2025年3月期 決算説明資料
SREホールディングス（証券コード：2980） 2025年3月期 決算説明 資料要約
以下は提供資料（決算説明資料）に基づき、個人投資家向けに整理した要点です。出典はSREホールディングス 2025年3月期 決算説明資料。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：SREホールディングス
- 主要事業分野：AIクラウド＆コンサルティング（AICC）、ライフ＆プロパティソリューション（L&P） — 不動産テック、ヘルスケアDX、金融向けソリューション等
- 説明会情報
- 説明者
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年3月期（FY2025）
- セグメント（資料記載）
- AICC（AIクラウド＆コンサルティング）
- サブセグメント：ライフ＆ヘルスケアソリューション（LH）、プロップテックソリューション（PT）
- 事業内容：業務支援型クラウドツール、コンサルティング、AX/DX/生成AIソリューションの提供（ヘルスケア・ITなど対象）
- L&P（ライフ＆プロパティソリューション）
- 事業内容：アセットマネジメント、売買・仲介コンサルティング、ファンド運営（オフバランス）等
業績サマリー（連結、FY2025 実績）
- 主要指標（単位：百万円）
- 売上高：26,690（前期比 +10%）
- 営業利益：3,107（前期比 +40%）
- EBITDA：3,813（前期比 +47%）
- 経常利益：2,903（前期比 +41%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：1,697（前期比 +22%）
- 1株当たり配当金（FY2024 実績として資料記載）：15.0円
- ARR / ストック指標
- ARR（第4四半期ベース）：62.6億円（＝6,269百万円、前年同期比 +46%）
- 期末課金契約社数（AICC合計）：4,990社（内訳：PT 4,625社、LH 365社）
- 直近12か月平均月次解約率（チャーン）：0.4%
- セグメント別（FY2025 実績、単位：百万円）
- AICC
- 売上高：7,525（+54%）
- セグメント利益：2,464（+45%）
- 内訳：LH 売上 3,590 / PT 売上 3,935
- AICC年間利益率：約32.7%（4Qでは34.1%）
- L&P
- 売上高：20,532（+2%）
- セグメント利益：1,039（+20%）
- スマートプロパティの売上はL&P内で約5割強
- 進捗状況（対中期／翌期見通し）
- FY2026（見通し、連結）へのブリッジ：
- FY2026 見通し：売上 35,000百万円（+31%）、営業利益 4,050百万円（+30%）、ARR（4Qベース）86.6億円（+38%）
- 資料上はFY2025の実績から高成長継続を見込む（AICC、特にLHの高成長が牽引）
- 配当方針との関連：L&Pの安定利益を基に配当還元（FY2025想定配当：18.0円/株）
業績の背景分析
- 業績概要・ハイライト
- 継続的な増収増益を達成（売上+10%、営業利益+40%、EBITDA+47%）。
- AICCセグメントが大幅成長（LHの立ち上がり、PTの顧客獲得）、ARR急拡大。
- L&Pはアセットマネジメント案件の組成を計画どおりオフバランスファンドに組入れ、4Qで利益を確保。
- 増減要因
- 成長要因：LH（ヘルスケア）での大型契約寄与（3Q以降本格寄与）、PTでの契約増加、AICCストック収入の伸長。
- マイナス要因：オフィス増床などの成長投資による特別費用、未上場投資有価証券の保守的な減損計上（上場廃止基準厳格化への対応）により当期純利益への影響あり。
- 競争環境・競争優位性
- 差別化ポイント：実業（リアル事業）を内包し、現場の知見・データをテクノロジーに組込む「リアル×テクノロジー」モデル。
- KPI面：低いチャーン（0.4%）や契約社数増加、ARRの急成長が示すSaaS的なストック基盤の強化。
- リスク要因（資料より）
- マクロリスク：金利、為替、一般的な経済環境。
- 規制・市場リスク：東証基準厳格化等に伴い未上場投資の評価に保守的対応（減損）。
- M&Aや新規事業の統合リスク、AICC等のプロダクト拡販・顧客獲得計画が期待通り進まないリスク。
戦略と施策
- 現在の戦略（中期観点）
- AICC（特にLH）を成長ドライバーに高収益化を図る。プロダクト強化と顧客拡大（医療福祉施設→治療院等へ展開）。
- SaaS + BPO（BPaaS）による単価向上と解約抑制。
- M&Aの積極活用：リアル×テクノロジーを強化できる企業を対象にインオーガニック成長を加速。
- 生成AIネイティブ化（AX推進）：社内外でのAIエージェント導入、エンジニア・非エンジニアの生産性向上。
- 進行中の施策・プロジェクト
- LH：大型医療法人との契約、本格収益化（3Q以降寄与）、新プロダクト展開（生成AIチャットボット等）。
