決算説明：萩原電気ホールディングス（7467）

2025年３月期　決算説明会資料

萩原電気ホールディングス株式会社 — 2025年3月期 決算説明会 サマリ（Markdown）

※出典：提供資料（決算説明資料、2025年6月6日）に基づき要点を整理。情報に不足・不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：萩原電気ホールディングス株式会社（東証プライム・名証プレミア 7467）
  • 主要事業分野：デバイス事業（電子部品の販売・流通等）、ソリューション事業（ITソリューション／組込ソリューション／FAエンジニアリング、データプラットフォーム等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年6月6日
  • 説明会形式（オンライン/オフライン）：–（資料のみに形式の明記なし）
  • 参加対象：決算説明会（投資家・アナリスト・株主向け想定）※資料上の明示はなし
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に個別の発表者名・役職は記載なし）
  • 発言概要：本資料では主に2025年3月期の決算概況、2026年3月期の業績予想、中期経営計画（企業価値向上の取り組み）を説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年3月期（2024年4月～2025年3月）
  • 決算説明資料作成日：2025年6月6日（説明会日）
• セグメント（名称と概要）
  • デバイス事業：電子部品等の販売・流通（国内外販路、新商流獲得、主要顧客向け販売）
  • ソリューション事業：ITソリューション・データプラットフォーム、組込ソリューション、FAエンジニアリング（開発・生産ライン向け設備等）
  • （注）2024年7月にデータプラットフォーム企業（BellaDati）を子会社化、DP（データプラットフォーム）事業を立ち上げ

業績サマリー（連結／単位：百万円）

• 主要指標（2024年3月期 → 2025年3月期、前期比）
  • 売上高：225,150 → 258,742（+33,592、+14.9%） — 過去最高を更新
  • 売上総利益：20,003 → 21,367（+1,363、+6.8%）
  • 販管費：12,292 → 14,255（+1,962、+16.0%）
  • 営業利益：7,711 → 7,112（▲599、▲7.8%）
  • 経常利益：7,221 → 6,210（▲1,011、▲14.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：4,421 → 3,699（▲721、▲16.3%）
  • 1株当たり当期純利益（円）：458.80 → 371.30（▲87.5円）
  • 1株当たり年間配当金（円）：185（2025年3月期 実績）
  • 為替（USD）：140.56円 → 151.58円（前期は円安寄与）
  • 為替差損（営業外費用）：6.3億円計上（約630百万円）
• 進捗状況（中期経営計画に対する達成率）
  • 目標（2027/3期）：売上 3,000億円、営業利益 110億円、ROE ≥11%、配当性向 30–40％
  • 現状（2025/3期実績）に対する単純比率（参考）
  • 売上：2,587億円 / 3,000億円 ≒ 86.3%
  • 営業利益：71.1億円 / 110億円 ≒ 64.6%
  • ROE 実績：–（資料記載なし）
  • 配当性向（2025/3期実績）：49.8%（目標レンジより高い）
• セグメント別（主要）
  • デバイス事業
  • 売上高：196,126 → 226,319（+30,192、+15.4%）
  • セグメント利益：5,670 → 5,688（+18、+0.3%）
  • 売上構成比（2025/3期）：約87.5%（226,319/258,742）
  • 主な得意先：デンソー（売上 101,284 → 102,710 百万円、構成比低下：51.6% → 45.4%）、東海理化 等
  • 地域別：日本 159,108、アジア 28,366、米国 32,560、欧州 6,283（海外計 67,210、+25.1%）
  • ソリューション事業
  • 売上高：29,023 → 32,423（+3,399、+11.7%）
  • セグメント利益：2,040 → 1,423（▲617、▲30.2%）
  • 構成比（売上）：約12.5%
  • 事業別（2025/3期）：ITソリューション・DP 10,345、組込 13,721、FAエンジニアリング 8,355
  • セグメント収益貢献度（営業利益ベース、概算）
  • 合計営業利益 7,112 百万円に対し、デバイスが約5,688（≈80%）、ソリューションが約1,423（≈20%）

業績の背景分析

• 業績ハイライト / トピックス
  • 売上高は過去最高を更新（4期連続）＝2,587億円（+14.9%）。
  • 増収ながら、売上構成の変化や前期のスポット利益反動、販管費（人的投資・システム投資）増により営業減益。
  • 営業外で為替差損（6.3億円）計上により経常・当期純利益も減少。
• 増減要因
  • 増収要因：新たな商流獲得、円安（前期比）、生産設備投資需要の取り込み、海外（米・欧・アジア）での拡大
  • 減益要因：売上構成の変化に伴う売上総利益率の低下、前期の一時的（スポット）利益の反動、運賃等コスト上昇、人的投資・システム投資の増加
  • 為替：前期は円安が追い風（151.58円）、ただし為替差損の計上あり。来期は想定で円高基調（147円を想定）。
• 競争環境・優位性
  • 自動車関連の主要顧客との取引が収益基盤を支える（デンソー等の比率は高い）。新商流獲得により顧客基盤・提案領域を拡大中。
  • データプラットフォーム（BellaDati）などの取り込みでソリューション領域の強化を進めている。
  • 競合他社との比較データは資料に明示なし（市場シェア等：–）。
• リスク要因（外部）
  • 米国の関税政策、 中国市況の不透明感、為替変動（ドル円）、金利上昇、サプライチェーンや運賃の影響、主要顧客の生産調整

