決算短信：恵和（4251）

2025年12月期　第２四半期決算短信（中間期）〔日本基準〕（連結）

恵和株式会社（4251） 2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信 要約（Markdown）

注意：以下は提供資料（決算短信）に基づく事実整理です。投資助言や価値判断は行っていません。不明項目は「–」と表記しています。

基本情報

• 企業名：恵和株式会社
• 上場取引所：東証
• コード：4251
• URL：https://www.keiwa.co.jp/
• 主要事業分野：光学製品事業、機能製品事業（セグメント名称変更：従来の「光学シート事業」→「光学製品事業」、「生活・環境イノベーション事業」→「機能製品事業」）
• 代表者：代表取締役社長 長村 惠弌
• 問合せ先：取締役執行役員 管理本部本部長兼財務部長 吉岡 佑樹（TEL 03-5643-3783）
• その他：決算補足説明資料作成・決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）あり

報告概要

• 提出日：2025年8月14日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（中間期、連結・日本基準）
• 半期報告書提出予定日：2025年8月14日
• 配当支払開始予定日：－

セグメント

• 光学製品事業：ノートPC・タブレット、スマートフォン、モニター・車載等向けの光学拡散フィルム等（主要製品：オパスキ®、オパルス® 等）
• 機能製品事業：包装資材、工程紙・建材、クリーンエネルギー資材、農業資材・医療衛生向けフィルム等
• （地球の絆創膏事業は研究開発フェーズに引き戻され、当第1四半期以降はセグメントから廃止）

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株式を含む）：19,285,152株（2025年中間期末）
• 期末自己株式数：789,621株（2025年中間期末）
• 中間期中の平均株式数（中間期）：18,674,547株
• 時価総額：–（株価情報は資料に記載なし）
• その他：2025年2月14日取締役会で自己株式800,000株の取得実施（自己株式取得に伴う支出を計上）

今後の予定（資料記載分）

• 決算説明会：実施（機関投資家・アナリスト向け） — 実施有り
• IRイベント：決算説明会資料あり。その他予定は資料に明記なし。

財務指標（中間：2025年1月1日～6月30日、連結・百万円単位）

• 売上高：9,913 百万円（前年同期比 +2.8%）
• 営業利益：2,247 百万円（前年同期比 +8.9%）
• 経常利益：1,960 百万円（前年同期比 △23.6%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：693 百万円（前年同期比 △56.0%）
• 1株当たり中間純利益：37.14 円
• 包括利益：505 百万円（前年同期 1,918 百万円、△73.7%）
• 連結総資産：29,967 百万円（前期末 32,009 百万円）
• 連結純資産：21,842 百万円（前期末 22,957 百万円）
• 自己資本比率：72.9%（前期末 71.7%）

財務諸表の要点

• 貸借対照表：
  • 現金及び預金は期末で約8,018 百万円（前期末 9,936 百万円）に減少
  • 機械装置及び運搬具（純額）が増加（設備投資の反映）
  • 製品保証引当金が増加（特に事業撤退に関連する繰入等）
• 損益計算書：
  • 営業利益は増加したが、営業外で為替差損（約300 百万円）が計上され、経常利益は減少
  • 特別損失に事業撤退損失（832,173 千円等）を計上し、純利益が大幅減少
• キャッシュフロー：
  • 営業CF：+2,211 百万円（プラス）
  • 投資CF：△1,592 百万円（有形固定資産取得大：約1,612 百万円）
  • 財務CF：△2,253 百万円（自己株式取得 957 百万円、配当支払 674 百万円、借入返済等）
  • 結果、現金同等物は中間期で約1,877 百万円減少、期末残高 約7,763 百万円

収益性・安全性・効率性指標（中間、概算）

• 営業利益率：約22.7%（2,247 / 9,913）
• 経常利益率：約19.8%（1,960 / 9,913）
• 当期純利益率：約7.0%（693 / 9,913）
• 総資産利益率（ROA、概算）：約2.3%（693 / 29,967）
• 自己資本利益率（ROE、概算）：約3.2%（693 / 21,842）
• 流動比率：流動資産 16,275 百万円 / 流動負債 6,443 百万円 ≒ 252%（概算）
• 負債比率（負債 / 純資産）：8,125 / 21,843 ≒ 37%

