決算説明：イメージ・マジック（7793）

2025年12月期第２四半期　決算説明会資料

株式会社イメージ・マジック — 2025年12月期 第2四半期 決算説明（資料要約）

※出典：2025年8月20日「2025年12月期 第2四半期決算説明会資料」。不明な項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社 イメージ・マジック（証券コード：7793）
  • 主要事業分野：オンデマンドプリントサービス（自社受注サイト・連携パートナー経由）、ソリューションサービス（SaaS・ソフトウェア・ハードウェア開発・販売）
  • 代表者名：代表取締役社長 山川 誠
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月20日（資料作成日）
• 説明者
  • 発表者（役職）：資料上の個別発表者名・役職の明記なし（–）
  • 発言概要：資料全体を通じ、売上・利益の進捗報告、事業別の状況説明、研究開発・設備投資、株主還元（配当・自己株取得）および今後の成長戦略（AI/自動化/ハード・ソフト開発）の説明がなされている
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（2025年1月～2025年6月）累計
• セグメント（主要）
  • オンデマンドプリントサービス
  • 自社受注サイト（オリジナルプリント.jp）：デザイン入稿・カスタマイズECを通じた受注→自社でプリント加工・出荷
  • 連携パートナー経由受注：当社システム連携先経由で受注・製造出荷
  • 主な製品例：アパレル、雑貨、クリエイターグッズ、ノベルティなど
  • ソリューションサービス（ODPS）
  • ソフトウェア：SaaS型受注/シミュレーター/生産管理（maker town 等）
  • ハードウェア：プリンター、加工機、たたみ機、梱包機、各種自動化装置の開発・販売
  • 提供先：プリント工場、法人顧客等

業績サマリー（第2四半期：2025/12期 2Q 実績）

• 主要指標（第2四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：4,375 百万円（前年同期比 +29.3%）
  • 売上総利益：1,785 百万円（前年同期比 +42.6%）
  • 営業利益：207 百万円（前年同期比 +52.5%）
  • 経常利益：209 百万円（前年同期比 +43.2%）
  • 当期純利益：116 百万円（前年同期比 +21.5%）
• 進捗状況（通期計画に対する進捗、資料記載）
  • 通期売上予想：8,770 百万円 → 進捗率 49.9%
  • 通期営業利益予想：404 百万円 → 進捗率 51.4%
  • 通期経常利益予想：400 百万円 → 進捗率 52.3%
  • 通期当期純利益予想：267 百万円 → 進捗率 43.5%
• セグメント別状況（資料の記載に基づく要点）
  • オンデマンドプリントサービス
  • 売上高好調。オリジナルプリント.jp のトランザクション数増加が主因。
  • 売上総利益率が向上（オリジナルプリント.jp の売上比率増に伴い粗利率上昇）。
  • 平均顧客単価の動きは開示グラフあり（トランザクション増を主要KPIとして運用）。
  • ソリューションサービス
  • 四半期売上は大型受注（3Dプリンター等）により過去最高を記録。
  • 下期は自動化ソリューション（ハード/ソフト）販売を積極展開予定。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 第2四半期で売上・売上総利益ともに過去最高を更新。
  • オンデマンドプリント（特に自社サイトの取引件数増）と、大型機器受注（ソリューション）が二本柱で収益拡大。
  • 粗利率改善により営業利益は前年同期比で大幅増。
• 増減要因（第2四半期の主な寄与要因）
  • 増加要因
  • オリジナルプリント.jp：品揃え強化とマーケティング施策によりトランザクション増。
  • ソリューション部門：大型受注（3Dプリンタ等）の獲得。
  • 売上総利益率改善（オリジナル比率の上昇等）。
  • 減少／コスト増要因
  • 販管費増（前年同期比 +461百万円、+41.4%）：主に人件費増（管理者層採用等）、広告宣伝費（売上連動で積極出稿、+82.3%増）、荷造運送費、研究開発費の増加。
  • 設備投資・有形固定資産取得（生産設備更新等）による減耗（CF/BS影響）。
• 競争環境
  • オンデマンドプリント市場は技術（DTF/DTG等）や自動化競争が進行中。差別化ポイントは自社プラットフォーム（受注→生産管理→出荷）と自動化・AI導入による生産性。
  • ハードウェア販売や3Dプリンタ販売は代理店・メーカーとの競争や提携が重要。資料では国内販売代理契約（sailner等）や3DME店舗展開を示す。
• リスク要因（資料・一般的リスク）
  • マクロ経済（需要動向、消費環境）の変化
  • サプライチェーンや設備調達の遅延
  • 為替変動（海外調達・販売が拡大する場合の影響）
  • 広告投下や人材採用の効果が想定より出ないリスク
  • 技術開発（自動化装置・ソフト）・設備投資の実行リスク

