決算短信：恵和（4251）

2024年12月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

以下は、提供いただいた恵和株式会社（コード: 4251）2024年12月期 第3四半期決算短信（連結）をもとに、個人投資家向けの事実ベースで整理した要約です。投資助言や評価は行いません。不明項目は「–」と記載しています。
基本情報
– 企業名：恵和株式会社
– 主要事業分野：光学シート事業、生活・環境イノベーション事業（旧・機能製品等）、地球の絆創膏事業（KYŌZIN® 等）
– 代表者名：代表取締役会長兼CEO 長村 惠弌
– 連絡先（開示資料から）：取締役執行役員 管理本部 本部長代理兼財務部長 吉岡 佑樹（TEL 03-5643-3783）
– 上場取引所：東京（東証）
– 会社URL：https://www.keiwa.co.jp/

報告概要
– 提出日：2024年11月14日
– 対象会計期間：2024年1月1日～2024年9月30日（第3四半期累計）
– 決算補足資料作成：有
– 決算説明会：有
– 監査：四半期連結財務諸表に対する任意の期中レビュー（有限責任監査法人トーマツ）実施／結論に問題なし

セグメント（報告セグメント）
– 光学シート事業：ノートPC・タブレット、スマートフォン、モニター・車載向け等の光拡散フィルムや複合拡散板（オパスキ®、オパルス® 等）
– 生活・環境イノベーション事業：包装資材、工程紙・建材、クリーンエネルギー資材、農業資材、医療衛生向けフィルム等
– 地球の絆創膏事業：屋根補修材（KYŌZIN Re‑Roof® 等）および関連製品・サービス

発行済株式 等
– 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：19,285,152株（2024年12月期 第3Q）
– 期末自己株式数：720株
– 期中平均株式数（第3Q累計）：19,277,927株
– 時価総額：–（決算短信に記載なし）

今後の予定
– IRイベント：決算説明会開催（有）。配当予想修正に関する別途公表あり。

財務指標（主要数値は連結、単位：百万円）
1) 第3四半期累計（2024/1/1–2024/9/30）
– 売上高：14,856百万円（前年同期比 +20.4%）
– 営業利益：3,079百万円（前年同期比 +115.2%）
– 経常利益：3,155百万円（前年同期比 +67.6%）
– 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,162百万円（前年同期比 -16.3%）
– 1株当たり四半期純利益：60.29円

2) 通期業績予想（2024/1/1–2024/12/31、会社予想）
– 売上高：19,798百万円（前期比 +12.7%）
– 営業利益：3,146百万円（前期比 +28.1%）
– 経常利益：3,275百万円（前期比 +18.8%）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：2,192百万円（前期比 +10.5）
– 1株当たり当期純利益：113.73円
– 注：連結業績予想の修正なし（ただし配当予想は修正あり）

3) 連結財政状態（2024/9/30）
– 総資産：29,110百万円（前期末 29,267百万円）
– 純資産：21,200百万円（前期末 20,357百万円）
– 自己資本比率：72.8%（前期末 69.6%）
– 負債合計：7,910百万円（前期末 8,909百万円）
– 現金及び預金：8,163百万円
– 流動資産：16,521百万円、流動負債：5,977百万円 → 流動比率（流動資産/流動負債）：約276%

主要財務比率・効率性指標（第3Q累計ベース）
– 営業利益率：3,079.8 / 14,856.5 = 約20.7%
– 経常利益率：約21.2%
– 純利益率：約7.8%
– 総資産回転率（売上/総資産）：14,856.5 / 29,110.7 = 約0.51回
– 負債比率（負債/純資産）：7,910.0 / 21,200.7 = 約37.3%

財務諸表の要点（要約）
– 損益：売上原価の増加はあるものの、売上増と構成改善等により売上総利益が増加し、販管費は増加したが営業利益は大幅増加。
– 特別損失：第3四半期累計で減損損失計106百万円（光学シート事業）、および地球の絆創膏事業の事業再構築費用として固定資産減損852.67百万円、棚卸資産評価損301.81百万円等を計上し、第3四半期における特別損失合計は約1,265.8百万円。これにより税引前利益は約1,892.9百万円、法人税等の負担が増え四半期純利益は1,162.3百万円となった。
– 貸借対照表：現金預金は増加、受取手形・売掛金は減少、建設仮勘定が大きく減少（前期に比べ工事進捗や資産化の変動あり）。長期借入金は減少しているが、1年内返済予定の長期借入金は増加。

