ミーク (332A) 企業分析レポート
東京証券取引所グロース市場に上場するミーク株式会社 (332A) について、提供されたデータに基づき分析します。
1. 企業情報
ミーク株式会社は2019年設立の企業で、主に「モバイルIoTサービス支援事業」を展開しています。具体的には、IoTサービス事業者やDX（デジタルトランスフォーメーション）を推進する企業に対し、IoT/DXプラットフォーム「ミーク」を提供しています。事業の柱は、仮想移動体通信事業者（MVNO）向けの支援サービス（MVNEサービス）と、企業のIoTやDX導入を支援するプラットフォームサービスです。NTTドコモ、KDDI、ソフトバンクの3大通信キャリアへの接続に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、成長市場であるIoTおよびDX領域において、通信インフラとプラットフォームを提供する立ち位置にあります。特にMVNO事業者への通信回線提供・管理支援（MVNE）において強みを持つと説明されており、この分野での実績が競争優位性と考えられます。3大キャリアとの接続実績は、通信サービスの安定性や信頼性を確保する上で重要であり、顧客からの選択理由となると考えられます。
提供データからは具体的な市場シェアは不明ですが、IoT/DX市場はプレイヤーが多く、常に技術革新やサービス競争が激しい環境にあると言えます。
3. 経営戦略と重点分野
提供データから直接的な中期経営計画の詳細はありませんが、事業内容の説明にある「第2の柱は企業のIoTやDXの導入支援」という点から、MVNEサービスに加えてIoT/DXプラットフォームサービスの拡大が重点分野であると推測されます。
また、2026年3月期第2四半期から100%子会社「ミークモバイル株式会社」を設立し、連結決算へ移行する予定です。これは事業体制の強化や、新たな事業領域への拡張を意図した動きである可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
主力であるMVNEサービスやIoT/DXプラットフォームサービスは、月額課金またはサブスクリプション型の収益モデルが中心と推測されます。このモデルは、顧客獲得が進むにつれて安定したストック収益を積み上げることが可能であり、事業の持続可能性を高めます。
IoTおよびDXは現代ビジネスにおいて不可欠なテーマであり、企業のデータ活用や業務効率化へのニーズは今後も高まる傾向にあります。「MEEQ Data Platform」やAIを活用した「MEEQ AI」といったサービスは、これらの市場ニーズに合致しており、市場環境の変化への適応力は高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、IoT機器のデータ通信から収集、加工、処理、AI活用、さらにはビジネスツールまで、IoTビジネスに必要な一連の機能をワンストップで提供するプラットフォームが特徴です。
主なサービスとして、IoT向けモバイルデータ通信サービス「MEEQ」、IoTデバイスからのデータ収集・加工を行う「MEEQ Data Platform」、AIを用いたデータ処理SaaS「MEEQ AI」、IoT通信ソリューション「MEEQ SIM / MEEQ Global SIM」などがあります。
直近の決算短信では、「IoT/DXプラットフォームサービスでは、カメラ向け大容量プラン等が好調」とのこと。これは、特定の高成長ニーズに対応することで収益を牽引している主力製品・サービスの状況を示しています。
6. 株価の評価
現在の株価は819.0円です。
PER（会社予想）は13.38倍、PBR（実績）は1.79倍となっています。
業界平均PERが66.2倍、業界平均PBRが3.5倍であることと比較すると、同社のPER、PBRは業界平均よりも低い水準にあります。これは、現時点では株価が市場全体の評価と比較して割安であると捉えることもできます。ただし、グロース市場上場企業には高い成長期待が織り込まれ、高PERとなる傾向があるため、企業の成長ステージや個別要因も考慮が必要です。
EPS（会社予想）は61.21円、BPS（実績）は456.99円です。
7. テクニカル分析
現在の株価819.0円は、年初来高値1,056円、年初来安値604円と比較すると、中間やや高値寄りといった水準です。
直近10日間の株価は810円台から850円台の範囲で推移しており、本日（2025年9月11日）は819.0円と、直近のレンジでは比較的安値に近い水準で引けています。