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画の重点）
  • 重点方針：「稼ぐ力の向上」 — 事業構造改革（ビジネスモデル変革）、資本生産性重視のマネジメント改革、人的資本活用
  • 6つの重点戦略：デバイス戦略、ソリューション戦略、ビジネスイノベーション、経営管理高度化、人材戦略、ESG推進
  • 重要経営指標（2027目標）：売上 3,000億円、営業利益 110億円、ROE 11%以上、配当性向 30–40%
• 進行中の施策（具体）
  • デバイス領域：新商流獲得、付加価値商材の拡大、開発環境・ソフトウェア再販や設計支援の強化、インドに技術営業拠点（デリー・プネー）を開設（インド市場拡大）
  • ソリューション領域：DP（データプラットフォーム）事業立ち上げ（2024年4月）、BellaDati（BELLADATI PTE. LTD.）を子会社化（2024年7月取得、2024年10–12月の実績を25年3月期連結に取り込み）、ストックビジネス化と既存事業との融合による高付加価値化
  • 経営管理：グループ全社向け経営管理システム運用開始（2025/3期）、役員報酬制度の中期計画連動への改定（予定）
  • ガバナンス/人的資本：取締役会の多様性確保（女性取締役2名選任、独立社外取締役過半数化）、人的資本経営の枠組み整備
• セグメント別施策と成果
  • デバイス：新商流で2025/3期の増収効果は約170億円（資料の試算）。海外拠点向け売上・米国や欧州で伸長。
  • ソリューション：BellaDatiの取り込みでDP事業を新たな柱にし、将来的なストック型収益の拡大を狙う。FAエンジニアリングは自動車電動化向け設備需要で伸長。

将来予測と見通し

• 次期業績予想（2026年3月期：単位 百万円、資料ベース）
  • 売上高：270,000（+11,257、+4.4%）
  • 営業利益：7,500（+387、+5.4%）
  • 経常利益：6,500（+289、+4.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：4,000（+300、+8.1%）
  • 1株当たり当期純利益（円）：401.41
  • 為替前提（USD/JPY）：147.00円（想定）
  • 根拠（資料記載の主旨）：主要顧客の生産計画は高水準、新規商流や投資効果が利益に寄与すると見込み。金利上昇・為替動向を織り込んで計画。
• 中長期（2027目標）進捗の可能性
  • 2025実績は売上面で目標に近づいているが、営業利益では目標に向けた積み増しが必要（投資効果の顕在化と費用コントロールが鍵）。
• マクロ経済の影響
  • 為替（ドル円）、米国の関税政策、中国市況、金利・需給動向等が業績に影響

配当と株主還元

• 配当方針（資料の記載）
  • 中期的には配当性向 30–40%を意識（2027年度目標）
• 配当実績・予想
  • 2024/3期：年間配当 185円（配当性向 40.3%）
  • 2025/3期：年間配当 185円（配当性向 49.8%）
  • 2026/3期（予想）：年間配当 185円（配当性向 46.1%）
• 特別配当
  • 資料中で過去に記念配当（5円、10円等）の実績があるが、2025/3期には特別配当は明記されていない（2025/3期は185円で特別配当無し）。

製品やサービス

• 主要製品・事業
  • デバイス事業：電子部品の販売・流通（自動車向けを含む）、付加価値商材、開発環境・ソフトウェア再販等
  • ソリューション事業：IT機器販売、アプリ開発、IoTシステム開発、セキュリティ、組込産業用コンピュータ、計測・検査装置・FA機器、データプラットフォーム（BellaDati）
• 新製品・新事業
  • DP事業（データプラットフォーム）の立ち上げとBellaDati子会社化により、IoTデータ分析基盤を提供
• 提供エリア・顧客層
  • 国内外（日本、アジア、米国、欧州）に展開。主要顧客に自動車関連企業（例：デンソー等）。
• 協業・提携
  • BellaDati（買収）を中核としたデータサービスの内製化・事業化、インド現地展開で日系/ローカル企業開拓

重要な注記

• 会計・のれん等
  • 有形固定資産は小幅増、有形無形で無形固定資産（のれん等）が増加（無形固定資産 276 → 3,669 百万円、増加約3,393 百万円：主に子会社取得による影響）
• キャッシュフロー（主要）
  • 営業CF：+5,134 → ▲6,683 百万円（純利益減少・仕入債務減等で減少）
  • 投資CF：▲679 → ▲3,685（子会社株式取得等）
  • 財務CF：▲1,185 → 9,014（短期借入金の増加等）
  • 現金及び現金同等物：14,522 → 13,534（▲988 百万円）
• リスク・注意点（資料の明記）
  • 業績予想・将来予測には不確実性あり。資料のみに依拠した投資判断は控える旨の免責（原典の注意書きを参照）
• その他の重要事項
  • ガバナンス：取締役会の多様性確保・政策保有株見直し等を実施
  • サステナビリティ：新マテリアリティ設定、Scope1/2/3の算定・公開、人的資本経営の導入

（以上）
必要であれば、以下の追加対応が可能です（対応例）
– 主要数値をExcel/CSV形式で抽出
– セグメント別の利益率・構成比を表で可視化
– 中期計画目標に対する年度別達成推移グラフ作成

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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