（注）上は決算短信の数値より算出した概数。端数処理の影響あり。

セグメント別（中間）

• 光学製品事業：
  • 売上高：8,074,829 千円（約8,075 百万円、前年同期比 +6.3%）
  • セグメント利益：3,634,848 千円（約3,635 百万円、前年同期比 △0.4%）
  • 主な内訳（顧客別/用途）：ノートPC・タブレット 6,155,001 千円、スマートフォン 88,872 千円、モニター・他 1,830,955 千円
  • コメント：ノートPC・タブレット向け（直下型ミニLED向け等）が堅調。スマホ向けは減少。
• 機能製品事業：
  • 売上高：1,839,157 千円（約1,839 百万円、前年同期比 △4.2%）
  • セグメント利益：111,204 千円（約111 百万円、前年同期比 △22.4%）
  • 主な内訳：包装資材 788,883 千円、工程紙・建材 586,412 千円、クリーンエネルギー資材 285,247 千円、農業資材・他 178,614 千円
  • コメント：クリーンエネルギー車向けや太陽電池資材の取扱終了等で売上減。一方、医療衛生向けフィルムは生産能力増強で大幅増加。
• セグメント構成比（売上面、概算）：光学製品 約81.5%、機能製品 約18.5%
• セグメント利益合計：3,746,053 千円 → 中央管理費等の調整（△1,499,004 千円）を経て営業利益 2,247,048 千円に一致

財務の解説（資料記載の背景）

• 為替差損（約300 百万円）の計上が経常利益を下押し。
• 特別損失として「地球の絆創膏事業」の事業撤退に伴う費用（製品保証引当金等 約792 百万円等）を計上しており、当中間期の純利益を大きく圧迫。
• 設備投資（有形固定資産取得）が期中に大きく発生しており（投資CFの主因）、生産能力強化のための投資を継続している。

配当

• 2024年12月期（実績）：中間配当 0.00 円、期末 35.00 円、年間 35.00 円
• 2025年12月期（実績・予想）：中間配当 0.00 円（本中間期は無配）、期末（予想）35.00 円、年間（予想）35.00 円
• 特別配当：無（今回・予想共に特別配当なし）
• 備考：直近公表の配当予想に修正はなし

中長期計画との整合性

• 決算短信上の「中期経営計画」に関する具体的な数値目標や達成度の記載は限定的のため、進捗評価の詳細は資料に無し（→ —）
• 一方で継続的な研究開発、人員・設備投資（医療衛生向けフィルムの全自動工程稼働等）を通じて成長分野への資源投入を継続している旨の記載あり

競合状況・市場動向（会社説明の要旨）

• 市場動向（資料からの引用的要点）：
  • PC市場の回復傾向継続、車載市場の需要増加も不安定
  • 為替、米国通商政策、中国経済、欧米の金融政策など外部環境に不確実性
• 競合他社との比較：決算短信に具体的な競合企業との比較は記載なし（→ —）
• 事業上の優位性/課題（資料記載の事実）：
  • 光学製品（ノートPC向け高付加価値品）が主力で売上寄与大
  • 機能製品では医療衛生向けフィルムが伸長中、一方クリーンエネルギー関連は一部取扱終了等で減少

今後の見通し（会社の業績予想）

• 2025年12月期（通期予想：2025年1月1日～12月31日、連結・百万円）
  • 売上高：20,967（前期比 △0.8%）
  • 営業利益：3,508（△26.0%）
  • 経常利益：3,506（△32.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,642（△5.3%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：137.04 円
• 予想修正：直近公表の業績予想からの修正は無し（※2025年2月14日開示の数値から変更なし）
• リスク要因（資料記載）：為替変動、米国の通商政策、中国経済の動向、原材料価格、金融政策の変化 等

重要な注記（会計・その他）

• 連結範囲の重要な変更：無
• 中間連結財務諸表に特有の会計処理の適用：無
• 会計方針の変更：あり（「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の適用）→ 期首から適用、当中間連結財務諸表への影響は無し
• 特記事項：
  • 当中間期に事業撤退損失（地球の絆創膏事業関連）を特別損失として計上（合計で約832 百万円）
  • 減損損失（当中間期）として一部研究設備等で約5.5 百万円計上
  • 自己株式の取得（800,000株）により自己株式残高が増加（金額で945,545 千円）

補足（資料利用上の注意）
– 本短信の中間決算は公認会計士または監査法人のレビュー対象外である旨の注記あり
– 決算短信中の将来予測には不確実性が含まれ、実際の業績は変動し得る旨の注記あり

不明点・資料に記載のない項目
必要であれば、以下の追加作業を行います（対応可）
– 細部の比率計算（年度比較の表作成）
– セグメント別の推移グラフ（過去数期分があれば）
– 市場・競合情報の補完（公開情報を用いた比較分析、別途確認事項として提示）

以上。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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