セグメント別（第3四半期累計、単位：百万円）
– 光学シート事業
– 売上高：11,840（前年同期 9,317）→ +27.1%
– セグメント利益：5,689（前年同期 3,723）→ +52.8%
– 構成：ノートPC・タブレット向けのオパスキ®の量産出荷拡大、既存シェアの拡大、車載・高機能フィルムの増加が牽引
– 生活・環境イノベーション事業
– 売上高：2,865（前年同期 2,950）→ -2.9%
– セグメント利益：143（前年同期 255）→ -43.8%
– 備考：クリーンエネルギー資材は一部減少、CEV向け特殊フィルムは採用車種増も搭載車の減産で売上減。医療衛生向けフィルムは需要増で設備追加準備中。
– 地球の絆創膏事業
– 売上高：152（前年同期 74）→ +105.9%
– セグメント損失：△331（前年同期 △320）
– 備考：KYŌZIN Re‑Roof® の自主点検で課題が抽出され、「工業製品としての販売フェーズ」から「研究開発フェーズ」へ方針転換。これに伴い事業再構築費用（固定資産減損・棚卸評価損等）を計上。

セグメント戦略と中長期計画との整合性（開示内容ベース）
– 同社は高付加価値品（上位機種のノートPC/タブレット向け光学製品、車載向け、特殊フィルム、医療用フィルム等）に注力し、世界拠点での販売促進、生産性向上、新規事業のR&Dを進めている点を強調。PC市場（AI PC 需要含む）の回復期待を見据えた取り組みを継続。
– 例外として、地球の絆創膏事業は市場導入フェーズでの検証の結果を受け、開発フェーズに引き戻す判断を行った（事業再構築費用計上）。
– 中期経営計画の具体的数値や進捗指標は決算短信内では限定的：詳細は–（別途中期計画資料があれば参照）。

配当
– 2023年実績：年間合計 25.00円（期末 25円）
– 2024年（予想、修正後）：年間合計 35.00円（中間 0.00円、期末 35.00円）
– 特別配当：無し（開示なし）
– 備考：配当予想の修正あり（詳細は「2024年12月期配当予想の修正に関するお知らせ」を参照）

競合状況・市場動向（開示記載の要旨）
– 市場動向：国内では個人消費とインバウンドが回復、PC市場は2025年を見据えて買替需要とAI PC増加により回復基調。ただし物価上昇、中国の成長鈍化、中東情勢等で需給やコストに不確実性あり。
– 競合他社との比較：決算短信内に同業他社比較データは記載なし → 比較データは別途収集が必要（競合比較：–）。

今後の見通し・リスク要因（開示ベース）
– 今後の見通し：通期業績予想は維持（売上 19,798 百万円、営業利益 3,146 百万円）。配当見通しは修正（期末35円）。
– リスク要因（開示に基づく主な項目）：
– 市場需要の変動（PC・車載製品の需要変動）
– 原材料・資源・エネルギー価格の変動、物流遅延
– 為替変動（前期には為替差益の影響が大きかった）
– 新規事業・製品の事業化リスク（地球の絆創膏事業の方針変更が例示）
– 技術的課題や生産設備関連の投資回収リスク
– これら将来見通しは不確実要素を含み、実際の業績は異なる可能性がある旨注記あり。

重要な注記（会計・監査等）
– 四半期連結の作成に特有の会計処理：無し
– 会計方針の変更・見積り変更・修正表示：無し
– 連結範囲の変更：無し
– 第3四半期連結累計での特記事項：
– 光学シート事業の一部建設中止に伴う減損損失 106,000 千円を計上
– 地球の絆創膏事業の事業再構築費用として固定資産減損 852,670 千円、棚卸資産評価損 301,813 千円 等を計上（合計で第3Q累計として約1,159 百万円を事業再構築費用に計上）
– 独立監査人の期中レビュー：有限責任監査法人トーマツにより期中レビュー済／重要な点で不適正とする事項は認められず

補足（開示から読み取れるポイント、事実ベース）
– 光学シート事業が売上・利益ともに牽引し、営業利益率は高水準（約20%）を確保。
– 地球の絆創膏事業は当初の事業化から研究開発フェーズへと方針を転換しており、それに伴う一時費用が業績に影響。
– バランスシートは自己資本比率が高く（72.8%）、現金預金も比較的多い一方、短期返済予定の長期借入金が増加している点は留意事項。

不明・未記載項目
出典
– 恵和株式会社「2024年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」（提出日 2024年11月14日）および添付資料

（注意）
– 本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。判断や投資の際は別途ご自身で詳細資料（有価証券報告書、決算説明資料、IR資料等）を確認してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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