決算説明：新日本空調（1952）

2026年3月期 第1四半期決算説明資料

決算説明（抜粋）まとめ — 新日本空調株式会社（資料日：2025年8月8日）

以下は、ご提供いただいた決算説明資料（2026年3月期 第1四半期）の内容を、指定の観点に沿って整理したものです。情報は資料記載の事項に基づきます。記載のない項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：新日本空調株式会社（SHIN NIPPON AIR TECHNOLOGIES CO., LTD.）
  • 主要事業分野：空調・設備工事の設計・施工（新築工事、リニューアル工事、原子力関連工事等）、保健・産業分野向け設備工事、データセンター・工場関連等
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月8日（資料日）
  • 説明会形式：–（資料のみ。形式は明記なし）
  • 参加対象：–（明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に具体的な発表者名/役職の明記なし）
  • 発言概要：資料全体の要旨として「第1四半期は受注・完成・繰越工事高いずれも過去最高を更新。効率化・施工体制の最適化で収益性が改善。BIM・AI等のデジタル活用や物流・加工システムにより原価低減に取り組む」との説明。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月〜6月想定）
• セグメント（資料上の区分）
  • 事業区分（主要）：新築工事（一般新築）、リニューアル工事（改修）、原子力関連工事
  • 顧客領域別：保健（医療・保健関連施設等）、産業（データセンター、工場、地域冷暖房等）
  • 地域別：国内（個別）、関係会社（国内／海外）
  • 備考：資料は「受注工事高／完成工事高／繰越工事高」を中心に構成。公式のセグメント名称は資料の表現に準拠。

業績サマリー（第1四半期：百万円）

• 主な数値（2026年3月期 第1四半期）
  • 受注工事高：61,710（617億円）／前年同期比 +45.7%
  • 完成工事高：30,632（306億円）／前年同期比 +23.0%
  • 完成工事総利益：4,606（46.06億円）／前年同期比 +51.9%（完成工事総利益率 15.0%）
  • 営業利益：1,973（19.73億円）／前年同期比 +159.5%（営業利益率 6.4%）
  • 経常利益：2,363（23.63億円）／前年同期比 +119.2%（経常利益率 7.7%）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：1,579（15.79億円）／前年同期比 +125.7%（純利益率 5.2%）
  • 繰越工事高（受注残）：156,946（1,569億円）／前年同期比 +23.5%
• 進捗状況（通期見通しに対する単純な進捗率、資料の通期予想を分母として算出）
  • 通期（2026年3月期）見通し（資料より）
  • 受注工事高 155,000、完成工事高 144,000、営業利益 12,000、当期純利益 8,800、繰越工事高 136,868（百万円）
  • 第1四半期実績に対する進捗（概算）
  • 受注工事高：61,710 / 155,000 ≒ 39.8%
  • 完成工事高：30,632 / 144,000 ≒ 21.3%
  • 営業利益：1,973 / 12,000 ≒ 16.4%
  • 当期純利益：1,579 / 8,800 ≒ 17.9%
  • 備考：繰越工事高は第1四半期時点で156,946と、通期見通しの136,868を上回る水準（期首からの厚い手持ち工事量を示す）
• セグメント別状況（第1四半期の特徴）
  • 受注面（構成・動向）
  • 新築：26,159（前年増） — 大型再開発、工場関連、原子力等で増加
  • リニューアル：25,061 — 脱炭素ニーズ等で改修需要増
  • 原子力関連：5,035 — 前年度から今期へプロジェクト移行で大幅増
  • 海外関係会社の受注（データセンター等）も増加
  • 完成工事高（工事進捗）
  • 個別完成工事高の増加（新築・リニューアルともに進捗良好）、海外も寄与
  • 各セグメントの収益貢献度
  • 資料は合計（受注・完成）を重視。完成工事総利益率改善（15.0%）の背景には受注時採算性向上と施工体制の最適化があると説明。

