筑波銀行（8338）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、筑波銀行の企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
筑波銀行は、茨城県を主要な地盤とする地域金融機関です。1952年に設立され、関東つくば銀行と茨城銀行の合併を経て現在の形となりました。東日本大震災の被災地支援にも重点を置いています。主な事業は、預金、貸出、有価証券運用、保険、資産運用などの銀行業務全般です。資金構成では普通預金が約67%を占め、資産構成では貸出金が約73%、有価証券が約15%を占めています。融資は中小企業等向けが約70%、住宅・消費者向けが約29%と、地域の中小企業を主要な顧客基盤としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
筑波銀行は、茨城県内に基盤を置く地方銀行の中位行であり、県内では2番手の位置付けにあります。地域密着型の金融サービスを提供しており、地域経済の動向が経営に影響を与えます。競争環境としては、他の地域金融機関や大手銀行、信用組合などと顧客獲得をめぐる競争に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、経営陣が掲げる具体的なビジョンや中期経営計画の詳細、またはその進捗に関する具体的な記述は見られませんでした。今後の情報公開が注目されます。
4. 事業モデルの持続可能性
筑波銀行の事業モデルは、預金と貸出の利ザヤ、有価証券運用益、そして決済や資産運用に伴う役務収益を主軸としています。地域経済の活性化や人口動態、金利環境の変化が収益に影響を与えます。直近の決算短信では、貸出金利息の増加（利回り改善）が経常収益増加の主因として挙げられており、金利環境の変化に適応し収益力を高める取り組みが見られます。預金動向では、公金預金の減少等により残高が減少していると報告されています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報提供はありませんでした。主力製品としては、中小企業向け貸出金と住宅ローンを含む消費者向け貸出が挙げられます。また、有価証券の運用も収益の柱となっています。預り資産としては、投資信託と生命保険の取り扱いがあります。
6. 株価の評価
現在の株価（303.0円）に対する各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 6.09倍
* PBR（実績）: 0.25倍
* EPS（会社予想）: 49.79円
* BPS（実績）: 1,191.77円
業界平均と比較すると、PERは業界平均の10.7倍、PBRは業界平均の0.4倍を下回っており、これらの指標だけを見ると、現在の株価は業界平均と比較して低い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価303.0円は、年初来安値182円から上昇し、年初来高値323円に近い水準で推移しています。50日移動平均線（273.62円）と200日移動平均線（249.23円）の両方を上回っており、株価は短中期的な上昇トレンドにあると考えられます。直近10日間の株価は300円前後で推移する傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上（Total Revenue）：2023年3月期に一時的な減少が見られましたが、2024年3月期には35,486百万円まで増加し、過去12か月では33,805百万円となっています。
- 利益（Net Income Common Stockholders）：2023年3月期に大きく減少しましたが、2024年3月期にはわずかに回復し、過去12か月では4,103百万円と2022年3月期の水準に迫る回復を示しています。
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収益性（ROE, ROA, Profit Margin）：
- ROE（実績、過去12か月）は4.63%
- ROA（過去12か月）は0.15%
- Profit Margin（過去12か月）は11.65%
- Operating Margin（過去12か月）は19.29%
これらの指標は、足元の収益性が改善していることを示しています。
– 財務健全性：連結貸借対照表（2025年6月30日時点）によると、総資産は2兆8,930億円、預金は2兆6,218億円、貸出金は2兆1,497億円となっています。自己資本比率（国内基準・連結）は9.46%であり、銀行としての健全性を維持しています。
– キャッシュフロー：第1四半期決算短信では四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておらず、具体的な分析は困難です。
9. 株主還元と配当方針
筑波銀行の配当政策は、安定的な配当を目指していると見られます。
* 1株配当（会社予想）: 5.00円
* 配当利回り（会社予想）: 1.65%
* 配当性向: 26.22%
2026年3月期の年間配当予想は5.00円と、2025年3月期と同額を維持する見込みです。これは安定的な株主還元姿勢を示唆しています。自社株買いに関する具体的な情報提供はありませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値に近づき、50日・200日移動平均線を上回って推移していることから、株価には上昇の勢いが見られます。出来高も活発であり、投資家の関心が一定程度あることを示唆しています。信用買残が多い一方で信用売残が少ない状況が見られます。今後の株価に影響を与える要因としては、日本銀行の金融政策の動向、地域経済の活性化状況、有価証券運用成績、貸倒れ関連費用、そして次回の決算発表（2025年7月31日～8月4日予定と表示されていますが、これは過去のデータに基づく予想である可能性があり、直近の短信提出日は2025年8月7日です）などが挙げられます。
11. 総評
筑波銀行は茨城県を地盤とする地域金融機関であり、地域の中小企業を主要顧客としています。足元の業績は、貸出金利息の増加などに支えられ回復傾向にあり、利益率も改善しています。現在の株価水準に対するPERやPBRは業界平均と比較して低く評価されている一方で、財務の健全性は維持されています。配当は安定基調にあり、現在の株価では一定の配当利回りが見込まれます。株価は年初来高値圏で推移しており、短中期的な上昇モメンタムが観測されます。今後は、国内外の金利環境の変化、地域経済の動向、そして資産運用状況や貸出先の信用リスク管理が、同行の業績および株価に影響を与える要因として注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8338 |
| 企業名 | 筑波銀行 |
| URL | http://www.tsukubabank.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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