決算説明：ディスラプターズ（6538）

2025年３月期　決算説明資料

株式会社ディスラプターズ — 決算説明（要約）

以下は、提供された決算説明資料（2025年3月期 通期、資料発表日：2025年5月15日）を基に整理した要約です。情報が資料に明記されていない項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ディスラプターズ（2024年10月1日 商号変更。旧：株式会社キャリアインデックス）
  • 主要事業分野：マーケティング事業（HR領域／不動産等）、DX事業（SaaS・契約管理等）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO 板倉 広高
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月15日（資料表記）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料上、個別の発表者名・セッション担当の明記なし）
  • 発言概要（資料全体の要旨）
  • 2025年3月期は持株会社体制になって初の通期決算で、売上・利益とも回復基調にある。
  • 「アライアンス・マーケティング」（人材業界向けプラットフォーム提供）がマーケティング事業（HR領域）を中心に成果を上げた。
  • 持株会社化によるグループシナジー、データベース活用、DX/SaaSの強化を通じた成長戦略を推進。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2024年4月〜2025年3月（2025年3月期）
• セグメント（名称と概要）
  • マーケティング事業（HR領域）
  • 転職（CAREER INDEX 等）、派遣・アルバイト（Lacotto 等）、人材紹介支援サービス、スカウト、適職診断、履歴書作成等
  • 「アライアンス・マーケティング」：人材紹介会社等に対しキャリアインデックスのプラットフォームを提供する新サービス
  • マーケティング事業（不動産）
  • 個人向け賃貸（掲載、付帯サービス）、法人向け賃貸（掲載・仲介提案）
  • DX事業
  • ContractS（契約マネジメント CLM）、SalesX（営業支援）、Leadle（対外販売）、Marginal（WEB面接等）、BioGraph 等のSaaS／BPOサービス
  • 備考：資料内で「その他」項目あり（少額）。

業績サマリー（2025年3月期 通期実績および次期予想）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 2025年3月期（実績）
  • 売上高：4,294 百万円（前年同期比 114.0%）
  • 営業利益：352 百万円（前年同期比 536.9%）
  • 経常利益：351 百万円
  • 純利益：211 百万円（前年度の減損処理から回復）
  • EBITDA：648 百万円（通期）
  • 2026年3月期（会社予想）
  • 売上高：5,086 百万円
  • 営業利益：501 百万円
  • 経常利益：496 百万円
  • 純利益：342 百万円
  • 増減率（会社提示の対比）
  • 売上高：+118.4%
  • 営業利益：+142.3%
  • 経常利益：+141.3%
  • 純利益：+162.1%
• 四半期ハイライト（2025年3月期 4Q）
  • 4Q売上高：1,172 百万円
  • 4Q営業利益：141 百万円
  • 4Q経常利益：141 百万円
  • 4Q純利益：118 百万円
  • 4Q EBITDA：216 百万円
  • 4Q 営業利益率：12.1%
• 進捗状況（通期目標に対する到達率：資料内）
  • 売上高進捗：93.8%
  • 営業利益進捗：100.6%
  • 経常利益進捗：98.5%
  • 純利益進捗：126.6%
• セグメント別（2024→2025 通期、単位：百万円）
  • マーケティング事業 合計：2024 1,586（HR）＋1,263（不動産）＋914（DX）合算で3,767 → 2025 合計 4,294（HR 2,159、不動産 932、DX 1,200、その他1）
  • セグメント比（2025通期およそ）
  • HR（マーケティング内転職等）：約50%（2,159/4,294）
  • 不動産：約22%（932/4,294）
  • DX事業：約28%（1,200/4,294）
  • 主なセグメント別の業績（抜粋）
  • マーケティング（転職）：2025売上高 1,498 百万円（前年同期比 160.0%）—「アライアンス・マーケティング」が寄与
  • マーケティング（派遣・アルバイト）：2025売上高 661 百万円（前年同期比 102.3%）
  • マーケティング（不動産：個人向け賃貸）：2025売上高 806 百万円（前年同期比 74.0%）
  • マーケティング（不動産：法人向け賃貸）：2025売上高 121 百万円（前年同期比 71.1%）
  • DX事業：2025売上高 1,200 百万円（前年同期比 131.3%）；営業利益は▲104 百万円（前期▲312→改善。改善率 66.6%）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 持株会社化後の初の通期で、売上・利益とも回復基調。特にマーケティング（HR）で「アライアンス・マーケティング」の導入が大きく寄与。
  • DX事業はARPU向上と費用構造見直しで赤字幅を縮小。
  • サーバーコスト最適化や広告CPA改善等で販管費の効率化が進んだ。
• 増減要因（資料に記載の主な要因）
  • プラス要因
  • 「アライアンス・マーケティング」による追加需要の獲得（人材紹介会社等へプラットフォーム提供）。
  • グループ内データベース共有によるクロスセル・LTV拡大戦略。
  • 広告宣伝の効率化（CPA改善）、アプリや動画等新規集客チャネル強化。
  • DX側のARPU改善・販売体制強化により収益性向上。
  • マイナス要因
  • 前年度は減損処理があり、前年比較で当期純益が改善している点を考慮する必要。
  • M&Aに伴う人件費等の増加（ただし成長投資の一環）。
• 競争環境・優位性
  • 資産：CAREER INDEX等の大規模求人プラットフォーム（資料中：月間登録応募数 約4.7万人）を有し、アライアンス型提案が可能である点を強みとしている。
  • 具体的な市場シェアや競合対比データは資料に明記なし（→ –）。
• リスク要因（資料・記載事項から）
  • 広告費（CPA）や集客効率の変動、顧客（クライアント）予算の制約（特に不動産領域）、
  • M&A統合作業や投資回収に関するリスク、のれん・顧客関連資産の償却・減損リスク。
  • 決算資料の将来見通しに関する注意（外部環境・想定と実績が異なる可能性がある旨の開示）。

