決算説明：TalentX（330A）

2026年３月期第１四半期決算説明資料

株式会社TalentX — 2026年3月期 第1四半期（2025/4–6） 決算説明 要約

※出典：提供いただいた決算説明資料（2025.8.12）に基づく要約。所定の注記・免責に従い、投資助言や価値判断は行いません。不明項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社TalentX
  • 主要事業分野：採用DXプラットフォーム（Myシリーズ：MyRefer / MyTalent / MyBrand）、採用関連コンサル（RXO等）
  • 代表者名：代表取締役 鈴木 貴史
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月12日（資料日付）
  • （補足）資料内で触れられている自社イベント「Talent Acquisition Conference 2025」は2025年7月28日（オフライン/オンライン併催、会場：ベルサール御成門タワー）、約350社・約400名が参加。
• 説明者（発表者）
  • 代表取締役（Founder & CEO）：鈴木 貴史 — CEOメッセージ／事業ビジョン（採用マーケティング、プラットフォーム戦略等）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月–2025年6月）
  • 決算説明資料作成日：2025年8月12日
• セグメント（事業セグメント）
  • MyRefer：リファラル（社員紹介）／社内活性化モジュール。従業員を社内リクルーター化するSaaS。
  • MyTalent：採用マーケティングオートメーション（タレントプール／応募者DBの資産化、AIマッチング）。
  • MyBrand：採用ブランディング（ノーコードで自社採用メディア制作）。
  • RXO（コンサルティング等）：採用戦略・実行支援（成果報酬型やBPO的業務含む）。
  • 全体として「MySeries」プラットフォーム（共通基盤：応募者管理＋従業員管理データ）によるコンパウンドSaaSモデル。

業績サマリー（主要指標）

• 四半期ハイライト（第1四半期：3か月累計）
  • 売上高（Q1） ：404,508千円（＝約404百万円） — 四半期として過去最高
  • 売上総利益（Q1）：350,777千円（売上総利益率 87%）
  • 販管費（Q1）：284,493千円
  • 営業利益（Q1）：66,284千円（営業利益率 16%）
  • 経常利益（Q1）：66,410千円
  • 当期純利益（Q1）：50,579千円
  • 月次解約率（NRR関連注）：0.6%（2025年6月時点のKPI）
• 年次（比較：2025年度実績 → 2026年度（通期）予想）
  • 2025通期（実績）売上高：1,434,211千円 → 2026通期（予想）1,805,655千円（対前期比 約126%）
  • 2025通期 営業利益：293,858千円 → 2026通期 予想 306,609千円
  • 2026通期における「売上高成長率（26%）」＋「営業利益率（17%）」＝43%（SaaSのRule of 40の参照）
• ARR / 顧客指標（2025年6月時点）
  • ARR：15.1億円
  • 課金利用社数：363社（課金顧客）
  • ARPA（1社当たり月額）: 327千円/月（YoY 111%）
  • サブスクリプション売上比率：92%
• 進捗状況（通期予想に対する達成率）
  • 売上高進捗率：22%（Q1／通期予想）
  • 営業利益進捗率：22%（Q1／通期予想）
  • 決算資料は「当初（ガイダンス）目標を達成」と報告

セグメント別状況（事業の動向・収益）

• 事業ミックス
  • サブスクリプション（SaaS）収益が主軸（売上比約92%）。高い粗利率（87%）を実現。
  • パフォーマンス系（RXO、成果報酬）の併用により新規獲得・シェア拡大を図る戦略（Recurring × Performance）。
• プロダクトKPI / 利用状況
  • MySeries複数モジュール利用率が過去最高を更新（クロスセル進捗）
  • MyRefer：利用従業員数 100万人突破（自社集計）
  • MyTalent：タレント登録数 17万件突破（自社集計）
  • 大手企業比率：Myシリーズ導入企業のうち従業員数1,000名以上の割合は約65%（2025/3時点）
  • 大手向けのARPAは導入後に上昇（複数モジュール導入企業のARPA推移：増加傾向）

