決算説明：Fast Fitness Japan（7092）

2026年3月期第1四半期決算説明資料

決算説明（要約：株式会社Fast Fitness Japan）

（資料：26/03期 1Q 決算説明資料、公開日 2025年8月14日）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社Fast Fitness Japan（東証プライム：7092）
  • 主要事業分野：国内エニタイムフィットネス事業（中核）、海外エニタイムフィットネス、The Bar Method（新ブランド）、EC・物販（A PROP）
  • 代表者名：代表取締役社長 山部 清明
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月14日（資料公開日）
• 説明者
  • 資料に記載の代表者：代表取締役社長 山部 清明（資料の主な内容・ハイライトは本説明資料に基づく）
  • 発言概要（資料ベース）：1Q業績ハイライト、会員・店舗の拡大状況、新たな成長領域（海外・TBM・EC）への投資進捗、中期経営計画の位置付け・投資計画等
• 報告期間
  • 対象会計期間：26/03期 第1四半期（FY2026 第1Q）決算
• セグメント（資料上の区分）
  • 国内エニタイムフィットネス事業（日本、中核事業）
  • 海外エニタイムフィットネス事業（ドイツ、シンガポール等）
  • The Bar Method（新ブランド：国内スタジオ形式のワークアウト事業）
  • EC・物販事業（公式オンラインストア「A PROP」：ウェア、サプリ等）

業績サマリー（26/03期 第1四半期：百万円単位、資料記載）

• 主要指標（1Q実績）
  • 売上高：4,907 百万円（約49.0億円）、前年同期比 +15.9%（増減 +673 百万円）
  • 売上総利益：2,191 百万円（売上総利率 44.6%、前年同期比 +18.6%）
  • 営業利益：877 百万円、前年同期比 +40.8%（増減 +254 百万円）
  • EBITDA：1,153 百万円（EBITDAマージン 23.5%、前年同期比 +35.7%）
  • 経常利益：936 百万円、前年同期比 +48.8%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：521 百万円、前年同期比 +38.8%
  • 営業利益率：17.9%（前年同期比 +3.2ポイント）
• 進捗状況（通期業績予想に対する進捗）
  • 通期業績予想（公表レンジ、百万円）：売上高 19,708 ～ 21,320、営業利益 3,705 ～ 3,960、経常利益 3,690 ～ 3,945、親会社株主に帰属する当期純利益 1,963 ～ 2,020
  • 本1Qの進捗率（対下限）：売上高 24.9%、営業利益 23.7%、経常利益 25.4%、当期純利益 26.5%
• セグメント別状況（売上内訳：1Q）
  • FC売上合計（ロイヤリティ等含む）計：1,456（ロイヤリティ、29.7%）＋商品・その他（計約325） → FC売上比率（内訳詳細は表）
  • ロイヤリティ収入（ストック）：1,456 百万円（前年1Q比 +38.5%）
  • 商品売上：235 百万円（▲30.1%）
  • 加盟金：83 百万円（+6.4%）
  • その他：6 百万円（▲45.5%）
  • 店舗売上（直営）
  • 会費収入（ストック）：2,809 百万円（57.2%）
  • その他（フロー）：119 百万円
  • その他売上（手数料収入等）：195 百万円
  • ストック売上比率（売上に占める月額等の継続収入）：86.9%（前年1Q比 +3.5ポイント）

業績の背景分析

• 業績概要・トピックス
  • 中核の国内エニタイムフィットネス事業で店舗数・会員数が順調に拡大。2025年5月下旬に国内会員数が100万人を突破、1Q末の国内会員数は約102.7万人（資料）／国内店舗は1,206店舗（2025/6末時点）。
  • ブランド向上を狙った全国プロモーション（TVCM等、通算4回目）等が会員獲得に寄与し、増収増益となった。
  • 新たな成長領域（海外、The Bar Method、EC・物販）への先行投資・人件費増等があるが、売上・粗利の拡大により販管費増分を吸収し営業利益は大幅増。
• 増減要因（主要）
  • 収益増加要因：会員数増（ストック売上増）、店舗拡大（FC中心）、全国プロモーション効果、粗利率改善
  • コスト増要因：人件費、業務委託費、広告宣伝費（プロモーション）、償却費、海外直営出店等の初期投資
• 競争環境
  • 国内フィットネス市場はコロナ後回復基調で市場規模拡大（資料：2024年市場規模 5,389億円、参加率 5.0%）。24時間ジムカテゴリーの出店が増加。
  • エニタイム（AF）は「価値訴求型」モデルを強みに、台頭する価格訴求型との差別化を図っている（ブランド力、設備、サービス質）。
• リスク要因（資料に示唆されるもの）
  • 海外展開に伴う現地規制・認可のタイミング、為替変動、現地運営リスク
  • 国内外での競争激化、会員の嗜好変化、プロモーション効果の変動
  • FCオーナーの業績・定着状況、サプライチェーンや不測事象による施設運営影響
  • ※資料末尾に開示されている通常の将来予測リスク・免責あり

