BRUNO（3140）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
1. 企業情報
BRUNO株式会社は、インテリア雑貨、トラベル用品、コスメ（化粧品）といったライフスタイル商品の企画開発、製造、卸売、小売を手掛ける企業です。主力ブランド「BRUNO」の他、「MILESTO」などのブランドを展開し、直営店舗やECサイトを通じて商品を販売しています。家電、雑貨、コスメなど多岐にわたる商品を扱い、人々の暮らしを豊かにするライフスタイル提案を行っています。RIZAPグループの子会社であり、同社グループとの連携も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
BRUNOが属する「住関連ライフスタイル商品」の市場は、個人の消費動向や景気、トレンドに左右されやすい特徴があります。近年は賃上げや訪日外国人（インバウンド）需要の回復により、国内の個人消費は底堅いとされていますが、ウェルビーイングやサステナブルといった消費者ニーズの変化、時短・省エネ志向の高まりが見られます。
提供された情報からは、BRUNOの具体的な市場シェアや競合他社との詳細な比較は確認できません。ただし、「BRUNO」ブランドは一定の知名度があり、デザイン性の高い製品が強みと考えられます。RIZAPグループとの連携によるコスト最適化や販路拡大は、競争環境下での優位性につながる可能性があります。一方で、円安や原材料価格の高騰、地政学リスクといった外部要因は、仕入れコストや物流コストに影響を与える課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
BRUNOは、以下の点を重点戦略として掲げ、事業運営を行っています。
* ブランド力の強化と商品開発の推進: BRUNOブランドに加え、トラベルブランド「MILESTO」の拡大に注力。また、子会社ジャパンギャルズとの連携による美容家電などの新カテゴリーへの参入や、コラボレーション商品の展開も進めています。
* 販路の最適化とEC強化: 高収益が期待できる販路の強化に加え、自社ECサイトのUI/UX改善、既存顧客のロイヤリティ向上を図るCRM（顧客関係管理）の強化に注力しています。カタログギフトの拡充も重要な施策です。
* コスト最適化: RIZAPグループとの連携によるシナジー創出、SKU（最小在庫管理単位）の削減、生成AIの活用などを通じてコスト削減を図っています。
* 海外展開の強化: 現地ニーズに対応した製品開発・展開により、海外販売の拡大を目指しています。
2025年6月期の実績では、EC事業（特にカタログギフト）やMILESTOブランドが売上を牽引しており、これらの戦略が一定の成果を上げていることが示唆されています。2026年6月期も同様の戦略を継続し、収益力向上を目指す方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
BRUNOの事業モデルは、多様なチャネル（卸売、直営店、EC）を通じて、デザイン性の高いライフスタイル商品を消費者に提供することにあります。
* 強み: 消費者の暮らしの質向上への関心、ギフト需要、インバウンド需要の取り込み、ECチャネルの成長といった市場ニーズへの適応力は持続可能性を支える要素です。自社の企画・デザイン力も他社との差別化要因となります。
* リスクと適応: 円安や原材料高騰によるコスト上昇は収益を圧迫する可能性がありますが、同社はコスト最適化や高収益商品の拡充で対応を図っています。また、消費トレンドの速い変化に対応するための継続的な商品開発力も重要です。短期貸付金の増加などキャッシュフローの動向も注視が必要です。
5. 技術革新と主力製品
BRUNOの事業において「技術革新」として特筆すべきは、提供された情報からは具体的な新素材や製造技術のイノベーションというよりも、企画・デザイン力と生成AIなど新しいテクノロジーの活用による効率化や新しい価値創造に焦点が当てられていると見られます。
* 主力製品・サービス:
* BRUNOブランド製品: ホットプレートをはじめとするデザイン家電やキッチン雑貨などが収益を牽引しています。
* MILESTOブランド製品: トラベル用品として空港内店舗などでも展開され、インバウンド需要も取り込んでいます。
* BRUNOカタログギフト: ECチャネルで好調に推移しており、主力商品の一つとなっています。
* 美容家電: 子会社ジャパンギャルズとの連携により、新たな成長分野としての育成が期待されています。
* 技術開発の動向: デザイン事業を独立して展開していることからも伺えるように、商品のコンセプト・デザイン企画に強みがあります。また、コスト最適化の取り組みとして生成AIの活用にも言及しており、業務効率化やデータ活用を通じた事業強化を目指していると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 997.0円
- PER（会社予想）: 16.69倍
- PBR（実績）: 2.75倍
- EPS（会社予想）: 59.75円
- BPS（実績）: 363.14円
現在の株価997.0円を2026年6月期（予想）EPS 59.81円で割ると、約16.67倍となり、会社予想のPER16.69倍とほぼ同水準です。PBRは2.75倍であり、株価が1株当たり純資産の2.75倍で評価されている状況です。これらの数値が同業他社と比較して割高か割安かは、本資料の情報だけでは判断できません。
7. テクニカル分析
- 現在の株価: 997.0円
- 本日高値/安値: 1,003円 / 997円
- 年初来高値/安値: 1,138円 / 988円
- 52週高値/安値: 1,138.00円 / 955.00円
- 50日移動平均: 997.18円
- 200日移動平均: 1009.58円
