決算説明：イメージ・マジック（7793）

2025年12月期　第２四半期決算説明資料

株式会社イメージ・マジック（証券コード：7793）

2025年12月期 第2四半期 決算説明 資料要約（提供資料に基づく）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社イメージ・マジック
  • 主要事業分野：オンデマンドプリントサービス（ECサイト運営・受注→生産→出荷）およびソリューションサービス（クラウド生産管理、SaaS/OEM、ハードウェア販売）
  • 代表者名：代表取締役社長 山川 誠
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月14日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料上での説明者個別表記なし）
  • 発言概要：–（資料に講演要旨の逐語はなし／資料内容に沿った要点は以下に記載）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（当期2Q：2025年1月〜2025年6月）
  • 報告書提出予定日：–（資料に明記なし）
  • 配当支払開始予定日：–（資料に明記なし）
• セグメント（主な事業領域）
  • プリントサービス事業（オンデマンドプリント）
  • 自社受注サイト（オリジナルプリント.jp）
  • 連携パートナー経由の受注
  • 小ロット・バリアブル印刷対応
  • ソリューションサービス事業（ODPS）
  • クラウド生産管理システム（SaaS）
  • ソフトウェア開発・OEM提供（maker town等）
  • ハードウェア（プリンター、たたみ機、梱包出荷機等）の販売・導入

業績サマリー（第2四半期：2025年1-6月）

• 主要指標（第2四半期実績・前年同期比）
  • 売上高：4,375百万円（前年同期比 +29.3%）
  • 売上総利益：1,785百万円（前年同期比 +42.6%）
  • 営業利益：207百万円（前年同期比 +52.5%）
  • 経常利益：209百万円（前年同期比 +43.2%）
  • 当期純利益：116百万円（前年同期比 +21.5%）
  • EBITDA：332百万円（資料内に一部記載あり）
• 進捗状況（通期予想に対する達成率、資料記載）
  • 通期売上見通し：8,770百万円 → 進捗率 49.9%
  • 通期営業利益見通し：404百万円 → 進捗率 51.4%
  • 通期経常利益見通し：400百万円 → 進捗率 52.3%
  • 通期当期純利益見通し：267百万円 → 進捗率 43.5%
• セグメント別状況（資料からの要旨）
  • オンデマンドプリント（プリントサービス）
  • トランザクション数増加を主要KPIとし、品揃え強化・マーケティングの成果で過去最高トランザクションを達成。
  • オリジナルプリント.jpの売上シェア拡大に伴い、売上総利益率が上昇。
  • ソリューションサービス
  • 第2四半期は3Dプリンター等の大型受注があり、四半期売上は過去最高を記録。
  • 下期は自動化ソリューション（ハードウェア販売）を積極展開予定。
  • ※セグメント別の金額内訳（売上高・利益額）は資料に明確な数値表での分解記載がないため、個別金額は省略。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • オンデマンドプリントの売上堅調、売上・売上総利益はいずれも第2四半期で過去最高値を更新。
  • 売上高4,375百万円、売上総利率（対売上比）は第2Qで約40.8%（資料内の比率）。
• 増減要因（主な寄与）
  • 増収寄与
  • トランザクション数増（オリジナルプリント.jpの集客・品揃え強化）
  • 大型案件の受注（ソリューション、3Dプリンター等）
  • 売上総利益の増（粗利増：資料の増減分析で533百万円の粗利増）
  • 費用増（販管費の増加）
  • 販管費合計：1,577百万円（前年同期比 +461百万円、+41.4%）
  • 内訳：人件費 549百万円（+104 百万円）、広告宣伝費 455百万円（+205 百万円）、荷造運送費 207百万円（+34 百万円）、研究開発費 57百万円（+17 百万円）
  • 営業利益の増減（前年同期比 +71百万円増）
  • 粗利増が主因だが、上記の販管費増が利益を圧迫する要因にも。
• 競争環境
  • 資料上の記載は限定的。オンデマンドプリント市場の拡大（DTF等の技術変化）や、オンデマンド適性の高い印刷手法の伸長を背景に事業拡大中という位置づけ。詳細な競合比較は記載なし。
• リスク要因（資料に明記の一般論）
  • 将来予想は不確実性を含む旨の注記（国内外の経済変動、業界動向等が業績に影響する可能性）。
  • キャッシュは設備更新・運転資本増・R&D投資等で減少傾向だが、機動的な借入枠を保持。
  • 供給チェーンや外部環境の変化等（資料注記に準拠）。