戦略と施策

• 現在の戦略（要点）
  • 持株会社体制への移行により、グループ戦略立案・資本効率向上・管理体制効率化を推進。
  • データベースビジネス強化（転職DB＋不動産DBの統合による複合型アプローチでLTV拡大）。
  • マーケティング事業の拡大（アライアンス・マーケティングの展開）とDX事業のSaaS化・営業支援の両面強化。
• 進行中の施策（具体例）
  • 「アライアンス・マーケティング」提供開始（昨年末〜）→人材業界向け収益化支援。
  • サーバー費用最適化、広告出稿の効率化、アプリ経由集客強化、AIを活用した集客ページ制作の効率化。
  • ContractS（CLM）の提供、BPOサービス提供によるDX商材の営業支援、Leadleの販売主体をSalesXへ移管して販売体制強化。
• セグメント別施策と成果
  • HR（転職）：アライアンス・マーケティングで非マッチング候補者のマネタイズを推進し、売上大幅増。
  • 派遣・アルバイト：転職での成功モデルを横展開しCPA改善を図る。
  • 不動産（個人）：付帯サービス提案でARPU向上を狙う。法人向けは掲載型から仲介型モデルへの拡大を検討。
  • DX：ARPU向上、費用構造見直しで黒字化目標（各社で早期黒字化を目指す）。

将来予測と見通し

• 次期業績予想（会社提示）
  • 2026年3月期（会社予想）：売上高 5,086 百万円、営業利益 501 百万円、経常利益 496 百万円、純利益 342 百万円。
  • 根拠（資料記載の主な理由）：アライアンス・マーケティングの拡大、DB統合によるクロスセル、DX/SaaSの拡大、グループシナジーの進展。
• 中長期計画
  • 持株会社体制でグループ全体の事業戦略・資本効率を強化し、データベースを活かした事業の複合提案でLTV拡大を目指す。
  • M&A等での事業拡大・技術蓄積を継続していく方針（進捗は初期段階〜進行中）。
• マクロ経済・市場の影響
  • 求人市場や不動産市場の需給、広告単価（CPA）、企業の採用予算動向が収益に影響。
  • 規制・法制度の変更や景気変動は採用・不動産需要に波及する可能性あり。

配当と株主還元

• 配当方針：資料上の明確な記載なし（→ –）
• 配当実績（中間・期末・年間）：資料上の記載なし（→ –）
• 特別配当：資料上の記載なし（→ –）

製品やサービス

• 主要製品・サービス（抜粋）
  • CAREER INDEX（転職プラットフォーム）、履歴書作成サービス、適職診断、スカウトサービス、アライアンス・マーケティング
  • ContractS（契約マネジメント：CLM）、SalesX（営業支援）、Leadle（リスティング等販売支援）、Marginal（WEB面接系）
• 販売状況・導入状況
  • アライアンス・マーケティングは昨年末から提供開始し、HR領域売上に大きく寄与。
  • DX系はARPU向上と費用見直しで収益性改善中。
• 協業・提携
  • 人材紹介会社・派遣会社等との連携（アライアンス・マーケティング）。
  • 大手求人サイト連携やグループ内連携でのデータ共有・販売支援を推進。

重要な注記

• 会計方針・会計上の特記事項
  • 前年度に減損処理があり、これが前年比の純利益改善に影響している（資料で開示）。その他の会計方針変更の明示は資料内に特に記載なし（→ –）。
• リスク要因（資料での注意）
  • 将来見通しには不確実性がある旨を開示（外部環境や想定と異なる結果の可能性）。
  • のれん・顧客関連資産の償却・減損、広告CPAの変動、顧客予算の縮小等が業績に影響する可能性。
• その他（重要な告知）
  • 2024年10月1日：持株会社体制へ移行、商号を「株式会社ディスラプターズ」に変更。
  • ESG/SDGs関連：DX推進による資源削減、働き方多様性の支援等を掲げている。

注記：
– 本要約は提供資料に記載された情報を整理したものであり、投資助言・推奨を行うものではありません。
– 資料に明記のない項目は「–」としてあります。必要であれば、特定の項目（例：細かい業績内訳、EPS、配当方針の詳細など）について追加で原資料やIRに問い合わせることを推奨します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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