決算短信：萩原電気ホールディングス（7467）

2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

決算短信（要約） — 萩原電気ホールディングス株式会社（7467） 2025年3月期（連結）

以下は、提供いただいた決算短信を元に個人投資家向けに整理した要点のまとめです。投資判断を促す表現は避けています。不明項目は「–」としています。

基本情報

• 企業名：萩原電気ホールディングス株式会社
• 上場取引所・コード：東 名（7467）
• URL：https://www.hagiwara.co.jp/
• 代表者：代表取締役社長執行役員 木村 守孝
• 問合せ責任者：常務執行役員 小山 琢磨（TEL 052-931-3511）
• 主要事業分野：電子部品・半導体販売、組込ソフトウエア・受託開発、FA／計測／IoT等のソリューション提供（以下セグメント参照）
• 提出日（決算短信）：2025年5月14日
• 対象会計期間：2024年4月1日〜2025年3月31日（2025年3月期）
• 決算説明資料：作成・決算説明会あり（機関投資家・アナリスト向け）
• 定時株主総会予定日：2025年6月27日
• 有価証券報告書提出予定日：2025年6月27日
• 期末配当支払開始予定日：2025年6月6日

セグメント

• 報告セグメント（2区分）
  • デバイス事業：半導体（車載LSI等）・電子部品の販売、技術支援、組込システムのPoC・受託開発等
  • ソリューション事業：業務コンサルティング、IoT・ITプラットフォーム、FAシステム設計・製造、産業用コンピュータ等の開発・販売

発行済株式等

• 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,118,000株
• 期末自己株式数：153,044株
• 期中平均株式数：9,964,181株（2025年3月期）
• 時価総額：–（決算短信に記載なし）

今後の予定（主な日程）

• 決算発表：済（2025/5/14）
• 有価証券報告書提出予定：2025/6/27
• 定時株主総会：2025/6/27（予定）
• 配当支払開始：2025/6/6
• IRイベント：決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）あり

財務指標（主要数値：連結、単位＝百万円）

• 売上高：258,742（前期225,150、+14.9%）
• 営業利益：7,112（前期7,711、△7.8%）
• 経常利益：6,210（前期7,221、△14.0%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：3,699（前期4,421、△16.3%）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：371.30円
• 総資産：130,161（前期119,706）
• 純資産（株主資本+その他）：52,978（前期50,361）
• 自己資本（参考）：50,814（※注）
• 自己資本比率：39.0%（前期40.3%）
• 現金及び現金同等物（期末）：13,534（前期14,522）

（注）短信中の注記により自己資本は50,814百万円と記載（別途参照）。
財務指標（主要率・指標）
– 営業利益率：約2.7%（2025年3月期）
– 自己資本当期純利益率（ROE）：7.5%（短信数値）
– 総資産経常利益率（ROAに相当）：5.0%（短信数値）
– 流動比率：247.6%（高水準）
– インタレスト・カバレッジ・レシオ（EBITDA/利払い）：21.3倍（低下傾向）

キャッシュ・フロー（連結）
– 営業CF：△6,683（前期 +5,134）※営業CFがマイナスに転じる
– 投資CF：△3,685（前期 △679）※子会社取得等で支出増加（BELLADATIの取得）
– 財務CF：+9,014（前期 △1,185）※借入金の増加により収入化
– 現金期末残高：13,534（前期14,522）

連結貸借対照表（主な増減）
– 流動資産増（在庫が増加、売上債権は若干減少）
– 固定資産増（のれん計上2,643→無形資産増、子会社化による影響）
– 負債合計増加（短期・長期借入金の増加）→負債合計77,183（前期69,345）

損益計算書（要点）
– 売上原価：237,375、売上総利益：21,367、販管費：14,255 → 営業利益7,112
– 営業外費用に為替差損（631）や支払利息増（380）等の影響あり
– 特別損失：投資有価証券評価損（310）等計上で当期純利益に影響

セグメント別（2025年3月期：連結）

• 売上高（外部顧客）：
  • デバイス事業：226,319（約87.5%）
  • ソリューション事業：32,423（約12.5%）
  • 合計：258,742
• セグメント利益（営業利益）：
  • デバイス事業：5,688（百万円） → 前期比わずか増（短信で0.3%増と記載）
  • ソリューション事業：1,423（百万円） → 前期比大幅減（△30.2%）
  • 合計：7,112（営業利益合計）
• セグメントの特徴（短信より）
  • デバイス事業：自動車向け半導体・電子部品が主力。車両生産調整で需要伸び悩む中、新商流獲得や円安で売上増。人的投資や移管補償等でコスト増もあり。
  • ソリューション事業：FAエンジニアリングでの設備需要取り込みが牽引する一方、新領域の製造ライン構築に伴う一時的コストや研究開発・人的投資で利益圧迫。

