決算短信：阿波製紙（3896）

2025年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

阿波製紙株式会社（3896） 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算短信（連結）要約

以下は、提供いただいた決算短信（提出日：2024年11月12日、対象会計期間：2024年4月1日〜2024年9月30日）を所定の観点で整理したものです。出所は同短信（添付資料）です。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業名：阿波製紙株式会社
• 主要事業分野：機能紙・不織布の製造・販売（単一事業）
• 代表者：代表取締役社長 三木 康弘
• 問合せ先責任者：取締役上席執行役員 CFO 岡澤 智（TEL 088-631-8101）
• 会社URL：https://www.awapaper.co.jp

報告概要

• 決算短信提出日：2024年11月12日
• 対象会計期間（当中間）：2024年4月1日〜2024年9月30日
• 半期報告書提出予定日：2024年11月13日
• 決算説明会：開催なし（補足説明資料は作成あり）
• 第2四半期決算は監査（レビュー）の対象外（注記あり）

セグメント

• セグメント：単一セグメント（機能紙・不織布の製造・販売）
• セグメント内の主な品目別売上（当中間）
  • 自動車関連資材：4,322 百万円
  • 水処理関連資材：3,109 百万円
  • 一般産業用資材：660 百万円
  • 合計：8,092 百万円

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,172,676 株
• 期末自己株式数：193,933 株
• 期中平均株式数（中間期）：9,978,743 株
• 時価総額：–（短信に記載なし）
• その他：潜在株式調整後1株当たり中間純利益：―（当中間はマイナスのため記載は△20.35円）

今後の予定（短信記載分）

• 半期報告書提出：2024年11月13日
• 配当支払開始予定日：―
• 決算説明会：今回「無」（補足資料は有）
• 期末配当予想：未定（2025年3月期の期末配当は未定と記載）

財務指標（要点）

注：以下の金額は短信表示に準じ百万円単位で記載（必要に応じ四捨五入）。

損益（当中間：2024/4/1〜2024/9/30、前年同期比は短信の％）

• 売上高：8,092 百万円（△1.9%）
• 売上総利益：1,138 百万円
• 販管費：1,148 百万円
• 営業損益：△9 百万円（前年同期は営業利益95 百万円 → 赤字転落）
• 経常損益：△52 百万円（前年同期は経常利益72 百万円）
• 税金等調整前中間損益：△55 百万円（税前）
• 親会社株主に帰属する中間純損失：△203 百万円（前年同期は+68 百万円）
• 包括利益：88 百万円（△68.6%）
• 1株当たり中間純利益：△20.35 円（前年同期 6.83 円）

（通期業績予想は変更無し：売上 17,600 百万円、営業利益 270 百万円、経常利益 330 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 150 百万円、EPS 15.03 円）

貸借対照表（期末：2024/9/30）

• 総資産：22,802 百万円（前期末 21,246 百万円）
  • 現金及び預金：1,617 百万円
  • 売掛金・契約資産等：2,992 百万円
  • 在庫（商品・仕掛・原材料等）：約3,949 百万円（商品1,373 + 仕掛888 + 原材料1,690）
  • 建設仮勘定（新工場建設込）：6,017 百万円
  • 有形固定資産合計（純額）：13,169 百万円
• 負債合計：15,857 百万円（前期末 14,362 百万円）
  • 短期借入金：4,657 百万円
  • 1年内返済予定の長期借入金：1,098 百万円
  • 長期借入金：4,461 百万円
  • 電子記録債務等：1,346 百万円
• 純資産合計：6,945 百万円（前期末 6,884 百万円）
  • 株主資本：3,493 百万円（利益剰余金 847 百万円、自己株式 △115 百万円 等）
  • 非支配株主持分：1,938 百万円
  • 土地再評価差額金：836 百万円
• 自己資本比率（連結）：21.7%（参考：自己資本 4,950 百万円）

キャッシュ・フロー

（当中間）
– 営業活動によるCF：+143 百万円（前年同期 171 百万円）
– 投資活動によるCF：△2,185 百万円（主に有形固定資産取得 2,122 百万円）
– 財務活動によるCF：+2,516 百万円（主に長期借入金の収入 2,000 百万円）
– 現金及び現金同等物期末残高：1,381 百万円（期首 885 百万円、増加 +495 百万円）

