ファインズ（証券コード:5125）企業分析レポート
東京証券取引所グロース市場に上場する株式会社ファインズ（証券コード:5125）について、提供された情報をもとに分析します。本レポートは個別の投資助言を行うものではなく、情報提供を目的としています。
1. 企業情報
ファインズは、主に動画制作サービス、動画配信プラットフォーム、DXコンサルティングを展開しています。特に「Videoクラウド」事業に注力しており、中小企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を動画を通じて支援しています。2019年3月15日設立と比較的若い企業であり、平均年齢も28.4歳と若い従業員構成が特徴です。事業セグメントは「Videoクラウド事業」が売上の約97%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、情報・通信業において動画を主軸としたDX支援サービスを提供しています。DX市場は拡大傾向にありますが、競合他社との具体的な市場シェアや競争優位性に関する詳細なデータは提供されていません。決算短信には、セールスコンサルタント数の減少が主力サービス獲得の伸び悩みにつながったとの記載があり、人材確保や育成が今後の事業成長における課題となる可能性があります。IT導入補助金などの外部環境の変化が業績に影響を与える側面も指摘されています。
3. 経営戦略と重点分野
ファインズは、2024年6月期から2026年6月期を対象とする中期経営計画において、「すべての中小企業のDXをサポート」をミッションに掲げています。サービス拡大やDXコンサルティングの強化を成長戦略の重点分野としていますが、2025年6月期にはIT導入補助金の採択率低下などが影響し、業績予想の修正と中期経営計画の業績目標の取り下げを発表しました。ただし、会社は成長戦略そのものは継続して取り組む意向を示しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、動画配信プラットフォームの提供、動画制作、DXコンサルティングといった「Videoクラウド事業」が中心です。中小企業のDX推進ニーズは高まっており、市場環境としては良好な追い風があると考えられます。しかし、外部環境（政府の補助金政策など）の変動が業績に影響を与える可能性を考慮する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、具体的な技術革新や独自の技術に関する詳細な言及はありません。主力製品・サービスは「Videoクラウド」であり、これが売上の大部分を占めています。動画を起点としたマーケティングDXやDXコンサルティングを通じて収益を創出しています。
6. 株価の評価
2025年9月9日時点の株価終値は643円です。
– 会社予想PERは10.31倍、実績PBRは1.34倍です。
– 業界平均PER66.2倍、業界平均PBR3.5倍と比較すると、現在の株価はPER、PBRともに業界平均より低い水準にあります。
これらの指標だけを見ると、業界平均に対しては割安に見える可能性がありますが、直近の業績下方修正や中期経営計画の目標取り下げ、グロース市場銘柄としての成長期待の変化などが影響している可能性も考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年8月27日の645円から2025年9月9日の643円まで、概ね620円から646円の狭いレンジ内で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値662円、年初来安値452円に対して、現在の株価643円は高値圏に近い位置にあります。しかし、出来高が少ない日が多く、価格トレンドの判断は限定的です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2023年6月期をピークに、2024年6月期、2025年6月期と直近2期は微減傾向にあります（2025年6月期実績は2,685,382千円で前期比△2.7%）。
- 利益: 営業利益は2024年6月期に減少しましたが、2025年6月期は334,167千円（前期比+1.5%）と微増に転じています。一方、当期純利益は233,710千円（前期比△2.2%）とわずかに減少しています。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは2025年6月期に278,676千円のプラスとなり、前期から増加しています。現金及び現金同等物の期末残高も増加傾向にあり、現金創出力は良好です。
- 収益性: 2025年6月期決算短信によると営業利益率は12.4%です。ROE（当期純利益/自己資本）は、233,710千円/2,175,275千円で約10.7%、ROA（当期純利益/総資産）は約8.5%と計算され、良好な水準です。
- 安全性: 自己資本比率は79.5%と非常に高く、財務体質は極めて強固です。流動比率も約426.8%と高く、短期的な支払い能力に優れています。
- 傾向: 売上及び利益は直近で成長が鈍化しているものの、堅実な収益性と非常に高い財務安全性を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、現在無配（配当利回り0.00%）を継続しています。2025年6月期には65,204千円の自己株式取得を実施しており、株主還元策の一つとして自社株買いを活用する姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は狭い価格帯での上下動にとどまり、明確な上昇・下降の勢いは見られません。出来高も少ない日が多く、市場からの投資家関心は限定的であると推測されます。信用取引では信用買残が239,000株に対し、信用売残は0株となっており、買方に偏った状況です。株価への影響要因としては、DX市場の動向、政府の政策、中期経営計画の進捗と業績回復、及び新規顧客獲得状況などが挙げられます。
11. 総評
ファインズは、成長市場であるDX分野において動画を軸とした事業を展開しています。高い自己資本比率をはじめとする強固な財務体質が特徴です。一方で、直近の売上高と当期純利益は減少傾向にあり、中期経営計画の業績目標を取り下げたことからも、事業の成長性に一時的な課題が見られます。ただし、会社は引き続き成長戦略に取り組む意向を示し、2026年6月期には増収増益を予想しています。現在の株価はPER、PBRともに業界平均と比較して低い水準にありますが、株主還元は無配でありつつも自己株式取得を実施しています。今後の業績回復や、成長戦略の具体的な成果が投資家関心を高める要因となると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 5125 |
| 企業名 | ファインズ |
| URL | https://e-tenki.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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