや、Salesforceなどのプラットフォームでの開発受託など。
主に金融、製造、製薬、通信業界や、データセンター、アウトソーサー、システムインテグレーターなどを顧客としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ユニリタは独立系のソフト開発・販売会社として、特定のベンダーに依存しない柔軟なソリューション提供が可能です。メインフレームからオープン系、そしてクラウドに対応する幅広い技術基盤を持つことは、多様な顧客ニーズに対応できる競争優位性となります。特に、ITシステム運用という企業の基幹を支える分野で長年の実績を築いており、安定した顧客基盤を有していると推測されます。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、専門性の高い領域での実績が強みと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な中期経営計画の詳細や経営陣が掲げるビジョンが直接的に読み取れるものはありません。
ただし、事業セグメント別の動向からは以下の方向性が示唆されます。
* クラウドサービスの強化: クラウドサービスが売上構成比の32%を占め、収益改善傾向にあり、今後の成長ドライバーとして期待されていると考えられます。
* 高付加価値化の推進: プロフェッショナルサービスにおいては、コンサルティングやSalesforce開発などの高付加価値案件への転換が進められており、収益性向上が図られています。
* 技術革新への対応: 「Waha! Transformer」における生成AI連携の取り組みなど、最新の技術トレンドへの対応意識が見られます。
当期（2026年3月期）の業績予想は、売上高、営業利益、当期純利益いずれも前年比で増加を見込んでおり、事業の成長を継続させる方針と推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
ユニリタの事業モデルは、以下の点から持続可能性が高いと考えられます。
* 多様な収益源: プロダクト（ライセンス販売）、クラウド（サブスクリプション型サービス）、プロフェッショナル（プロジェクト型サービス）と、異なる性質の収益源を持つことで、市場環境の変化に対するリスク分散が図られています。特にクラウドサービスは安定的な収益基盤の構築に寄与すると期待されます。
* 市場ニーズへの適応: 基幹システム運用という企業のIT戦略において不可欠な領域に特化しており、安定した需要が見込めます。また、生成AI連携サービスの提供など、ITトレンドの変化に対応する姿勢も見られます。
* 高水準の自己資本比率: 連結自己資本比率は77.9%と非常に高く、強固な財務体質は事業を継続・発展させる上での基盤となります。
5. 技術革新と主力製品
ユニリタは、長年にわたりITシステム運用のためのソフトウェア開発に注力してきました。主要な製品としては、以下のものが挙げられます。
* A-AUTO: 自動ジョブスケジューリングシステムで、多種多様なプラットフォームでのアプリケーションスケジューリング、実行、制御を自動化します。
* Sky-Eye Tribune: リソース管理、ネットワーク管理、サーバー管理、デスクトップ管理を提供する監視システムです。
* TIA Report: プロアクティブなシステム管理と計画を可能にする総合情報分析レポートシステムです。
* Waha! Transformer: データ連携の主力製品であり、特に「生成AI連携」サービスを開発するなど、最新技術の取り込みに積極的です。
* LMIS: ITILに準拠したサービスマネジメントシステム。
これらの製品は、メインフレームからオープン系、クラウドまで幅広い環境で企業のITシステム運用を支えており、顧客の業務効率化とコスト削減に貢献しています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,931.0円です。各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 17.24倍
* PBR（実績）: 1.22倍
* EPS（会社予想）: 112.03円
* BPS（実績）: 1,577.80円
業界平均と比較すると、PER (17.24倍) は業界平均PER (17.6倍) とほぼ同水準、PBR (1.22倍) は業界平均PBR (1.6倍) を下回っています。これらの指標から見ると、現在の株価は業界平均と比較して割安感があると評価することも可能です。
7. テクニカル分析
現在の株価1,931.0円は、直近の株価推移を見ると小幅なレンジでの動きが続いています。
* 年初来高値: 2,004円 (現在の株価は高値から約3.6%低い)
