以下は、株式会社アマダ（証券コード: 6113）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社アマダは、1948年に設立された日本の機械メーカーです。主に金属加工機械、ソフトウェア、周辺機器の製造・販売を手掛けており、国内外に事業を展開しています。主要な製品には、レーザー加工機、パンチ・レーザー複合機、プレスブレーキ、溶接機などの板金加工機械のほか、金属切削機械、研削盤、精密溶接機などがあります。これらの製品は、自動車部品、電子部品、医療機器など幅広い産業で利用されています。国内外問わず、金属加工分野における基幹産業を支える役割を担っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アマダは、金属加工機械分野において世界有数の地位を確立しており、特に板金加工機械では国内で圧倒的なシェアを誇ります。M&A（企業の合併・買収）を通じて海外展開を積極的に進め、グローバル市場での存在感を高めています。
競争優位性としては、長年の技術蓄積と製品ラインアップの豊富さ、そして国内外に広がる顧客基盤が挙げられます。
一方で、市場環境の課題としては、米国の関税政策や地政学的緊張による貿易停滞、設備投資意欲の抑制が挙げられます。また、為替変動（円高）が業績に影響を与える可能性や、欧州・アジア市場の市況の厳しさ、自動車関連需要の鈍化、建設機械・工作機械の設備投資低調なども経営上の課題として認識されています。
3. 経営戦略と重点分野
アマダは、中期経営計画2025（2025年度まで）および長期ビジョン2030を掲げ、持続的な成長を目指しています。中期経営計画における重点目標は、売上収益4,000億円、収益性の改善、長期成長戦略の開始、株主還元強化、ESG（環境・社会・ガバナンス）強化です。
これまでの具体的な施策としては、製品ラインナップ拡充や技術力強化を目的としたM&Aを推進しています。直近では、2025年5月1日付でプレス機械メーカーの株式会社エイチアンドエフグループを、2025年7月1日付でプリント配線板製造装置メーカーのビアメカニクス株式会社を連結子会社化しています。これらのM&Aは、事業領域の拡大と新たな技術の取り込みを目指すものと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
アマダの事業は、世界の製造業の設備投資動向に大きく左右されるものの、金属加工機械という基幹産業に不可欠な製品を提供しているため、その需要は継続的に存在します。
M&Aによる事業領域の拡大は、特定の市場変動リスクを分散し、エレクトロニクス分野など新たな成長分野を取り込むことで、今後の市場ニーズの変化への適応力を高める戦略と見られます。グローバルな販売・サービスネットワークも、地域ごとの市場環境変動に対応する強みとなります。
5. 技術革新と主力製品
アマダは、レーザー加工機、パンチングマシン、プレスブレーキなどの板金加工機械を主力製品としています。これらの製品は、高精度な金属加工を実現する同社の基盤技術を象徴するものです。
技術開発においては、高効率化、自動化、IoT/AIによるスマートファクトリーソリューションへの対応を進めていると推測されます。また、M&Aによるエイチアンドエフグループの取得でプレス技術を強化し、ビアメカニクス取得によりプリント配線板製造装置という新たな分野に進出することで、事業と技術の両面での革新を図っています。これにより、多岐にわたる産業のニーズに応える製品ポートフォリオを構築していると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価1,882.0円に基づき、各種指標を確認します。
* PER（株価収益率）は、会社予想EPS（連）96.54円に対して約19.50倍です。これは業界平均PER16.6倍と比較して高い水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）は、実績BPS（連）1,603.19円に対して約1.17倍です。これは業界平均PBR1.4倍と比較して低い水準にあります。
PERが業界平均より高いことから、収益面では市場が将来性への期待を織り込んでいると捉えることもできます。一方で、PBRが業界平均より低いことから、純資産価値と比較すると割安感があるとも解釈できます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,882.0円は、年初来高値1,932円および52週高値1,932.50円に比較的近い水準にあります。年初来安値1,196円、52週安値1,196.50円からは大きく上昇しており、この1年で株価は大きく値を上げています。
