決算説明：ミーク（332A）

2025年３月期第４四半期決算説明資料

ミーク株式会社（MEEQ Inc.）2025年3月期第4四半期 決算説明資料 要約

以下はご提供いただいた決算説明資料（2025年5月15日公表）を基に、個人投資家向けの整理した要点です。投資助言は行いません。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業名：ミーク株式会社（MEEQ Inc.）
• 主要事業分野：IoT/DXプラットフォームサービス（「MEEQ」）およびMVNEサービス（MVNO支援）
• 代表者名：峯村 竜太（代表取締役 社長）
• 説明会情報
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年3月期（通期）および第4四半期の集計
  • 決算説明資料公表日：2025年5月15日
• セグメント（事業区分）
  • IoT/DXプラットフォームサービス
  • SaaS型のIoTプラットフォーム「MEEQ」を提供。SIM管理、通信料確認、データプラットフォーム、AI等を一括提供し、IoTデバイスの接続・データ活用を支援。
  • MVNEサービス
  • MVNOの立ち上げ・運用支援（SIM調達・配送、プラン設計、課金、ネットワーク接続等）。3キャリア対応（NTTドコモ、ソフトバンク、KDDI。楽天モバイルは準備中）。

業績サマリー（2025年3月期通期実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：5,974（前年 5,375、前年比 +11.1%）
  • 売上総利益：2,155（前年 1,694、前年比 +27.2%）
  • 営業利益：929（前年 785、前年比 +18.4%）
  • 経常利益：910（前年 784、前年比 +16.0%）
  • 税引後当期純利益：633（前年 542、前年比 +16.7%）
  • 1株当たり当期純利益（計算）：約55.6円（当期純利益 633,523千円 ÷ 発行済株式数 11,388,000株）※資料の数値から算出
• 前回（2025年3月21日公表）業績予想との比較（予実差）
  • 売上高：予想 5,545 → 実績 5,974（+429 百万円、＋7.7%） → 達成率 約107.7%
  • 経常利益：予想 799 → 実績 910（+111 百万円、＋13.9%） → 達成率 約113.9%
• 進捗状況（中期経営計画/年度目標に対する達成率等）：中期計画の明確な数値目標は資料内に明示されていないため、達成率は資料ベースで算定できる範囲のみ記載（上記の通期予想に対する達成状況）。
• セグメント別状況（2025年3月期）
  • 売上構成比：IoT/DXプラットフォーム 32.0%、MVNEサービス 68.0%
  • セグメント売上（目安、資料の構成比より算出）
  • IoT/DXプラットフォーム：約1,912 百万円（5,974 × 32.0%）
  • MVNEサービス：約4,062 百万円（5,974 × 68.0%）
  • 売上増減要因（対前期）：全体 +599 百万円（内訳：IoT +153、MVNE +446）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 累計契約回線数は868千回線（2025年3月期末、前年同期比 +221千回線、+34.4%）。KABU&モバイル（KABU&ピース提供）等が回線獲得に寄与。
  • 売上増に加え、ネットワーク回線費用の効率的運用等により利益率が改善（経常利益率 15.2%）。
  • 公募増資・東証グロース上場により資本が増加し、財務健全性が向上（2025年3月末 純資産 5,043 百万円）。
• 増減要因
  • 増加要因：MVNEおよびIoTプラットフォームの回線獲得の順調な進捗、リカーリング型収益の成長（回線数・利用量に連動）。
  • コスト面：NW回線費用の管理・帯域運用最適化により売上総利益率・実質売上総利益率が改善。販管費は人員拡大、株式報酬、基幹システム改修などで上昇。
• 競争環境
  • 競合数は限定的と説明（参入障壁：①通信技術、②通信事業法・制度理解、③顧客獲得力）。3キャリア接続やMVNE運用ノウハウが差別化要因。
  • 他プレーヤーとの差別化点：MVNE機能を持つことによる帯域・設備の有効活用（IoT上りトラフィックとMVNE下りトラフィックの相互補完）。
• リスク要因（資料に言及のあるもの）
  • MNO側の影響（特定顧客のMNO化など）。資料では今後の影響は限定的と記載。
  • データ接続料の低下や音声料金等の制度変更（音声料金の規制緩和等）による収益性変動リスク。
  • 外部環境（需要動向、規制変更、キャリアとの接続条件変化等）が事業収益に影響する可能性。