現在の株価997.0円は、50日移動平均線（997.18円）とほぼ同水準であり、200日移動平均線（1009.58円）よりは下回っています。年初来高値1,138円、年初来安値988円と比較すると、年初来安値に近い水準で推移しており、直近52週のレンジ（955円～1,138円）においても安値圏に位置していると見られます。過去10日間の株価推移を見ても、991円～1003円の比較的狭いレンジで、出来高も低調な推移を示しており、方向感に乏しい状況です。
損益計算書（連結）
| 項目 | 2021年6月期 | 2022年6月期 | 2023年6月期 | 2024年6月期 | 2025年6月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 16,788百万円 | 12,356百万円 | 11,298百万円 | 12,940百万円 | 14,502百万円 |
| 営業利益 | 1,218百万円 | 958百万円 | 359百万円 | 147百万円 | 440百万円 |
| 純利益 | 482百万円 | 478百万円 | 632百万円 | △334百万円 | 192百万円 |
- 売上高: 2021年をピークに一度減少しましたが、2024年6月期から2025年6月期にかけて回復傾向にあります。特に2025年6月期は前期比+12.1%と大幅な増収となりました。
- 営業利益: 売上高と同様、一度減少傾向にありましたが、2025年6月期は440百万円と前年（147百万円）の200%以上増と大幅に改善し、収益性が回復しています。
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 2024年6月期に334百万円の純損失を計上しましたが、2025年6月期は192百万円の黒字に転換しました。これは、売上増とコスト削減努力が寄与したと考えられます。
指標（連結）
- ROE（実績）: 3.73% (過去12か月) / 2025年6月期実績 3.7%
- 自己資本比率（実績）: 49.6% (過去12か月) / 2025年6月期実績 49.5%
- 営業活動CF: +497百万円 (2025年6月期、前年+1,001百万円より減少)
- 投資活動CF: △1,324百万円 (2025年6月期、主に短期貸付金の増加1,200百万円が要因)
- EBITDA: 247百万円 (過去12か月) / 704百万円 (企業財務指標の過去12か月)
- ROE: 2025年6月期は3.7%であり、収益性について引き続き改善の余地があると考えられます。
- 自己資本比率: 49.5%と比較的高い水準を維持しており、財務基盤は安定していると言えます。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローはプラスですが、前期より減少しています。特筆すべきは投資活動によるキャッシュフローが大幅なマイナスとなっており、主に短期貸付金の増加（1,200百万円）に資金が充てられています。この短期貸付金の投資目的やリスクについては注視が必要です。これにより、現金及び現金同等物の期末残高は減少しています。
9. 株主還元と配当方針
- 1株配当（会社予想）: 4.00円（2026年6月期予想、2025年6月期・2024年6月期実績も同額）
- 配当利回り（会社予想）: 0.40%
- 配当性向（連結）:
- 2024年6月期実績：1.1%（純損失計上時は計算上高くなる傾向がある）
- 2025年6月期実績：29.7%
BRUNOは、年間4.00円の配当を継続する方針を示しており、2025年6月期の配当性向は29.7%です。配当利回りは0.40%と比較的小規模です。自社株買いなどの株主還元策に関する具体的な情報は、提供されたデータからは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価推移: 991円～1,003円と狭いレンジでの横ばい傾向。
- 出来高: 10,000株台と比較的低調であり、活発な取引は見られません。
- 信用取引: 信用買残は35,300株と信用売残11,200株に比べて多く、信用倍率は3.15倍です。信用買残は前週比で減少、信用売残は増加しており、これらの需給要因が株価に影響を与える可能性があります。
直近の株価は年初来安値に近い水準で推移しており、出来高も低水準であることから、現時点での投資家の関心は限定的であると考えられます。大きな株価の勢い（モメンタム）は見られず、特定の材料によって株価が大きく変動する可能性も潜在的にあります。
11. 総評
BRUNOは、RIZAPグループ傘下のライフスタイル提案企業として、企画・デザイン力を強みに、インテリア雑貨、トラベル用品、コスメといった幅広い商品を手掛けています。
2025年6月期は、売上高が回復基調に転じ、営業利益・純利益ともに黒字転換を達成し、業績は改善しました。ECチャネルの強化やMILESTO、BRUNOブランドの拡大、美容家電分野への進出といった経営戦略が奏功していると見られます。財務基盤は自己資本比率が高く安定しているものの、短期貸付金増加を主因とする投資キャッシュフローの動きには注視が必要です。
株価は、年初来安値に近い水準で推移しており、出来高は低調です。PERは会社予想の水準であり、配当利回りは0.40%と控えめです。
今後の注目点としては、国内消費市場の動向、円安や原材料価格高騰といったコスト要因への対応、新たな美容家電カテゴリーの成長性、そしてRIZAPグループとの連携によるさらなるシナジー創出が挙げられます。これらの要素が、BRUNOの今後の収益性及び株価に影響を与える可能性があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 3140 |
| 企業名 | BRUNO |
| URL | https://bruno-inc.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。