* 年初来安値: 1,830円 (現在の株価は安値から約5.5%高い)
* 50日移動平均線: 1,908.22円
* 200日移動平均線: 1,944.87円
現在の株価は年初来の高値と安値の中間よりやや高い位置にあります。短期の50日移動平均線は上回っていますが、長期の200日移動平均線は下回っており、方向感に乏しい状況と見ることができます。直近の出来高も比較的小さく、大きなトレンドは確認されません。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書と最新の財務指標から分析します。
* 売上高: 2022年3月期から2024年3月期にかけて増加傾向にありましたが、2025年3月期はやや減少しました。しかし、2026年3月期第1四半期では前年同期比+3.5%と回復しており、通期予想でも増収を見込んでいます。
* 営業利益・経常利益・純利益: 2022年3月期から2024年3月期にかけて増加基調でしたが、2025年3月期は減少しました。しかし、2026年3月期第1四半期では営業利益が前年同期比+57.6%、親会社株主に帰属する四半期純利益も+25.0%と大幅な増益を達成しており、利益面での回復が鮮明です。通期予想も増益を見込んでいます。
* 収益性:
* ROE（実績）: 6.04% (過去12か月で6.44%)
* ROA（過去12か月）: 3.66%
* Operating Margin（過去12か月）: 7.79%
第1四半期の連結営業利益率は7.8%と前年同期の5.1%から改善しており、収益性は向上傾向にあります。
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財務健全性:
- 自己資本比率（実績）: 77.9%
- 流動比率（直近四半期）: 3.31
自己資本比率は非常に高く、流動比率も3倍以上と高水準であり、財務基盤は極めて安定しています。
* キャッシュフロー: 第1四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていませんが、現金及び預金は10,210百万円と豊富であり、総資産の増加要因にもなっています。
全体として、2025年3月期に一時的に収益が減少したものの、2026年3月期には売上と利益の回復基調が鮮明であり、非常に強固な財務基盤に支えられている企業と言えます。
9. 株主還元と配当方針
ユニリタは株主還元に積極的な姿勢が見られます。
* 配当利回り（会社予想）: 3.73%
* 1株配当（会社予想）: 72.00円（前期実績70.00円から増配）
* 配当性向: 74.02%
* 5年平均配当利回り: 3.58%
配当性向はやや高水準ですが、前期から増配予想となっており、安定的な配当実施に努めていることがうかがえます。また、決算短信には譲渡制限付株式報酬のための自己株式処分が記載されており、自己株式を活用したインセンティブ制度により株主と経営陣の利益一致を図っていると見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な値動きで、目立ったモメンタムは見られません。日々の出来高も比較的少ない状況です。
投資家関心に影響を与える要因としては、好調な2026年3月期第1四半期の業績（売上高成長3.5%、四半期利益成長25.1%）や、通期での増収増益予想が挙げられます。また、配当利回りが比較的高い水準にあるため、配当を重視する投資家からの関心を引きやすいと考えられます。
11. 総評
ユニリタは、ITシステム運用に特化した独立系のソフトウェア・ソリューション提供企業です。プロダクト、クラウド、プロフェッショナルの3事業セグメントを有し、メインフレームからクラウドまで幅広い顧客ニーズに対応できる技術力と柔軟性が強みです。
財務基盤は非常に強固で、特に自己資本比率の高さは特筆すべき点です。2025年3月期に一時的に収益が落ち込んだものの、2026年3月期第1四半期では売上高・利益ともに回復基調にあり、通期でも増収増益を予想しています。クラウドサービスの成長や高付加価値案件へのシフトなど、事業構造の改善も進められています。
株価指標（PER、PBR）は業界平均と比較して割安感が見られ、配当利回りも比較的高く、株主還元にも積極的です。短期的には市場の注目度が低い日も見られますが、堅実な事業運営と安定した財務状況は、中長期的な視点での投資検討材料となる可能性があります。
以上でレポートを終了します。
企業情報
| 銘柄コード | 3800 |
| 企業名 | ユニリタ |
| URL | http://www.unirita.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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