アマダ（6113）企業分析レポート
注記：本資料は公開情報の整理であり、投資の勧誘・助言を目的としません。不明な項目は記載を省略しています。
1. 企業情報
- 概要：アマダは金属加工機械の総合メーカー。板金加工機（レーザー、パンチ・レーザー複合、タレットパンチ）、ベンディング（プレスブレーキ、ロボット）、溶接（レーザー・抵抗）、一般板金機（シャーリング、バリ取り、タッピング等）、消耗品（切削油、潤滑剤）などを世界展開。金属工作機械（帯鋸盤、円鋸、研削盤）、バンドソー・丸鋸刃といった消耗品も提供。精密微細溶接（自動車・電子・医療向け）やプレス機（H&F買収）・ばね機も取り扱い。
- 位置付け：板金加工機は国内トップ、世界首位級。M&Aで製品領域・地域を拡大。
- 連結事業構成（参考）：金属加工機械 83%、金属工作機械 17%／海外売上比率 約63%（2025.3期）
- 市場：東証プライム／機械
- 本社：神奈川県伊勢原市
- 従業員：8,997人
- 代表者：山梨 貴昭
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション：
- 板金加工機で国内シェアは圧倒的。レーザー加工機・プレスブレーキ・自動化ストレージ（AMS SPACE）等で幅広いラインアップ。
- 金属切断（帯鋸盤・刃物）や精密微細溶接でも強み。消耗品ビジネスを併せ持つ点が特徴。
- 主要競合：欧州ではTRUMPF、Bystronic等。国内は汎用工作機では他社（DMG森精機、オークマ等）が強い一方、板金領域は同社の強専業分野。
- 競争優位性：
- 機械＋ソフト（CAD/CAM等）＋自動化＋消耗品＋保守を束ねたトータル提案力。
- グローバル販売・サービス網、強固な財務基盤（自己資本比率約80%）。
- 課題：
- 設備投資サイクル依存度の高さ（景気・金利・為替の影響）。
- 欧州・アジアの需要軟化局面と価格競争、為替（円高）による採算圧迫。
- M&A後の統合作業（H&F、ビアメカニクス）の着実なシナジー創出。
3. 経営戦略と重点分野
- 方針・ビジョン：
- 中期計画（〜2025年度想定）で売上4,000億円規模・収益性改善・ESG強化・株主還元の両立を掲げる。
- 長期ビジョン2030：成長の第二段階（高付加価値化・サービス収益拡大・自動化/デジタル化）。
- 重点施策：
- ポートフォリオ拡張：2025/5/1にエイチアンドエフ（プレス機）を連結、2025/7/1にビアメカニクス（微細加工）取得を発表。板金主軸に加え、プレス・微細加工までカバー拡大。
- DX/自動化：ソフトウェア統合、工場内自動化（搬送・ストレージ）、曲げロボット等の付加価値提案。
- アフターマーケット拡大：消耗品・保守契約・ツーリング等のストック収益強化。
- グローバル深耕：北米・欧州・アジアの販売/サービス体制維持・強化。
- 通期見通し（会社計画、2026年3月期）：売上収益 4,050億円、営業利益 450億円、親会社株主帰属当期利益 310億円、EPS 96.62円（計画未変更）。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
- 一括販売（機械）＋継続収益（消耗品・保守・ツーリング）でライフサイクル全体を収益化。
- 自動化・ソフト連携によるスイッチングコストの内在化が安定性に寄与。
- 需要変動への適応：
- 多地域・多製品ポートフォリオ化で景気分散。受注残は増加傾向（1Q受注残 1,800億円、前年1,689億円）。
- ただし、欧州・アジアの需要軟化や為替の影響は短期的な収益性を圧迫。
5. 技術革新と主力製品
- 技術動向：
- ファイバーレーザーの高出力化・省エネ化、複合加工機、曲げロボット、AMS SPACE等の自動化ソリューション。
- 微細レーザー溶接/マーキング、抵抗溶接など精密領域を強化。
- 収益ドライバー：
- 板金加工（レーザー・プレスブレーキ等）が売上の中核（1Q構成比 約77%）。
- 金属工作機械では切断機・鋸刃などの消耗品が安定収益に寄与。
- プレス機はH&F連結で拡大。
6. 株価の評価（バリュエーションの目安）
- 株価：1,882円
- 予想EPS：96.54円 → 予想PER：約19.49倍（業界平均PER 16.6倍と比較して高位）
- BPS（実績）：1,603.19円 → PBR：約1.17倍（業界平均PBR 1.4倍と比較して低位）
