決算説明：プレイド（4165）

2025年9月期第2四半期決算説明資料

株式会社プレイド（PLAID, Inc.） 2025年9月期 第2四半期 決算説明 要約

以下は提供いただいた決算説明資料（2025年5月）の内容を、投資助言にあたらない形で整理したものです。不明項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社プレイド（英語表記 PLAID, Inc.）
  • 主要事業分野：CXプラットフォーム「KARTE」を中心とするオンサイト／オムニチャネルのマーケティング・データ基盤および関連プロダクト／プロフェッショナルサービス。グループでカスタマーサポート向けやデータ関連の事業を展開（RightTouch、EmotionTech 等）。
  • 代表者名：倉橋 健太
• 説明会情報
• 説明者
  • 発言概要：資料全体の要旨は「エンタープライズフォーカスの拡大、売上成長と生産性改善による収益力向上、AI導入の本格化」など（資料本文より）。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年9月期 第2四半期（四半期単位および累計）
  • 決算説明資料公表日：2025年5月（資料内）
• セグメント（整理）
  • KARTE領域（プレイド単体中心）
  • オンサイト／アプリ向けのCXプラットフォーム（KARTE）を中心に、Blocks、Datahub、Signals、Message 等のプロダクト群とプロフェッショナルサービス（PLAID ALPHA、STUDIO ZERO 等）。
  • グループ会社領域（RightTouch、EmotionTech、Databeat、アジト、CODATUM 等）
  • カスタマーサポート領域のプロダクト／Voice of Customer、音声/非構造化データ等のソリューション展開。
  • 新規領域：KARTEの外延で最適化されたプロダクトや協業による新サービス展開。

業績サマリー（第2四半期／累計等）

（単位：百万円、% は前年同期比等。資料に準拠）
– 主要指標（四半期：2025/9期 2Q）
– 売上高（連結）: 3,356（+22.8% YoY）
– プレイド単体: 2,945（+24.2% YoY）
– グループ会社: 602（+35.0% YoY）
– 売上総利益率（連結）: 72.2%（2Q）
– KARTE領域（注記調整後）: 73.0%（2Q）
– 調整後営業利益（連結）: 510（+192.7% YoY）
– プレイド単体（調整後営業利益）: 534（2Q）
– グループ会社（調整後営業利益）: -31（2Q）
– 営業利益（連結）: 455（2Q、営業利益率 13.6%）
– ARR（連結、注：期末月次サブスクリプション売上高×12）: 10,932（+23.0% YoY）
– プレイド単体ARR: 9,428（+18.6% YoY）
– 累計（通期累計など／資料抜粋）
– 売上高（累計 1H）: 6,547（+24.4% YoY）
– 調整後営業利益（累計 1H）: 986（+351.0% YoY）
– 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
– 進捗状況（中期経営計画/長期財務モデルとの関係）
– 通期業績予想を上方修正（良好な業績推移を踏まえた修正）。
– 2025/9期（通期・今回発表）
– 売上高：13,575（前回期初予想同額）
– 調整後営業利益：1,490（期初予想 876 → 上方修正）
– 営業利益：1,231（期初予想 678 → 上方修正）
– 長期財務モデルの目安（KARTE領域想定）：売上総利益率 75–80%、S&M 25–30%、R&D 18–20%、G&A 8–10%、営業利益率 20–25%。進捗率（達成率）は定量的な開示なし。
– セグメント別状況（売上高・構成）
– プレイド単体（KARTE領域中心）
– 2Q 売上高：2,945（+24.2% YoY）、ARR 9,428（+18.6%）
– サブスクリプション売上が継続増加。サービス・コンサル売上（PLAID ALPHA等）も拡大。
– 調整後営業利益（2Q）：534（増益）。
– グループ会社（RightTouch 等）
– 2Q 売上高：602（+35.0% YoY）
– サブスクリプション増と、エモーションテックでの大型受注によりサービス売上が大幅増加。
– 調整後営業利益は赤字縮小（-31→縮小傾向）。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • サブスクリプション収益の堅調な積み上げ（ARR +23%）により売上成長が持続。
  • PLAID ALPHA や EmotionTech 等のプロフェッショナル／サービス領域がサービス収益を押し上げ。
  • コスト（販管費）は採用やマーケティング投資で増加しているが、全社的な生産性改善により収益力が向上。調整後営業利益が大幅改善。
• 増減要因
  • プラス要因：
  • 新規顧客獲得および既存顧客の拡張（アップセル/クロスセル）によるARR成長。
  • ARR1,000万円以上（高単価顧客）の比率増加（ARRに占める割合：約35%に上昇、前年同期比 +5pt）。
  • グループのRightTouchやEmotionTechによるサービス売上増。
  • マイナス要因／コスト：
  • PLAID ALPHAの需要対応で外部パートナー活用が増え、KARTE領域の売上総利益率に一時的影響。
  • 下期は採用強化やマーケティング投資により販管費増加予想だが、販管費率は管理する方針。
• 競争環境
  • KARTEの強みとして、ユーザー単位での行動データ蓄積（国内最大級の解析MAU：約10億）とリアルタイム解析エンジン（Blitz）を挙げている。マルチプロダクト化とプロフェッショナルサービスの組合せによりエンタープライズ領域への提案力を強化。
  • 競合との定量比較は資料上非開示。競争優位性は「1st Party Customer Data基盤、リアルタイム解析、プロダクト群・サービスのシームレス連携」に位置付けられている。
• リスク要因（資料・一般的観点）
  • 資料上の注記：将来見通しには事業・経済・規制・競争等の不確実性がある旨のディスクレイマー。
  • 想定される外部リスク：マクロ経済変動、広告市場の動向、プライバシー規制・データ取扱いに関する法規制、AI関連の技術/サービス依存リスク、主要顧客の動向など。
  • サプライチェーン特有のリスク等は明示的記載なし。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期の方向性）
  • エンタープライズフォーカス：高単価顧客へのシフト（ARR1,000万円以上の比率拡大）と、業界横断での展開強化。
  • マルチプロダクト × プロフェッショナルサービス のハイブリッド提供：KARTE等のプロダクトを軸に、STUDIO ZERO／PLAID ALPHAによる上流からの伴走支援を組み合わせて価値提供。
  • Data × AI：1st Party Customer Data を活かした LLM 等のAI技術の本格導入（行動データの高度分析、UX向上、オートメーション化）。
• 進行中の施策（具体的）
  • AI関連 PoC／実装：
  • 丸井グループ（購買情報×KARTE行動データをAIで分析→セグメント化、商品分類等の開発）。
  • HIS（相談予約ダッシュボードにAI要約を導入、今後AI Agent 等の実装計画）。
  • RightTouch（VoC/非構造化データ領域でのAIプロダクト化：RightVoC、RightVoicebot、スマートエージェント等）。
  • 企業事例／導入支援：大阪ガスマーケティングへのPLAID ALPHA導入（Web刷新、広告運用内製化支援等）。
  • データインフラ強化：KARTE Datahub と Google BigQuery の連携（Datahub Direct Link）等。
• セグメント別施策と成果
  • KARTE領域（プレイド単体）
  • サブスクリプションとサービス売上の両輪で拡大。ARR／NRR（四半期末NRR 108.8%）は安定。高単価顧客層（ARR ≥1,000万円）のNRRは約115%で安定。
  • グループ会社（RightTouch 等）
  • カスタマーサポート領域へのAI導入を強化。非構造化データの活用で新サービス展開を推進。売上は伸長、赤字幅は縮小傾向。