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画：2025/3期～2027/3期）
  • 中核事業（国内AF）の拡大・強化と並行して、新たな成長領域（海外AF事業、The Bar Method、EC・物販）へ投資・育成を図る（“既存事業の強化 × 新たな成長領域への投資”の両輪）。
  • 主要施策：全国プロモーション、直営店出店＆FC開発、AFアプリ展開（会員接点強化）、EC/物販の育成、海外マスター/直営展開、TBMの多店舗化・FC化、IT/DX投資、人的資本投資
• 進行中の施策（進捗）
  • 投資計画：中期（25/03～27/03）投資総額 96億円。累計投資（25/03期実績＋26/03期1Q）約45.8億円（進捗率 約47.8%）。
  • 内訳（主な例）：国内AF拡大 66億円（累計進捗 32.9億円）、新たな成長領域 18億円（累計進捗 10.2億円）、IT・DX等 6億円（累計進捗 1.8億円）等
  • 海外：ドイツでマスターフランチャイズ権取得、直営店の出店（GUMMERSBACH店等）、今期中に更なる直営店出店計画・FC契約複数締結。シンガポールではFC店舗運営会社を取得し、FC店展開（7月に3店目出店）。
  • The Bar Method（TBM）：直営第1店（2024/11/15 自由ヶ丘）に続き、第2店（二子玉川店）を2025/6開業。インストラクター養成・運営モデル確立を進め、将来的なFC展開を目指す。
  • EC（A PROP）：2024/12に公式オンラインストア開設。7/25に自社ブランドのホエイプロテインを発売（定期便開始）。店舗と連動したO2O施策・FCへのキックバック制度等を構築中。
  • マーケティング：通算4回目の全国プロモーション（CM/WEB/SNS等）を継続実施。会員基盤を活かした「エニタイム YEAR！」キャンペーン等を展開。
• セグメント別施策と成果
  • 国内AF：出店（通期計画 71店）と退店（契約満了等）を織り込みつつネット拡大、全国CPで認知向上と会員獲得。1Qで会員100万人突破、1店舗平均会員数上昇（約852名）。
  • 海外AF：ドイツでマスター権を活かした直営・FC展開開始、シンガポールでの運営実績を国内ノウハウへ還元。
  • TBM：直営2店舗で運営ノウハウ蓄積、相互利用施策や駅広告等で認知拡大。
  • EC：商品ラインナップ拡充（ウェア、プロテイン、サプリ等）、店舗からの送客と売上還元機能を整備。

将来予測と見通し

• 次期（26/03期、通期）業績予想（資料に公表されたレンジ、百万円）
  • 売上高：19,708 ～ 21,320
  • 営業利益：3,705 ～ 3,960
  • EBITDA：4,979 ～ 5,550
  • 経常利益：3,690 ～ 3,945
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,963 ～ 2,020
  • 1Q終了時点の進捗は概ね20～26%台（対下限）
• 中長期計画（中期経営計画 2025/3～2027/3）
  • 2027年3月期目標（資料の数値計画）：売上高 23,960 百万円、営業利益 4,530 百万円（営業利益率目標 18.9%）
  • 進捗評価：既存事業の堅調・会員・店舗基盤確立を前提に、新規事業（海外・TBM・EC）の育成により収益基盤多様化を志向。短期的には新事業立ち上がりに時間を要する可能性を織り込む旨記載
• マクロ経済の影響
  • プラス要因：国内フィットネス市場の回復・参加率上昇、健康志向の高まり
  • マイナス要因：為替変動（海外事業影響）、景気後退による会員動向、規制や都市の用途変更による出店スケジュール遅延等

配当と株主還元

• 配当方針
  • 連結配当性向を40%を配当の目安とし、DOE（株主資本配当率）4.5%を下限に設定。高水準かつ安定的な配当を決定する方針を明示
• 配当実績
  • 具体的な中間／期末の金額は資料中に年度別で掲載（本要約では個別金額は割愛） → 詳細は同資料またはIRページ参照
• 株主優待
  • 保有株式数に応じた株主優待（A PROPで利用可能な15%割引券）を年1回進呈（基準日：毎年3月末、利用期間は進呈時から翌年6月末等、詳細は資料参照）

製品やサービス

• 主要製品・サービス
  • Anytime Fitness（国内外の24時間マシンジム）：会費基盤（ストック収入）が主力
  • The Bar Method（スタジオワークアウト）：バレエ系バーを用いた高反復・低負荷トレーニング（主に女性層をターゲット）
  • A PROP（公式オンラインストア）：トレーニングウェア、生活雑貨、サプリメント、プロテイン（2025/7/25発売の自社ホエイプロテイン等）
• サービス提供エリア・顧客層
  • 国内47都道府県に店舗網展開（2025/6末で1,206店舗）。会員層は幅広く、女性向けスタジオ（TBM）は新たな会員層開拓を目指す
• 協業・提携
  • 海外のマスターフランチャイズ契約（ドイツ等）や、シンガポールでのFC運営会社取得による現地連携、メディア協賛（ドラマ協賛等）によるブランディング連動など

重要な注記

• 会計方針
  • 説明資料中に会計方針変更の特記事項は明示されていない（–）。資料末尾の通常の開示文（将来予測に関する前提・免責）を参照
• リスク要因（特記事項）
  • 将来見通しには外的要因（経済状況、会員ニーズ変化、競合、法規制の変更等）により実績が大きく変動する可能性がある旨が明記
• その他（今後のイベント等）
  • IR関連：IRメール配信登録や機関投資家向けIR取材申し込み等の案内あり（資料最終頁）
  • 主要投資イベント：中期投資計画の継続、海外直営追加出店（ドイツ等）、シンガポールでのFC拡大、TBM店舗展開・インストラクター養成、A PROPの事業拡大（O2O施策）

注：
– 本要約は提示された決算説明資料（2025年8月14日版）に基づき整理したもので、資料に無い項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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