2026年3月期第1四半期 決算説明資料
SREホールディングス（証券コード：2980）
2026年3月期 第1四半期 決算説明資料 要約
※本資料は提供された決算説明資料（2026年3月期第1四半期 決算説明資料）に基づき整理しています。投資助言は行いません。情報の不明点は「–」で示します。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：SREホールディングス（SRE Holdings Corporation）
- 主要事業分野：AIクラウド＆コンサルティング（AICC）、ライフ＆プロパティソリューション（L&P：不動産関連・アセット運用等）
- 主要株主：ソニーグループ（出資比率約23%）※資料より
- 説明会情報
- 開催日時：–（資料は「2026年3月期第1四半期 決算説明資料」）
- 説明者
- 発表者（役職）：–（資料内に具体的な発表者名・役職の明示なし）
- 発言概要：資料中のエグゼクティブサマリー等に基づく（AICCの高成長、L&Pは売上・売却が下期に偏る見込み等）
- 報告期間
- 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月〜6月）連結業績
- セグメント（定義・概要）
- AICC（AIクラウド & コンサルティング）
- 業務支援型AIクラウドツール、コンサルティング、ストック型収入＋コンサルフィー中心
- サブセグメント：ライフ＆ヘルスケアソリューション（LH）、プロップテックソリューション（PT）
- L&P（ライフ＆プロパティソリューション）
- 不動産アセットの開発・売却、アセットマネジメント、仲介コンサルなど（フロー収入＋ストック系の運用報酬拡大を目指す）
- その他：JV／アライアンス、ヘルスケア関連のリアルビジネス（グループ内実業と連携した事業）
業績サマリー（第1四半期：2026年3月期 第1Q）
- 主要指標（連結・単位：百万円）
- 売上高：4,240 百万円（＝42.4億円、前年同期比 ▲16%）
- 営業利益：92 百万円（＝0.92億円、前年同期比 ▲89%）
- EBITDA：281 百万円（前年同期比 ▲72%）
- 経常利益：31 百万円（前年同期比 ▲96%）
- 四半期純利益：10 百万円（前年同期比 ▲98%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：▲19 百万円（赤字）
- 進捗状況（中期経営計画／年度目標に対する達成状況）
- 全社：今期（通期）見通しではL&Pの開発・売却が下期に偏る計画のため、第1四半期は計画どおりの着地と記載（第1Qは期初見込み通り）
- AICC：第1Qは計画どおり順調。ARR・契約数等で成長が確認される（下記セグメント参照）
- セグメント別状況（第1四半期）
- AICC
- 売上高：1,855 百万円（前年同期比 +15%）
- セグメント利益：744 百万円（前年同期比 +72%）
- ARR（第1Qベース）：6,404 百万円（＝約64.0億円、前年同期比 +38%）
- 課金契約社数（2025年6月末）：合計 5,202 社（LH：404社、PT：4,798社）
- 解約率（直近12か月平均月次）：0.4%
- L&P
- 売上高：2,839 百万円（前年同期比 ▲22%）
- セグメント利益：▲499 百万円（赤字）
- 理由：今期の開発・売却物件が下期に集中する予定／前年同期の大型案件の反動
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト・トピックス）
- 第1四半期は全社で減収減益。ただし、AICC（特にヘルスケア領域）は堅調に拡大し、収益改善を牽引。
- L&Pは期中における案件組成スケジュールの関係で売上・利益が下期に偏る見込み（FY見通し時からの想定どおり）。
- M&A（メディックス）によりヘルスケア領域のプロダクト強化・販売体制の組成を推進中。ヘルスケア向け新プロダクト（電子カルテ/予約システム等）の開発を進行。
- 増減要因
- 減収（全社）：L&Pの売却案件が下期に偏るため第1Qは売上少なめ。前年同期に大型案件があった影響あり。
- AICC増収増益：ヘルスケア領域での契約増加、ストック型収入（ARR）の積上げ、解約率低位維持が貢献。