株価は50日移動平均線1,740.34円と200日移動平均線1,546.15円をともに上回って推移しており、短期および中期的に上昇トレンドにあると見られます。直近10日間の株価履歴では、一時1,500円台で推移していましたが、直近で大幅に上昇し、高値を更新する動きが見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上収益: 過去数年間は増加傾向を示していましたが、2025年3月期（予想）および直近の2026年3月期第1四半期（前年同期比△7.0%減）では減少しています。
- 営業利益・税引前利益・親会社株主帰属四半期利益: 2025年3月期（予想）にかけて減少傾向にあり、特に2026年3月期第1四半期においては、営業利益が前年同期比△52.9%減、親会社株主帰属四半期利益が同△58.2%減と大幅な減益となっています。これは、国内外の市場環境の厳しさや設備投資の抑制などが影響していると推測されます。
- 収益性指標: 過去12ヶ月の営業利益率は5.22%、経常利益率は7.32%です。直近第1四半期の営業利益率は5.2%と、前年同期の約10.3%から大幅に低下しています。
- 自己資本比率: 2025年6月30日時点で78.6%と非常に高く、強固な財務基盤を有しています。これは、企業の安定性を示す重要な指標です。
- ROE（株主資本利益率）: 過去12ヶ月の実績は5.43%、ROA（総資産利益率）は4.04%です。
- キャッシュフロー: 直近第1四半期累計では、営業活動によるキャッシュフローは前年同期より減少したものの、プラスを維持しています。投資活動によるキャッシュフローはM&Aの支出を含め過去より大きくプラスとなっており、財務活動によるキャッシュフローはマイナスで推移しており、有利子負債の返済や配当金支払いが示唆されます。自由なキャッシュフローも潤沢です。
9. 株主還元と配当方針
アマダは、持続的な成長と株主還元の両立を目指しています。会社予想に基づく1株配当は年間62.00円であり、現在の株価に対する配当利回りは3.29%です。
直近の配当性向は62.80%と、企業概要に記載されている「配当性向50%メド」を上回る水準で推移しています。これは、株主への積極的な還元姿勢を示していると考えられます。自己株式の保有もあり、過去には自社株買いによる株主還元も実施している可能性が示唆されます。今後の株主還元方針にも注目が集まります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
アマダの株価は、ここ数か月で明確な上昇トレンドを示しており、特に直近数日で高値を更新する動きが見られます。50日移動平均線、200日移動平均線を上回って推移していることから、良好な株価モメンタムにあると言えます。
投資家関心に影響を与える要因としては、M&Aによる事業領域の拡大と、それが今後の業績に与える影響が挙げられます。特に、直近の第1四半期の業績は大幅な減益となったものの、通期業績予想は据え置かれていることから、会社側が今後の業績回復に自信を持っていると捉えることもできます。外部環境としては、世界経済の動向、地政学リスク、為替変動が引き続き株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
株式会社アマダは、金属加工機械分野で世界的な競争力を持つリーディングカンパニーです。板金加工機械では国内トップシェアを誇り、強固な事業基盤と高い自己資本比率に裏打ちされた安定した財務体質が特徴です。
直近の業績、特に2026年3月期第1四半期においては売上収益・利益ともに大幅な減少が見られ、厳しい市場環境がうかがえますが、通期業績予想は据え置かれており、M&Aによる事業領域拡大と今後の回復に期待が寄せられています。
株価はテクニカル分析上は上昇トレンドにあり、年初来高値圏で推移しています。PERは業界平均より高く、PBRは業界平均より低い水準です。配当利回りは3%台と安定しており、高めの配当性向で株主還元に積極的な姿勢が見られます。今後の焦点は、M&Aによって獲得した事業のシナジー効果の発揮と、市場環境の回復に伴う業績改善の進捗にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 6113 |
| 企業名 | アマダ |
| URL | https://www.amada.co.jp/ja/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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