（寄与度）デバイス事業が売上・利益ともに主力であり、ソリューションは売上比率小さいが投資フェーズの案件増で利益圧縮。

収益性/効率性の動向

• 売上高は増加（+14.9%）した一方、営業利益は減少（△7.8%）。営業利益率は3.4%→2.7%へ低下。
• ROEは短信値で7.5%（前期9.9%）と低下。ROA（総資産経常利益率）も低下傾向。
• 総資産回転率（概算）：売上高／総資産 ≒ 258,742 / 130,161 ≒ 約1.99回（資産効率は高め）
• キャッシュ創出力は悪化（営業CFがマイナスへ転換）で、短期的な運転資金や投資・M&Aが影響。

配当

• 2025年3月期（実績）：中間配当 90円、期末配当 95円、年間合計 185円（前年同額）
  • 配当金総額：1,843百万円（連結）
  • 連結配当性向：49.8%（短信）
  • 純資産配当率（DPS/ＢＰＳ）：3.7%
• 2026年3月期（予想）：年間配当計画 185円（中間90円、期末95円）
• 備考：2024年期（前期）には期末に記念配当10円が含まれていたが、2025年は普通配当で年間185円。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Make New Value 2026」（2025〜2027年度の3か年）
  • 目標（2027年3月期）：売上高3,000億円、営業利益110億円、ROE 11%以上
  • 取り組み：ビジネスモデル変革、資本生産性重視の管理、人的資本活用、M&Aや成長投資の活性化（例：BELLADATI PTE. LTD.取得）
• 進捗（短信からの観察）：2025年売上2587億→目標3000億に向け増収基調。営業利益は減少（71.12億）で、計画目標（2027年110億）達成には利益率の回復・資本効率改善が必要。

競合状況・市場動向（短信記載ベース）

• 市場環境：自動車業界（完成車生産の調整）、中国市況の停滞、産業機器分野での在庫調整、為替変動の影響を受ける状況と記載。
• 技術トレンド：CASE（Connected, Autonomous, Shared, Electric）やソフトウェアファースト化、製造業のDX（デジタルトランスフォーメーション）等が業界の大きな流れ。
• 競合他社との比較：短信に具体的な競合比較は記載なし → 「–」
• 市場ポジション：デバイス販売で大口顧客（例：株式会社デンソー）への売上依存が高い（デンソー向け売上：110,186百万円／連結売上の大きな比率）。この点は顧客集中リスクの要因となる。

今後の見通し（会社予想・主要リスク）

• 2026年3月期（会社予想・連結）
  • 売上高：270,000百万円（前期比 +4.4%）
  • 営業利益：7,500百万円（+5.4%）
  • 経常利益：6,500百万円（+4.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：4,000百万円（+8.1%）
  • 1株当たり当期純利益予想：401.41円
• リスク要因（短信記載・要点）
  • 完成車生産の変動や主要顧客の在庫調整（売上に影響）
  • 為替変動（円安・円高）による損益・在庫評価の変動
  • 中国等特定地域の市況停滞
  • 原材料・部品供給や価格動向（短信では具体原材料は言及なし）
  • 財務面：借入金（短期・長期）が増加、営業CFがマイナスに転じており資金調達・利払コストの動向は注視が必要
  • M&Aや投資の成否（のれん計上、事業統合の効果）
• その他特記事項：累積配当型優先株式（子会社が発行したもの）に関する将来買戻し義務の可能性（条件付き）が注記されている点に留意。

重要な注記（会計・その他）

• 連結範囲の変更：萩原テクノソリューションズ㈱がBELLADATI PTE. LTD.（他子会社2社）を取得し、期中に連結子会社化（のれん2,643百万円計上等）。
• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準等の適用（期首から適用）だが、連結財務諸表への影響はないと記載。
• 棚卸資産評価：商品（在庫）の評価減方法について詳細な注記あり（正味売却価額等の複数手法で評価）。将来の需要見積りに不確実性あり。
• 監査：本決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外である旨の注記。

以上。必要であれば、以下の追加情報を反映した整理も可能です（ご指定ください）：
– 指標のグラフ化（推移）や主要比率の年次比較表
– セグメント別詳細損益の年度推移（過去数期）
– 財務安全性の具体的数値（ネットデット、借入金比率等）の算出

（注）本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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