- コスト構造：AICCはストック収入比率の高まりで利益率が向上。L&Pは開発段階の案件コスト等により上半期赤字想定。
- 競争環境・競争優位性
- TAM（想定市場規模）としてヘルスケア約3.3兆円、IT領域約2.2兆円、金融4.0兆円、不動産1.7兆円（当社試算）など大きな市場を狙う。
- 競争優位性：リアル（グループ内実業）×テクノロジー（クラウド/コンサル）の組合せにより、現場で磨かれた「実務有用性の高い」ソリューションを提供できる点。独自データ蓄積と低解約率（0.4%）も強み。
- リスク要因（資料記載の注意事項等）
- 一般的な外部リスク：金利上昇、為替変動、経済環境、規制変更、不動産市況変動等。
- 事業固有のリスク：L&Pの開発・売却スケジュール遅延、M&AのPMIリスク、プロダクト収益化の遅れ等。
- 資料末尾に将来見通しに関する注意事項あり（見通しは変更される可能性がある旨）。
戦略と施策
- 現在の戦略（中期経営計画の要点）
- 「ライフテックカンパニー」として、暮らしと医療のアップデートを目指す。
- AICC（LH中心）の成長投資継続によりトップライン・利益率を拡大。L&Pはアセットマネジメントを強化し、AUM拡大によるストック収益比率向上を図る。
- AIエージェント導入、生成AIネイティブ組織へのトランスフォーメーション（AX）推進。
- M&Aによるインオーガニック成長（ヘルスケア領域等の獲得）を積極活用。
- 進行中の施策（具体的プロジェクト）
- メディックス（2024年4月グループ化）のPMI：経営・コーポレート人材派遣、DX/プロダクト開発（電子カルテ／予約システム等）、営業拡大。
- AICC：ヘルスケア領域のサービスエリア拡大（関西圏展開など）、AX実証プロジェクト開始、生成AIチャットボットの導入・横展開。
- KyoHA（京都ヒューマノイドアソシエーション）設立への参画（早稲田大、村田製作所、テムザック等と共同開発）。
- PT：一部プロダクトの価格改定、大手提携先の追加等で収益性向上。
- セグメント別施策と進捗
- AICC（LH）
- ターゲット：医療福祉施設・治療院等に横展開。SaaS+BPO（BPaaS）により単価向上・解約率低減を目指す。
- KPI進捗：LH課金契約社数は計画進捗率約25.7%（第1Q時点で404社獲得）。
- AICC（PT）
- 進捗：課金契約社数は4,798社（計画進捗率約26.2%）。平均単価は一部製品の価格改定により引上げ予定。
- L&P
- 施策：オフバランス形式のファンド組成（アセットマネジメント子会社を通じたAUM拡大）。物件供給と運営報酬（ストック収益）の拡大を狙う。
- 期末AUM目標（通期ガイダンス）：1,656 億円（前年比 +43%目標）
将来予測と見通し
- 次期業績予想（2026年3月期 通期・資料公表値、単位：百万円）
- 売上高（通期）：35,000 百万円（＝350億円、前年同期比 +31%）
- 営業利益（通期）：4,050 百万円（＝40.5億円、前年同期比 +30%）
- EBITDA：4,842 百万円（前年同期比 +27%）
- 経常利益：3,650 百万円（前年同期比 +26%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：2,220 百万円（＝22.2億円、前年同期比 +31%）
- 1株当たり配当金（予定）：18.0 円
- 注：未確定のM&Aによる収益は含まない
- セグメント別（通期ガイダンス）
- AICC（通期）
- 売上高：10,000 百万円（+33%）
- セグメント利益：3,400 百万円（+38%）
- ARR（目標・第4Qベース）：約86.6億円（前年62.6億→+38%）
- LH（通期）：売上 5,315 百万円、セグメント利益 1,378 百万円
- PT（通期）：売上 4,685 百万円、セグメント利益 2,024 百万円
- KPI目標（期末）
- LH 課金契約社数：517 社（＋152社、+42%）
- LH 平均単価（第4Qベース）：約604 千円/月
- PT 課金契約社数：5,285 社（＋660社、+14%）
- PT 平均単価（第4Qベース）：約69 千円/月
- L&P（通期）