戦略と施策

• 現在の戦略（中期的な方向性）
  • 「オンデマンドプリントの自動化」と「AI活用」による生産性・品質向上。
  • プラットフォーム事業の成長（オリジナルプリント.jp 等）と、SaaS・ハードのソリューション提供（ODPS）の拡大。
  • 工場のDX（MES導入、AMR導入など）および全生産ラインの自動化によるコスト競争力強化。
  • グローバル展開（ソリューションの海外提供等）・製品ラインナップ拡充。
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 自動化装置の開発：封入・袋詰めの自動化、梱包出荷自動化装置の試作・導入。
  • カメラ搭載による「治具レス化」：既存プリンターへのカメラ設置で位置決め精度向上→生産性改善。
  • AMR（自律走行搬送ロボット）導入による工場内搬送自動化、MESによる稼働管理でダウンタイム低減。
  • 研究開発強化：研究開発関連費 192 百万円（研究開発費 57、設備投資 48、関連経費 87）。
  • 3Dプリンタ事業：フルカラー3Dプリンタの国内販売代理、3DMEストア出店（銀座ロフト）等。
• セグメント別施策
  • オンデマンドサービス：品揃え強化、マーケティング強化、AIによる問い合わせ対応・推奨、トランザクション増加施策。
  • ソリューションサービス：SaaS（maker town 等）拡充、ハードウェア（プリンター・自動化装置）販売の強化、OEM提供。
  • 工場（生産側）：顔料インク・昇華染色の採用、廃棄物の再資源化（RPF）、生産ライン自動化投資。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社提示の通期見通し：2025年12月期 通期）
  • 売上高（通期予想）：8,770 百万円
  • 営業利益（通期予想）：404 百万円
  • 経常利益（通期予想）：400 百万円
  • 当期純利益（通期予想）：267 百万円
  • 根拠：上期の好調（トランザクション増、ソリューション大型受注）を基に下期は自動化ソリューション販売の積極展開を予定
• 中長期計画
  • 全生産ラインの自動化とAI統合により、継続的な生産性向上と粗利改善を図る戦略。
  • 中長期の進捗は、研究開発投資・設備導入の効果、SaaSの採用状況、販路（国内外）の拡大に依存。
• マクロ経済の影響
  • 需要動向（消費環境）、為替、国際的な供給網・物流コストの変動が収益に影響し得る点を明示（資料の注意書きにも言及）。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 成長投資を優先しつつ、安定的・継続的な株主還元を総合的に判断して実施する方針（資料記載）。
• 配当実績 / 今期予定
  • FY25（2025年）予定：配当（1株あたり 30 円 を予定）※「初配（1株あたり30円）」の記載あり
• 自己株式取得
  • 取得枠：当社普通株式 40,000 株（上限、発行済株式総数に対する割合 1.7%）
  • 取得価額の総額：100,000,000 円（上限）
  • 取得期間：2025年5月19日～2025年11月30日（市場買付）
  • 取得状況（資料注記）：赤字は2025年8月15日取得終了時点 → 40,000株、52,883,100円（取得完了の旨記載）
• 株主優待
  • 拡充傾向（FY23に株主優待開始、FY25に拡充を示唆）。詳細は別途公表。

製品やサービス

• 主要製品・サービス
  • オリジナルプリント.jp：国内最大級の Web-to-Print プラットフォーム（約1,900種のアイテム、2010年提供開始）
  • maker town 等：SaaS型シミュレーター/受注管理ツール
  • ハードウェア：プリンター、たたみ機、梱包出荷機、梱包・封入自動化装置、レーザーマーキング機、3Dフルカラー複合プリンター（代理販売）
  • 工場でのサステナブル製品（顔料インク、昇華染色など）や廃棄物をRPF化する取り組み
• 新製品・サービス（開発中）
  • 各種自動化装置（封入・袋詰め、梱包出荷の自動化）
  • カメラ搭載による治具レス化ソリューション
  • AMR、MES の導入による工場DX
  • レーザーマーキング機、3Dプリンタ関連ソリューション
• 協業・提携
  • 3Dプリンタ：sailner 社との日本国内販売代理契約
  • 店舗展開：3DME ストア（銀座ロフト）出店
  • その他のパートナー企業とのシステム連携（連携パートナー複数記載）

重要な注記

• 会計方針：特段の変更についての記載は資料内に明示なし（–）
• リスク要因（資料の注意事項）
  • 本資料に含まれる将来見通しは現時点の情報に基づくものであり、実際の業績は諸リスクにより大きく異なる可能性がある旨を明記
  • 要因例：国内外の経済情勢、業界動向、当社以外の公知情報の正確性等
• その他（重要告知など）
  • 研究開発関連費用：192 百万円（研究開発費 57、設備投資 48、関連経費 87）
  • 決算・財務ハイライト：BS・CFの要点（固定資産増、運転資本増、キャッシュ減少だが借入枠を保持）
  • 本資料は情報提供のみを目的とする旨（投資勧誘ではない旨の免責）

以上。資料に明記のない点は「–」としています。投資判断に関する助言は行っていません。必要であれば、特定のスライド（例：販管費内訳、R&D詳細、工場拠点など）についてさらに要約を作成します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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