業績の背景分析

• 業績ハイライト（Q1の背景）
  • ARR 15億円超、Q1で四半期過去最高売上（404百万円）・売上総利益は過去最高を更新
  • 営業利益率16%で当初目標を達成。人的資本（採用）やブランド投資を増やしつつ収益性を確保
  • ARPAの上昇（顧客単価向上）が収益改善に寄与（クロスセル・アップセルの成果）
• 増減要因（寄与因子）
  • プロダクトのシナジー（MyRefer→MyTalent→MyBrand）による複数契約拡大
  • ブランディング（メディア露出／大型カンファレンス等）によるリード増
  • AI機能（AI X Lab.設立）の段階的リリースによりプロダクト価値向上（Q1時点でAI機能6段のリリース/一部機能の企業活用率は高い）
  • 人的投資：営業人員・CS・プロダクト開発体制の強化（販管費増だが将来の成長基盤）
• 競争環境
  • 既存の求人広告・人材紹介・スカウトなど外部依存の採用市場に対し、企業の自社採用力強化を狙う「採用×SaaS」領域で差別化
  • 大手企業の採用ニーズへの適合性（カスタマイズ性、セキュリティ、導入実績）が競争優位性に寄与
  • 市場ポテンシャル：既存の仲介採用市場（約1.5兆円）に加え、転職潜在層を含む採用マーケティング市場の拡大を想定（グローバルではRecruitment Marketing市場の拡大傾向）
• リスク要因（資料記載の主なもの）
  • システムトラブル／情報セキュリティ事故（サービス基盤依存）
  • 新規事業への投資（投資回収遅延による利益圧迫）
  • 法規制（職業安定法等）や法改正対応
  • 人材採用・定着の遅延（事業遂行上の人的リソース不足）
  • 情報管理体制の不備（個人情報漏洩等の信用リスク）
  • （資料は各リスクと対応策を提示）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期方針）
  • 「採用はマーケティングになる」：Attract（MyBrand） → Nurture（MyTalent） → Engage（MyRefer） のタレントアクイジション・フレームワークで企業の自社採用力を強化
  • コンパウンドSaaS化：共通基盤（応募者DB・従業員DB）を持つ複数モジュールでのシナジー最大化
  • 3段階の成長ドライバー：1) 新規顧客開拓（大きなホワイトスペース） 2) 既存顧客のクロスセル 3) シナジー効果の深化（チャーン低下・ARPA上昇）
  • Rule of 40 を意識した成長（売上成長率 + 営業利益率で健全性を管理）
  • M&A・協業：開発リソース補完や新領域獲得を想定したロールアップ戦略
• 進行中の施策（具体例）
  • ブランディング投資：NewsPicks / Forbes 等の露出、タレントアクイジションカンファレンス（2025/7）実施
  • AI／プロダクト投資：社内AI研究組織（AI X Lab.）設立、MyReferのレコメンド等AI機能リリース（利用企業の採用効率向上に寄与）
  • 人的資本投資：営業人員・CSの増強、新卒採用の実行（FY25期で10名強入社、FY26計画も同水準）
  • パートナー戦略：外部HRTechやOEM／販売パートナー整備、Integration戦略によるエコシステム化
• セグメント別施策
  • MyRefer（リファラル）：従業員ネットワーク活性化、アルムナイ活用、推薦効率化機能
  • MyTalent（採用MA）：タレントプール構築、AIマッチング、ナーチャリング自動化
  • MyBrand（採用ブランディング）：ノーコード採用メディアの提供、採用コンテンツ強化
  • RXO等コンサル：企業の採用変革（人事戦略→実行）を伴走するコンサル実行

将来予測と見通し

• 次期業績予想（2026年3月期、通期）
  • 売上高予想：1,805,655千円
  • 営業利益予想：306,609千円
  • 経常利益予想：306,609千円
  • 当期純利益予想：222,828千円
  • 進捗（Q1比）：売上・営業利益ともに22%水準で推移（Q1実績）
• 中長期計画と達成可能性
  • 中期はプラットフォームの拡張・複数モジュール化、AI機能と人的サービスの組合せでARPAとNRRを高める方針。大手企業の未導入枠が大きく拡大余地ありと想定。
  • Rule of 40を念頭に、成長率と収益性のバランスを保ちつつ投資を実行する設計（資料では2026予想でRule of 40超）。
• マクロ経済の影響
  • 為替・金利の直接的な影響は限定的（国内SaaS主体）。だが景気後退時の採用活動停滞は影響要因。資料でも不景気耐性（サブスク比率の優位性）を指摘。

製品・サービス（要旨）

• MyRefer（リファラル）
  • 機能：従業員リファラルプラットフォーム、アルムナイ管理、リファラル促進機能、レコメンド（AI）
  • 実績：利用従業員数100万名突破（自社集計）
• MyTalent（採用MA）
  • 機能：タレントプール構築、応募データの資産化、AIマッチング、スカウト自動化、ナーチャリング
  • 実績：タレント登録数17万件（自社集計）
• MyBrand（採用ブランディング）
  • 機能：ノーコードで自社採用メディア構築、採用コンテンツ管理
• 協業・提携
  • パートナープログラムの開始、外部HRTechとの連携／システム統合、OEM／販売パートナーに着手（資料に進捗記載）

重要な注記

• リスク要因：システムトラブル、法規制、人的資源不足、情報漏えい、新規事業投資リスク等を特記事項として列挙（資料に詳細な対応方針あり）
• その他
  • イベント・広報：タレントアクイジションカンファレンス（2025/7）を実施し、認知度向上・リード獲得に寄与
  • AI投資：2024年度にAI研究組織（AI X Lab.）を設立。プロダクトへのAI実装と社内オペレーション自動化を段階的に実行中
  • 財務基盤：現金預金は約12.5億円（前四半期比＋3.5億円）と報告。自己資本比率45%（Q1時点）。M&Aや成長投資に対応可能な資本構成を確保

ご希望があれば、次のような追加整理を行います（別途対応可）
– Q1のPL数値を表形式で整理（百万円単位）
– 指標（ARR・ARPA・解約率等）の推移グラフ要約
– リスク毎の想定インパクトと資料内の対応策の抜粋
– Myシリーズ各プロダクトの機能一覧と導入効果（顧客事例要約）

以上です。追加で深掘りしたい項目（例：特定指標の推移、セグメント別売上内訳、AI機能の技術概要など）があれば指示ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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