- 売上高：276.8 億円（資料ベース。単位確認は資料参照）
- セグメント利益：11.8 億円（＋14%）
- 期末AUM目標：1,656 億円（+43%）
- 中長期計画（進捗と達成可能性）
- 2026年は成長投資の集中年度としているため短期的なキャッシュフローは悪化見込み。ただしBSライトなスキーム導入やファンドスケール化により、2027年以降はFCFの改善を見込み、インフラ的投資／M&Aでさらなる成長加速を目指す。
- AICC（特にLH）のストック収益拡大により中期的な収益性向上を想定。
- マクロ経済の影響
- 金利上昇はL&P（不動産）事業に影響する可能性（資料中でも足元の金利見通しを見込んだ純利益予想の前提あり）。
- 為替、景気動向、不動産市況、規制変更等が業績に影響を与え得る点を注記。
配当と株主還元
- 配当方針：資料内に明確な長期配当政策の記載は限定的 → 配当方針の詳細は「–」
- 今期配当見通し（2026年3月期）：1株当たり配当金 18.0 円（予定）
- 配当実績（比較）
- 前期（2025年3月期）実績：–（資料該当箇所に特段の一覧なし）
- 今期（予定）：18.0 円（資料記載）
- 特別配当：資料上の特別配当についての記載なし（→ 特別配当：なし／–）
製品やサービス（主要）
- AICC（ライフ＆ヘルスケア、プロップテック）主要プロダクト
- ライフ＆ヘルスケア関連
- ヘルスケア施設向け 生成AIチャットボット（問合せ対応・ナーチャリング）
- デジタルマーケティングソリューション（集患支援、ナーチャリング含む）
- ヘルスケア施設向け経営支援ツール（バックオフィス効率化、運営支援）
- セールステックツール（インサイドセールス支援）
- 新プロダクト（電子カルテ／予約システム等）をメディックスとの連携で開発中
- プロップテック関連
- SRE AI査定 CLOUD（不動産価格推定、自動査定）
- SRE マーケティング CLOUD
- SRE 契約重説 CLOUD（売買契約書・重要事項説明書の半自動化）
- SRE 査定API CLOUD（API連携で査定機能提供）
- 査定組込型AIチャットボット（不動産領域特化）
- サービス提供エリア・顧客層
- ヘルスケア：医療福祉施設、治療院（接骨院・鍼灸院等）等。サービス提供エリアは拡大中（関西圏への展開実施）
- 不動産・金融：不動産会社、金融機関（担保査定等）の利用を想定
- 協業・提携
- メディックス（買収・PMI中）：医療請求代行・接骨院等向けシステム開発・販売
- KyoHA（京都ヒューマノイドアソシエーション）：早稲田大学、テムザック、村田製作所等との共同参画
- ソニーフィナンシャルグループ等との共同取り組み（資料参照）
重要な注記
- 会計方針：資料上での会計方針の特段の変更記載はなし（→ 会計方針の変更：–）
- リスク要因（特記事項）
- 将来見通しは想定に基づくものであり、実績は大きく異なる可能性がある旨の注意書きあり（金融市場／金利／為替等の外的要因を含む）。
- L&Pのスケジュール偏りや不動産市況の変動、M&Aの実行・統合リスク等が業績に影響。
- その他（今後のイベント・重要告知）
- メディックス関連：新プロダクト（電子カルテ／予約システム等）の開発・ローンチ予定（詳細は追って公表）
- KyoHA（ヒューマノイド関連）への参画等、技術領域での研究開発案件あり
- 期中におけるファンド組成の下期集中（L&P）およびAUM拡大計画（期末AUM目標 1,656 億円）については継続モニタリングが必要
必要に応じて、特定の項目（例：セグメント別の詳細数値、ARRの算出方法、メディックスPMIのより具体的なKPI、L&Pのファンドスキーム詳細等）について、資料該当ページの補足抜粋を作成できます。どの部分の深掘りを希望されますか？
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2980 |
| 企業名 | SREホールディングス |
| URL | https://sre-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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