戦略と施策

• 現在の戦略（全社）
  • MVNE（第1段階）での顧客基盤拡大 → IoT/DXプラットフォーム（第2段階）でのサービス展開拡大 → ビジネスサポート（第3段階）での垂直展開・付加価値提供を通じたクロスセル。
  • 帯域運用の最適化（過去の通信データを生かした予測による帯域制御）によるコスト効率向上。
  • 4キャリア化（楽天モバイルを準備中）やアライアンス活用で拡販。
• 進行中の施策（資料での進捗）
  • MEEQ APPS（IoTデバイス稼働監視サービス）を2025年4月9日より商用提供開始（ファミリーマート導入事例の汎用化）。
  • Wi‑Fiルータ付通信サービス（2024年2月開始）、MEEQビジネスツールズ提供開始等。
  • アライアンス例：大阪ガス（IoTガス警報器「スマぴこ」実証）、ファミリーマート（CO2換気制御の遠隔監視へのMEEQ提供）。
  • 基幹システム改修、人的資本増強（従業員数 74名、開発人材を重視）。
• セグメント別施策
  • IoT/DXプラットフォーム：顧客数（アカウント）拡大から「顧客満足度引上げ」フェーズへ移行。データプラットフォーム、AIサービス、IoTストレージ等の付加価値提供を強化。
  • MVNEサービス：SIM調達・配送、プラン設計、ネットワーク接続、オペレーション支援を強化し、非通信事業者系MVNOの参入支援を促進。
  • ビジネスサポート領域：SMS、ビリング、Wi‑Fiルータレンタル等を組み合わせた垂直特化ソリューションを開発・提供し業界横展開（モビリティ、エネルギー、小売等）。

将来予測と見通し（2026年3月期 通期予想）

• 2026年3月期 連結予想（単位：百万円）
  • 売上高：6,600（2025年 5,974 → +626、+10.5%）
  • 営業利益：1,025（同 929 → +96、+10.3%）
  • 経常利益：1,025（同 910 → +115、+12.6%）
  • 税引後当期純利益：700（同 633 → +67、+10.6%）
• 予想の根拠（資料記載）
  • MVNEおよびIoT回線獲得数の堅調増を前提にした売上増。
  • ネットワーク費用や帯域運用の効率化により利益率維持・改善を想定。
• 中長期計画
  • 第1～3段階の戦略に基づく拡大（MVNE → IoTプラットフォーム → ビジネスサポート）、グローバル/データ事業/業界専用サービスの開発を段階的に推進。
  • 資金面は上場・公募増資により強化済み（成長投資へ活用予定）。
• マクロ経済の影響
  • 回線需要・産業分野でのIoT投資動向、通信料金・規制の変更、キャリアとの契約条件や設備コスト動向が業績に影響。

製品やサービス（主要）

• 主要製品・サービス
  • MEEQ（IoT/DXプラットフォーム）：SIM管理、コンソール、IoTストレージ、データハブ、MEEQ AI、MEEQ APPS（稼働監視）等。
  • MEEQ SIM（3キャリア対応、eSIM/5G対応オプションなど）
  • MVNEサービス：ネットワーク接続、プラン設計、SIM調達・配送、課金/ビリング、オペレーションサポート
  • MEEQ APPS：データモニタリング／デバイスヘルスチェック（2025年4月商用化）
  • その他：Wi‑Fiルータ付通信サービス、MEEQビジネスツールズ
• 提供エリア・顧客層
  • 主に日本国内（3キャリア対応。楽天は準備中）。顧客はMVNO事業者およびIoT/DX化を進める事業会社（通信事業者と非通信事業者の両方）。
• 協業・提携
  • 資本・業務提携先（例）：ソニーネットワークコミュニケーションズ、ソニーセミコンダクタ、東京センチュリー、ファミリーマート、大阪ガス、加賀電子、TIS、ヤンマーベンチャーズ、あいホールディングス、エアトリ、インバウンドプラットフォーム等。
  • 具体的提携事例：大阪ガスの「スマぴこ」実証、ファミリーマートのCO2換気制御遠隔監視への提供等。

重要な注記

• 特記事項・リスク：資料末尾のディスクレーマーにて将来見通しはリスク・不確実性により変動する旨を明記。
• その他の重要イベント
  • 2025年3月に東京証券取引所グロース市場へ上場（公募増資により資本金・資本剰余金増）。
  • MEEQ APPS 商用提供開始（2025年4月9日公表）。
  • 業務提携・実証等の継続的な発表（大阪ガス、ファミリーマート等）。

（出典）ミーク株式会社「2025年3月期第4四半期 決算説明資料」（2025年5月15日）を基に作成。資料に記載のない項目は「–」としています。

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企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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