- PT：契約数拡大、新プロダクト（AI賃料査定など）のローンチ。
- L&P：ファンド（オフバランス）を活用したAUM拡大スキームの実行（期末AUM目標値を設定）。
- 社内DX：AIエージェント導入による業務効率化とプロダクト創出。
- セグメント別施策と期待効果
- AICC（LH）：ターゲット顧客の拡大（医療福祉施設→治療院等）、付加価値向上による単価上昇。
- AICC（PT）：不動産向けのAI査定等をプロダクト深化・横展開。
- L&P：外部調達を主軸にしたファンドスケール化、運営報酬のストック化で継続的収益化。
将来予測と見通し（FY2026 見通し：連結）
- 主要見通し（単位：百万円）
- 売上高：35,000（前期比 +31%）
- 営業利益：4,050（前期比 +30%）
- EBITDA：4,842（前期比 +27%）
- 経常利益：3,650（前期比 +26%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：2,220（前期比 +31%）
- ARR（4Qベース）：86.6億円（+38%）
- 期末AUM目標（L&P）：1,656億円（+43%）
- 1株当たり配当（予定）：18.0円/株
- 根拠（資料記載の注釈）
- AICC（特にLH）の高成長継続、PTの着実な伸長、L&PのAUM拡大によるストック収益拡大を前提。
- 未確定M&Aによる収益はガイダンスに含めていない旨明示。
- 中長期計画の進捗可能性
- 資料上はFY2026に向けて集中投資（2026期に投資集中→2027期以降BSライトやファンド活用でFCF改善）の計画を掲示。LH成長とAX推進が計画達成の鍵。
- マクロ影響
- 金利上昇・先高観等が当期純利益の見通しに影響（資料中に金利の先高観を織り込む旨が記載）。
- その他：一般的な景気動向、規制変化等により事業や未上場投資評価に影響の可能性。
配当と株主還元
- 配当方針（資料の考え方）
- L&Pセグメントの安定的収益を基に株主還元を図る方針。配当性向目標は概ね35%程度（L&Pの「みなし当期利益」を基準に配当総額を算定する考え方）。
- 配当実績・予想
- FY2024（実績）：15.0円/株（資料ではFY2024実績として記載）
- FY2025（予想 / FY2026スライド表記）：18.0円/株（予定）
- 特別配当：資料上に特別配当の記載なし（特別配当は無し）
製品・サービス（主なプロダクト）
- ライフ＆ヘルスケアソリューション（LH）関連
- 生成AIチャットボット（ヘルスケア施設向け）
- デジタルマーケティングソリューション（医療福祉施設向け）
- ヘルスケア施設向け経営支援ツール（BPO含む）
- セールステックツール（インサイドセールス支援）
- プロップテックソリューション（PT）関連
- SRE AI査定 CLOUD（高精度自動査定）
- SRE 査定API CLOUD（API連携での査定利用）
- SRE 契約重説 CLOUD（契約書/重要事項説明書の半自動化）
- SRE マーケティング CLOUD（不動産向けデジタルマーケティング）
- 査定組込型生成AIチャットボット（専門対応可能）
- 提供エリア・顧客層
- 主に不動産事業者、金融機関、医療・福祉施設、治療院等（中小〜大手施設含む）
- 協業・提携
- JV/アライアンスパートナーの活用、外部金融機関等との提携（資料に記載）。主要株主としてソニーグループ（約23%出資）あり。
重要な注記
- 会計方針・特記事項
- 資料では特定の会計方針変更の記載は無いが、東証の上場廃止基準厳格化を踏まえ未上場投資有価証券の保守的減損を実施した旨記載（決算に影響）。
- リスク・注意点（資料末尾）
- 今後の業績予想等は見通し情報であり、実際の結果は経済・市場・金利・為替・規制等により大きく異なる可能性がある旨の免責記載あり。会社は見通し情報の更新義務を負わない旨記載。
- その他（資料内の注目点）
- 「リアル（実業）×テクノロジー」のビジネスモデルを掲げ、AX（AIトランスフォーメーション）や生成AIの社内外展開、M&A活用、BPaaS展開に注力する中期戦略を提示。
- 期末AUMやARR等のKPI目標が明示されている（ARR：86.6億円（FY2026 Q4想定）、期末AUM：1,656億円（FY2026目標））。
不明な項目は「–」として記載しています。提供資料以外の情報や投資助言は行っていません。必要であれば、特定スライド（例：AICC のKPIやL&PのAUM計画等）について、さらに数値の整理・グラフ化やQ&A想定案を作成しますか？
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2980 |
| 企業名 | SREホールディングス |
| URL | https://sre-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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