1. 企業情報
大末建設は、大阪に本社を置く1937年創業の中堅建設会社です。主な事業内容は民間の建築工事で、特にマンション建設を得意としています。その他、オフィスビル、物流倉庫、工場、医療施設、婚礼・葬儀施設などの建設も手掛けています。また、既存建物の改修、増築、リノベーション、耐震診断といった付帯業務も行っています。地域は関西地方を主力としていますが、近年は首都圏での事業比重も高まっています。ミサワホームとの資本業務提携も行っています。2025年3月期の連結事業構成は建設事業が99%、不動産事業等が1%です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は国内建設業界において、民間建築を主体とする中堅企業として位置付けられています。特にマンションや物流施設など、特定の分野での実績を有しています。ミサワホームとの資本業務提携は、事業連携や経営基盤の安定化に寄与する可能性があります。
建設業界全体としては、公共投資は底堅く、民間設備投資も回復基調にあるものの、建設資材価格の高騰、労務費の上昇、労働力不足といった構造的な課題が継続しています。同社もこれらの業界課題の影響を受ける可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
大末建設は、中期経営計画『Road to 100th anniversary ～飛躍への挑戦～（2024～2030）』を掲げています。この計画に基づき、企業の持続的な成長と目標達成に向けた営業活動を展開しているとされています。具体的な施策や重点分野に関する詳細な記述は、提供データからは確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、建設事業が収益の大部分を占めています。民間建築、特にマンション建設に強みを持つため、国内の住宅・不動産市場の動向が収益に大きく影響します。物流倉庫や医療施設など多様な建築物の需要にも対応しており、市場ニーズの変化に対して一定の適応力を持つと考えられます。既存建築物の修繕・改修業務も手掛けており、ストック市場の取り込みも行っています。一方で、建設資材価格の変動や人件費の高騰、労働力不足といった業界全体の課題は、今後の収益性や事業の持続可能性に影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
提供データに技術革新や特定の独自技術に関する詳細な記述はありませんでした。収益を牽引している主力は、これまで実績を上げてきたマンション等の民間建築事業が中心であると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価2,544.0円に基づき、以下の指標を評価します。
* PER（会社予想）: 11.81倍
* PBR（実績）: 1.16倍
* EPS（会社予想）: 215.38円
* BPS（実績）: 2,193.80円
業界平均と比較すると、PERは業界平均14.0倍を下回る水準にあり、PBRは業界平均1.1倍と同程度の水準です。これらの指標は、現在の株価が業界の他の企業と比較してどのような位置づけにあるかを示す情報となります。
7. テクニカル分析
現在の株価2,544.0円は、年初来安値1,575円からは大きく上昇しており、年初来高値2,707円に近い水準にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、2,517円から2,690円の範囲で変動しています。
50日移動平均線（2,386.78円）と200日移動平均線（1,978.27円）を現在の株価が上回っており、中長期的な株価トレンドは上昇傾向にあることが示唆されます。直近の株価は、比較的高い水準にあると見受けられます。
8. 財務諸表分析
損益計算書（年度別比較）
- 売上高: 過去数年間で増加傾向にあり、2022年3月期の69,645百万円から2025年3月期（予想または直近実績）の89,027百万円まで成長しています。直近12か月では90,590百万円とさらに拡大しています。2026年3月期第1四半期も前年同期比7.9%増の21,464百万円と増収を維持しています。
- 営業利益: 2024年3月期は1,590百万円でしたが、直近12か月では3,695百万円と大幅に改善しています。第1四半期も前年同期比52.2%増の792百万円と好調です。
- 純利益: 直近12か月で2,060百万円を計上しており、2024年3月期の1,235百万円から増加しています。第1四半期も前年同期比30.8%増の496百万円と堅調です。
- 収益性: 過去12か月の実績でProfit Margin（純利益率）は2.40%、Operating Margin（営業利益率）は3.69%です。
- ROE（実績）: 過去12か月で9.52%（2024年3月期実績9.05%）と、自己資本を効率的に活用していることを示唆する水準です。
- ROA（実績）: 過去12か月で4.29%です。
財政状態（バランスシート関連）
- 自己資本比率（実績）: 2025年3月期末で41.4%、直近四半期で40.4%と、財務の健全性を示す一つの指標として安定した水準を維持しています。
- 流動比率（直近四半期）: 168.6%であり、短期的な支払い能力に問題はない水準と考えられます。
- 総負債対自己資本比率（直近四半期）: 44.14%です。
- 短期借入金: 第1四半期に200百万円から7,200百万円への増加が見られます。
キャッシュフロー
- 提供データにおいて、直近第1四半期の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないとの記載がありました。
9. 株主還元と配当方針
大末建設は株主還元に意欲的な姿勢を示しています。
* 配当利回り（会社予想）: 4.25% (現在の株価2,544円、予想年間配当108円から算出)
* 1株配当（会社予想）: 108.00円（中間54.00円、期末54.00円）。これは前期実績（99.00円）からの増配予想となります。
* 配当性向: 50.13%と、利益のうち半分程度を配当にまわす方針であることが示唆されます。
* 5年平均配当利回り4.54%と比較すると、現在の予想配当利回りはやや低い水準です。
* 自社株買いに関する情報は提供データからは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来安値から上昇し、高値圏で推移しています。これは一定の株価モメンタムがあることを示唆しています。
直近10日間の出来高は平均出来高（3ヶ月平均53.27千株、10日平均47.54千株）と比較して特段の大きな変化は見られません。
信用買残が365,300株と信用売残26,900株に比して多く、信用倍率は13.58倍と高水準です。これは将来的な需給要因として考慮される可能性があります。
株価への影響を与える主要な要因としては、国内経済の動向、建設資材価格や労務費の変動、労働力不足といった業界特有の課題、同社の受注状況や業績予想の進捗、ミサワホームとの連携効果などが挙げられます。
11. 総評
大末建設は、民間建築、特にマンション建設に強みを持つ中堅の建設会社です。直近の業績は売上高・各利益ともに増加傾向にあり、2026年3月期の第1四半期も増収増益を達成しました。財務体質も自己資本比率が40%台と安定しています。株価指標を見ると、PERは業界平均を下回る水準にあり、PBRは業界平均と同程度です。予想配当利回りは4.25%と高く、安定的な株主還元策を実施していると見られます。
一方で、建設業界に共通する資材価格高騰や労務費上昇、労働力不足といった課題が継続しており、これらは今後の事業運営におけるリスク要因となります。中期経営計画「Road to 100th anniversary ～飛躍への挑戦～」の進捗にも注目が集まります。株価は年初来高値圏で推移しており、今後の業績進捗や業界動向が株価に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1814 |
| 企業名 | 大末建設 |
| URL | http://www.daisue.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。