- 配当利回り（会社予想）：3.29%（年間配当 62円）
- 予想配当性向：約62.8%（会社方針の「配当性向50%目安」に対し、現状は6割程度）
（注）上記は提供データに基づく単純比較であり、金利・為替・サイクル等の前提により変動します。
7. テクニカル分析（価格位置の目安）
- 52週高値：1,932.5円／52週安値：1,196.5円 → 現在値は高値に近いレンジ（高値比約-2.6%）
- 移動平均：50日 1,740.34円／200日 1,546.15円 → 現在値は両MAを上回る上昇トレンド継続局面
- 出来高：直近出来高 183万株は3カ月平均（156万株）を上回り、売買関心は相対的に高め
- 信用動向：信用倍率 0.86倍（売り残>買い残）、直近は買残増/売残減で需給はやや改善方向
8. 財務諸表分析（トレンド）
- 売上（億円）：2022/3 3,126 → 2023/3 3,657 → 2024/3 4,035 → 過去12カ月 3,967（高水準維持も直近は微減）
- 営業利益（億円）：385 → 499 → 565 → 491（2024/3期ピークからやや低下）
- 親会社株主帰属純利益（億円）：278 → 342 → 406 → 324（足元は減益）
- EPS（円）：79.88 → 98.25 → 118.95 → 98.72
- 直近期（2026/3期 1Q）：売上収益 772.7億円（前年比 -7.0%）、営業利益 40.4億円（-52.9%）、営業利益率 約5.2%
- 収益性：
- ROE（実績）：6.18%
- ROA（過去12カ月）：4.04%
- キャッシュフロー・財務：
- 営業CF（過去12カ月）：405億円、レバードFCF：655億円
- 現金等：1,184億円、総借入：104億円 → 実質ネットキャッシュ
- 自己資本比率（実績）：約79.9%、流動比率：約3.6倍
（注）四半期・LTMでデータ基準が異なるため、比率は期間差の影響を受けます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当：年間62円（中間31円・期末31円、予想変更なし）／予想利回り3.29%
- 方針：配当性向50%目安。現状の予想ベース配当性向は約63%。
- 自社株：自己株式保有 約233万株相当（期末時点で7,332,583株）を確認。近年は発行済株式数が減少傾向で、買戻し・消却の活用が示唆される（個別枠の公表有無は都度開示参照）。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 52週騰落：+31.89%（参考）と良好。株価は年初来高値圏に接近。
- 関心要因：
- M&A（H&F連結、ビアメカニクス取得）によるポートフォリオ拡充期待
- 受注残増加と自動化需要（北米堅調、一部データセンター関連など）
- 一方で、欧州・アジアの需要軟化、為替（円高）局面、関税・地政学等の外部要因がリスク
- イベント：
- 次回決算発表（予定）：2025年8月7日
- 権利落ち（予定）：2025年9月29日
11. 総評（要点整理）
- 事業：板金加工機での高い競争力とトータルソリューション（機械・ソフト・自動化・消耗品・保守）が強み。グローバル分散とストック収益の拡大が安定性に寄与。
- 収益：2024/3期をピークに直近は減益局面。2026/3期1Qは利益率が低下も、受注残は増加。通期計画は維持。
- 財務：ネットキャッシュ・自己資本比率約80%と健全。CFも安定。
- 株主還元：利回り約3.3%、配当性向は目安（50%）を上回る水準。自己株の活用も確認される。
- バリュエーション：PERは業界平均を上回り、PBRは平均を下回る水準。株価は移動平均線上で高値圏寄り、出来高も相対的に活発。
より詳しいセグメント別の収益性推移、M&Aの定量的シナジー試算、地域別受注の分析などが必要であれば、追加のデータに基づき整理します。
企業情報
| 銘柄コード | 6113 |
| 企業名 | アマダ |
| URL | https://www.amada.co.jp/ja/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
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