50日移動平均線は812.84円、200日移動平均線は800.98円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を上回っています。これは短期・中期的な株価トレンドが上昇基調にあることを示唆しています。ただし、直近は移動平均線に近い水準で推移しており、方向感を探る動きが見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2023年3月期に5,976百万千円、2024年3月期に5,375百万千円と一時減少しましたが、2025年3月期(予想)では5,974百万千円と回復基調にあります。
- 利益: 営業利益は2024年3月期の785百万千円から2025年3月期(予想)では929百万千円へと増加し、純利益も同様に増加傾向です。売上総利益も伸びており、収益性が改善していることが伺えます。
- 2026年3月期 第1四半期決算: 売上高1,711百万千円、営業利益329百万千円、四半期純利益215百万千円でした。通期業績予想（売上高6,600百万千円、営業利益1,025百万千円、純利益700百万千円）に対し、売上は約25.9%、営業利益は約32.1%、純利益は約30.8%の進捗率であり、利益面では順調なスタートを切ったと言えます。
- 収益性・安全性: ROE（実績）は15.66%と良好な水準です。また、自己資本比率は73.4%（2025年3月期実績）から、2026年3月期第1四半期末時点では76.8%とさらに高まっており、流動比率も約413%と非常に高く、財務の健全性は極めて高い状態です。
- キャッシュフロー: 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため詳細は不明ですが、貸借対照表上の現金及び預金残高は3,903百万千円と潤沢であり、財務上の安定性を示唆しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、配当利回り（会社予想）、1株配当（会社予想）ともに0.00%であり、現時点では配当による株主還元は行っていません。配当性向も0.00%です。これは、グロース市場上場企業として、事業の成長段階にあり、得られた利益を将来の成長投資に充てることで、企業価値の最大化を図る経営方針であると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は810円台から850円台のレンジ内で推移しており、一時的な下落の後、底堅く推移している状況です。50日および200日移動平均線が上向きであることから、中長期的な上昇トレンドは継続していると見られます。
出来高は、直近10日間の平均出来高（約7.9万株）が過去3ヶ月の平均出来高（約13.9万株）を下回っており、一時的に投資家の関心がやや落ち着いている可能性もあります。
信用買残は537,600株と一定数存在しますが、信用売残は0株となっており、売り圧力は低い状態です。
株価への影響要因としては、IoT/DX市場の成長、同社のサービス契約数・回線数の増加、新規事業展開の進捗、決算発表や業績予想の修正などが挙げられます。ソニーグループの企業が主要株主である点も、市場からの注目度や安心感に影響を与える可能性があります。
11. 総評
ミーク (332A) は、成長市場であるIoT/DX分野で、通信基盤からデータ活用まで一貫したプラットフォームを提供する企業です。大手キャリアとの接続の強みや、MVNEサービス、IoT/DXプラットフォームサービスにおける実績が競争優位性となっています。
財務面では、売上高・利益ともに回復基調にあり、2026年3月期第1四半期も利益進捗が良好です。自己資本比率や流動比率も非常に高く、財務基盤は安定しており、成長に向けた投資余力があると考えられます。現在のPER・PBRは業界平均と比較して低い水準にあります。
株主還元は現時点では配当が行われておらず、将来の成長への再投資を優先する方針と見られます。テクニカル的には、株価は移動平均線を上回っており中長期的には上昇トレンドを示唆していますが、直近はレンジ内の動きとなっています。
今後については、子会社の設立と連結決算への移行が予定されており、事業の拡大や経営効率化が進むことが期待されます。IoT/DX市場のさらなる発展とともに、同社のサービスがどのように市場ニーズを取り込み、成長を加速させていくかが注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 332A |
| 企業名 | ミーク |
| URL | https://www.meeq.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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