業績の背景分析

• 業績ハイライト（第1四半期）
  • 受注・完成・繰越・利益のすべての主要項目で「過去最高」を更新。
  • 豊富な繰越工事高（1,500億円超）を背景に、第2四半期以降の業績下支えが期待される。
• 増減要因（資料記載）
  • 増加要因：
  • 大型再開発、工場関連設備投資、原子力関連施設、データセンターなどの受注が堅調。
  • 受注時採算性の向上、施工体制の最適化（現場効率化）により収益性が改善。
  • 完成工事高の増加が利益増に寄与。
  • コスト要因：
  • 人的資本投資や資機材・労務費の価格上昇を引き続き想定している（通期見通しに織込んでいる）。
• 競争環境
  • 資料では市場シェアの数値や主要競合との詳細比較は記載なし。競争優位性の源泉として「独自の物流・加工システム」「BIM・AI等のデジタル技術導入」「施工体制・バックオフィス活用による効率化」を挙げている。
• リスク要因（資料・一般的観点）
  • 明示された要因：
  • 工程遅延リスク、原材料・労務コスト上昇、海外案件の受注反動（通期見通しでは海外減を織込む）、政策保有株式売却のような一時要因除外（FY25特別利益は通期見通しに含めていない）
  • 一般的に考えられる外部リスク（資料の注記・想定）
  • 為替変動（投資有価証券の評価等で言及あり）、規制動向、サプライチェーンの混乱、法規制・許認可の変更など。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料記載）
  • 受注・完工計画の推進による通期業績目標の達成。
  • 現場業務の効率化（物流・加工システム、バックオフィス活用）。
  • BIM・AI等のデジタル技術導入による設計・施工の高度化。
  • 人的資本への投資（人材育成等）。
  • 成長性を重視した戦略的受注活動（国内大型案件中心、海外は選択的に展開）。
• 進行中の施策（資料の言及）
  • 施工体制最適化、プロジェクト管理強化で受注時採算性向上を実現。
  • デジタル技術（BIM/AI）の導入を通じた原価低減と工程の高度化。
• セグメント別施策と成果
  • 新築・リニューアル：大型再開発・オフィス改修・地域冷暖房等で受注強化、進捗管理で完成工事高を積上げ。
  • 原子力関連：計画移行により受注・完工が増加、順調に進捗。
  • 海外（関係会社）：データセンター等で受注増。海外案件の進捗管理を継続。

将来予測と見通し（通期：2026年3月期見通し、百万円）

• 業績予想（資料より）
  • 受注工事高：155,000（+0.7% 前期比）
  • 完成工事高：144,000（+4.6%）
  • 完成工事総利益：23,400（利益率 16.3%）
  • 営業利益：12,000（営業利益率 8.3%、+5.8% 前期比）
  • 経常利益：12,500（+4.4%）
  • 当期純利益：8,800（▲8.9% 前期比、前期は政策保有株式売却特別益を含むため比較注意）
  • 繰越工事高（期末見通し）：136,868（+8.7% 前期比）
• 中長期計画
  • 「SNK Vision 2030」期間中は累進配当などを掲げ、成長と株主還元のバランスを示す（詳細な中期数値目標の資料内数値は今回の抜粋に限定）。
• マクロ経済の影響
  • コスト上昇（資機材・労務費）を想定している旨記載。
  • 為替は投資有価証券の時価評価等で影響が出る可能性に触れられているが、為替感度や金利感度の詳細は記載なし。

配当と株主還元

• 配当方針（資料記載）
  • 株主資本配当率（DOE）の下限を5%に設定（株主還元の基本方針）。
  • 2030年3月期までの期間は累進配当方針とし、年間配当の減配は行わない方針。
• 配当実績・見通し（1株当たり、表示は株式分割後調整済）
  • 2024年3月期：合計 50円（中間15円、期末35円）
  • 2025年3月期：合計 80円（中間30円、期末50円）
  • 2026年3月期（予想）：合計 80円（中間40円、期末40円）
  • 連結配当性向（予想）：41.2%、DOE（予想）：6.0%
  • 備考：2025年1月1日付で普通株式を1→2株に分割（資料は分割後で表示）
• 特別配当：資料記載なし（2025期は政策保有株式売却による特別利益は計上しているが、特別配当の明示はなし）

製品やサービス

• 製品・サービス概要（資料の記載を踏まえ整理）
  • 主力：空調・換気・冷熱設備の設計・施工、設備導入・更新（新築／改修）、プラント・工場・データセンター向け設備、原子力関連設備の工事
  • 提供エリア・顧客層：国内の再開発・保健施設・オフィスビル・工場、海外のデータセンター等。顧客は建設事業者・オーナー・産業分野企業等。
• 新製品・サービス：資料ではBIM・AI等を活用した設計・施工高度化や物流・加工の独自システムといったソリューション導入の言及あり。具体的製品名の記載はなし。
• 協業・提携：資料内での具体的な資本提携・業務提携の記載はなし（関連会社の国内/海外プロジェクト参画は言及）。

重要な注記

• 会計方針・特記事項
  • FY2025実績には政策保有株式売却による特別利益（2,049百万円）が含まれており、FY2026見通しには含めていない（比較に注意）。
  • 投資有価証券の取得と時価評価の増減が貸借対照表の変動要因として言及あり。
• リスク・注意点（資料の免責）
  • 資料の将来見通しは入手可能な情報に基づく想定であり、実際の業績はリスクや不確実性により大きく変動する可能性がある旨。
• その他（IR窓口）
  • IR連絡先：経営企画本部 企画・サステナビリティ推進部
  • TEL：03-3639-2701
  • Email：IR_SNK@snk.co.jp
  • 住所：〒103-0007 東京都中央区日本橋浜町二丁目31番1号 浜町センタービル

（注）
– 本まとめは提供資料の記載に基づいて整理したものであり、投資助言・勧誘を目的とするものではありません。数値は資料中の単位（百万円）を参照して記載しています。資料に記載のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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