戦略と施策

• 現在の戦略（中長期的方向性）
  • 「オンデマンドプリントの自動化」と「AI活用」による生産性向上・品質向上の追求。
  • 在庫削減（オンデマンド生産）とAIによる需要予測・在庫管理でサステナビリティ対応。
  • 全生産ラインの自動化によるコスト競争力強化（DTG、DTF、スクリーン、刺繍、UV等の工程で自動化を進展）。
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 生産設備更新・生産効率化ライン導入（投資・機械装置の増加を実施）。
  • 省力化・省人化装置の開発：封入自動化、梱包出荷の自動化、既存プリンタへのカメラ搭載による治具レス化など。
  • AMR（自律搬送ロボット）導入、MESによる稼働管理（WiFi接続によるリアルタイム把握）。
  • 研究開発投資：第2Qの研究開発関連費用合計 192百万円（研究開発費 57、設備投資 48、関連経費 87）。
  • 3Dプリンター関連：日本国内販売代理契約（sailner）・3DMEストア出店（銀座ロフト）。
• セグメント別施策と成果
  • プリント事業：品揃え強化とマーケティングによりトランザクション数を増加、粗利率上昇。
  • ソリューション事業：大型ハードウェア受注（3Dプリンター等）で売上増。下期は自動化ソリューション販売を強化予定。

将来予測と見通し

• 業績予想（通期：2025年12月期、資料の通期予想）
  • 売上高（通期予想）：8,770百万円
  • 営業利益（通期予想）：404百万円
  • 経常利益（通期予想）：400百万円
  • 当期純利益（通期予想）：267百万円
  • （第2Q終了時点での通期進捗は上記のとおり）
• 中長期計画
  • 全生産ラインの自動化・AI導入を軸に中長期でコスト競争力とスケーラビリティを高める計画。進捗はR&D・設備投資の実行および販路拡大（3D等）により進行中。
• マクロ経済の影響
  • 注記にもある通り、国内外の経済状況や業界動向は将来業績に影響を与える可能性あり（為替・金利等の直接言及は資料に明確表記なし）。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 成長投資を優先しつつ、安定的かつ継続的な株主還元を総合的に判断して実施する方針。
• 配当実績・方針（資料記載）
  • 初配として「1株あたり30円」を予定（資料記載：「初配（1株あたり30円）」および「配当（1株あたり30円予定）」の表記あり）。
• 自己株式取得（実施状況）
  • 取得予定（上限）：40,000株（上限）・取得価額上限 100,000,000円・期間 2025/5/19〜2025/11/30（東京証券取引所での市場買付）
  • 実績（資料注記）：2025年7月末現在で 34,000株、43,975,200円（達成率等は資料赤字注記）

製品・サービス（主要）

• 主要製品・サービス
  • オリジナルプリント.jp（自社ECプラットフォーム、約1,900種類のアイテム、2010年提供開始）
  • maker town（SaaS型シミュレーター付きオンデマンドEC 等）
  • ODPS（クラウド生産管理システム、受注システム連携）
  • ハードウェア：プリンター、たたみ機、梱包出荷機、カメラ搭載改修、レーザーマーキング機、高性能フルカラー3Dプリンター（sailner 代理販売）
  • 工場向けソリューション：AMR導入、MES稼働管理、各種自動化装置
• サービス提供エリア・顧客層
  • 消費者向けEC（個人購入）、クリエイター/コンテンツホルダー経由販売、法人向けソリューション（生産・設備導入）
• 協業・提携
  • 3Dプリンター：sailner（日本国内販売代理契約）、3DMEストア出店（銀座ロフト）
  • 各種連携パートナー（受注・生産委託先等）

重要な注記

• 会計方針
  • 資料注記：特段の記載がない限り、表示は日本の一般に認められる会計原則に従っている旨記載。
• リスク要因（資料の注記に準拠）
  • 将来見通しは不確実性を含む（国内外経済情勢、業界動向等により実際結果が大きく異なる可能性）。
  • 当社以外の情報は一般公知情報に依拠している旨、正確性を保証しない旨の注記。
• その他（資料上の重要な告知）
  • 研究開発関連支出：第2四半期で合計192百万円（内訳：研究開発費57、設備48、関連経費87）
  • キャッシュフロー：有形固定資産取得 △253百万円、配当支払 △71百万円、長期借入返済 △49百万円、自己株式取得 △27百万円（キャッシュ残高は期末で減少、機動的な借入枠保有）

（注）
– 本要約はご提供いただいた決算説明資料（スライド）に基づき要点を整理したものです。記載の数値・コメントは資料中の数値をそのまま使用しています。
– 不明・非開示箇所は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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