将来予測と見通し

• 業績予想（通期：2025/9期、今回発表）
  • 売上高：13,575 百万円（期初予想から変更なし）
  • 調整後営業利益：1,490 百万円（期初予想 876 → 上方修正）
  • 営業利益：1,231 百万円（期初予想 678 → 上方修正）
  • 根拠：上期の堅調な売上／ARR伸長、及び全社の生産性改善を踏まえた利益上振れ想定。下期は採用・マーケティング投資を予定している点は留意。
• 中長期計画
  • 長期財務モデル（KARTE領域想定）：売上総利益率 75–80%、営業利益率 20–25% 等を目標レンジに掲げるが、達成スケジュール等の定量的開示は限定的。
  • AI導入による「非連続的成長」の実現を掲げ、1st Partyデータの価値化とプロダクト改善で拡大を図る。
• マクロ経済の影響
  • 業績に影響を与え得る要因として、国内外の経済情勢、広告市場の変動、為替・金利・需要動向、規制環境（データ・プライバシー）等を挙げている。具体的な感応度は資料で非開示。

配当と株主還元

• 配当方針：資料に明示的な配当方針の説明は記載なし（中長期の配当方針や株主還元方針：–）。

製品やサービス（主要）

• 主要プロダクト（抜粋）
  • KARTE（オンサイト／アプリ向け CX プラットフォーム）
  • KARTE Blocks（サイト改善のブロック単位編集・A/B等）
  • KARTE Datahub（データ統合・BigQuery連携、クエリ/自動化）
  • KARTE Signals（広告配信最適化・広告レポートの自動集計／ROAS可視化）
  • KARTE Message（メール／SMS／プッシュによるオフサイト施策）
  • Databeat（広告データの自動収集／Marketing Data Platform）
  • PLAID ALPHA（データ基盤設計～導入・運用を含むプロフェッショナルサービス）
  • STUDIO ZERO（伴走型事業開発支援）
  • RightSupport / RightConnect / RightVoC / RightVoicebot（グループ：カスタマーサポート領域プロダクト）
  • EmotionTech CX（VoC／NPS等の感情データ解析）
• サービス提供エリア・顧客層
  • オンライン事業者（EC、メディア、金融、物流、アパレル、不動産等多業種）を中心に導入。KARTE導入サイト・アプリの業界分布は幅広い（アパレル、ライフスタイル、人材、EC等）。
• 協業・提携
  • Google BigQuery 連携（Datahub Direct Link）等、外部プラットフォームとの連携を戦略的に推進。
  • 顧客事例：大阪ガスマーケティング、丸井（AI PoC）、HIS（相談予約ダッシュボード）等。

重要な注記

• 会計方針・注記
  • 一部数値は「受注損失引当金控除後」「RightTouch とのグループ内取引調整後」での表示等、注記がある（注記要確認）。
  • 調整後営業利益は「営業利益 + のれん償却費 + 株式報酬費用 + その他一時費用」で算出。
• リスク要因（資料中の注意）
  • 将来見通しは作成時点の情報に基づくものであり保証を行うものではない旨の表明。実績は様々な要因により変動する可能性がある。
• その他（今後のイベント・告知等）
  • AI導入のPoC及びAI系プロダクトの展開を本格化している旨の記載あり。今後の製品導入やAI関連サービス展開の進捗に注目。

（不明・未開示項目）
– 説明会の開催形式・発表者の詳細・報告書提出日・配当関連（期中/期末）等は資料内で明示されていないため「–」としています。

出典：提供いただいた「株式会社プレイド 2025年9月期 第2四半期 決算説明資料」（2025年5月）。資料の表現を整理して記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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