収益性・効率性・財務安全性（要点）

• 売上高営業利益率（当中）：約 △0.11%（営業損失9/売上8,092）
• 売上総利益率（当中）：約 14.1%（1,138/8,092）
• 総資産回転率（当中）：約 0.355 回（売上8,092 / 総資産22,802）
• 自己資本比率：21.7%（低めの水準、前期末 23.9%から低下）
• 負債比率（簡便）：負債合計15,857 / 純資産6,945 ≒ 2.28倍

（注）親会社株主に帰属する収益が赤字であるためROE等はマイナス。非支配株主持分が大きく純資産構成に影響。

セグメント別情報

• 単一事業のため詳細セグメント開示は省略。
• 品目別売上（当中）
  • 自動車関連資材：4,322 百万円（構成比 約53%）
  • 水処理関連資材：3,109 百万円（約38%）
  • 一般産業用資材：660 百万円（約8%）
• セグメント戦略・状況（短信記述より）
  • 自動車関連：北米の景気減速・日系OEMの回復遅れ・中国経済の低迷・欧州不振等により需要低迷。
  • 水処理関連：海水淡水化、工業プロセス水、廃水処理で需要は堅調。
  • 価格改定を実施したが、中国市場の変化等により売上に影響。

配当

• 中間配当（2025年3月期中間）：0.00 円（前年中間は2.00 円）
• 期末配当（予想）：未定
• 通期配当予想：未定（短信では期末未定の旨）
• 特別配当：無し（短信に記載なし）

中長期計画との整合性

• 短期短信にある記載：新工場建設中、減価償却方法見直し（定率法→定額法）を適用し、中期経営計画策定と連動している旨。
• 減価償却方法変更の影響：当中間で営業損失等が16,792 千円（約16.8 百万円）減少する効果（＝損失圧縮方向）。
• 中期計画の進捗（短信からの判断）：新工場投資による建設仮勘定が増加（6,017 百万円）しており、設備投資を進めている。

競合状況・市場動向（短信の記述から抜粋）

• 市場環境
  • 世界経済は地域差あり（米国ソフトランディング懸念、欧州製造業不振、中国の低迷）。
  • 自動車関連は地域別に弱さ、特に北米の弱まりや中国低迷が影響。
  • 水処理分野は需要堅調。
• 競合他社比較：短信には同業他社との定量比較は記載なし（–）。

今後の見通し・リスク要因

• 業績予想：2025年3月期通期予想は従来発表のまま変更なし（売上 17,600 百万円、営業利益 270 百万円、経常利益 330 百万円、当期利益 150 百万円）。
• リスク要因（短信・文脈から想定される主要要因）
  • マクロ経済（米国・中国・欧州の需要変動）
  • 為替変動（為替差益・差損の影響あり）
  • 原材料価格・コスト上昇
  • 投資（新工場）に伴う資金調達・償却負担
  • 金利上昇・借入金依存度（短期・長期借入増加）
• その他：業績予想は入手可能な情報に基づくものであり変動の可能性あり（短信注記）。

重要な注記（会計上の変化等）

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等）を当中間期の期首より適用。結果、当中間連結財務諸表への影響はないと記載。
• 減価償却方法の変更：有形固定資産（リース資産除く）について、当中間期の期首より定額法へ変更。結果、当中間期の営業損失等が16,792 千円（約16.8 百万円）減少。
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
• 連結範囲の変更：無
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外（注記）

補足（短信のポイント）
– 売上はほぼ横ばい（△1.9%）だが、自動車関連の地域別需要悪化が業績に影を落とした一方で、水処理関連は堅調。
– 新工場建設に伴う有形固定資産・建設仮勘定の増加および大規模な投資支出（当中間で約2,122 百万円）を実行中。これにより投資CFは大きなマイナス、財務CFで借入により賄っている状況。
– 純資産はほぼ横ばいだが、自己資本比率は前期末から低下（23.9% → 21.7%）。
– 中間で親会社株主に帰属する損失が発生しており（△203 百万円）、一方で非支配株主に帰属する部分はプラス（112.7 百万円）のため、連結包括利益はプラスを確保している構成となっている。

（注）本まとめは提供された決算短信に基づく情報整理です。投資判断・助言は行っておらず、表現は事実記載に留めています。不明な項目は「–」としました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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